這些簡單的投資小故事,只有20%的人真正做到...你是其中一個嗎? 理財週刊專訪-工程師 股魚傳授「不看盤投資術」(內附5檔 股魚私藏股)

甚麼是 總資產周轉率?2個步驟 找出整體效率不斷進步的公司

10月 2014年31
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(圖/shutterstock)

 

總產周轉率 代表1整年的營收 可以創造多少總資產

總資產周轉率=0.5 代表1整年的營收規模 可以拿去買下一半的總資產

杜邦方程式中也有提到 總資產周轉率。

是可以影響股東權益報酬率ROE的重要因素之一。

所以總資產周轉率是整間企業的綜合效率

 

總資產周轉率越高 資產運用效率越高

如果只看單一比率,可能見樹不見林。

例如:存貨周轉率高,只代表銷售部門能力強,無法反映整間企業的營運效率;

固定資產周轉率高,代表製造部門生產能力強,同樣看不出整間企業的營運效率。

所以使用總資產周轉率來判斷整間企業的綜合效率。

 

總資產周轉率要和同業比較

評估營業效率的周轉率指標,到要和同業比較,

或者和以前的自己比較。

因為每個產業特性不同,

有些企業需要大量資產,如:晶圓代工

有些企業則需要大量現金,如:IC設計

所以不同產業無法比較。

 

2個步驟 找出整體都在進步的公司

1.總資產周轉率 連續3年上升

2.稅後純益率 連續3年上升且大於零

 

依照2014.10.30之資料 找出這14間公司(依照總資產周轉率由高而低排列)

股票名稱 10/30
收盤價
2013
總資產週轉率
(次)
2012
總資產週轉率
(次)
2011
總資產週轉率
(次)
2013
純益率
(%)
2012
純益率
(%)
2011
純益率(%)
本益比
(倍)
翔昇(6114) 76.8 2.1 1.16 1.16 0.12 -2.89 -9.74 54.1
德記(5902) 15.65 1.6 1.08 0.75 1.07 0.06 -7.61 97.8
立端(6245) 37.8 1.34 1.3 1.27 7.62 7.6 5.9 13
葡萄王(1707) 126.5 1.33 1.26 1.13 20.9 18.13 17.47 19
F-合富(4745) 91.5 1.24 1.12 0.93 10.58 8.27 3.41 18.5
力肯(1570) 14.7 1.02 0.7 0.52 13.4 0.1 -12.45 8.4
F-臻鼎(4958) 81.1 0.98 0.97 0.92 8.48 7.33 5.32 10.9
佳總(5355) 9.07 0.72 0.68 0.59 13.61 11.16 3.27 12.3
天良(4127) 22.05 0.61 0.57 0.55 5.34 4.18 -0.31 22.3
和成(1810) 10.3 0.53 0.52 0.52 2.93 0.91 0.72 12.3
遠雄港(5607) 20.45 0.19 0.19 0.17 19.42 9.93 1.35 15
第一金(2892) 18.65 0.02 0.02 0.02 22.53 21.86 16.44 13.5
兆豐金(2886) 25 0.02 0.02 0.02 48.34 47.91 38.22 11.6
華南金(2880) 17.75 0.02 0.02 0.02 20.56 19.27 18.08 14.8

(資料來源:選股勝利組)

 

千萬別小看總資產周轉率 每年只有微小的變化,

如果公司有100億的資產,總資產周轉率進步0.01,就等於營收增加1億元呢!

 

評估企業經營效率指標 綜合整理

看企業的經營效率是否良好

財務指標主要有五種:

1.存貨周轉率 → 越高越好,反映銷售部門的銷售效率

2.應收帳款周轉率 → 越高越好,反映信用部門的收款效率

3.應付帳款周轉率 →  越低越好,反映採購部門的議價能力

4.固定資產周轉率→  越高越好,反映製造部門的生產能力

5.總資產周轉率 →  數值愈高愈好,反映公司整體的經營能力

 

總資產周轉率可以在這裡查到

 

【​基本面入門 系列專文撰寫中

CH1 認識基本面

        1-1 什麼是基本面

        1-2 為什麼基本分析有用?

        1-3 你是價值型or成長型投資人?

 

CH2 認識財務報表

1. 損益表

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2. 資產負債表

         2-2-1 一分鐘看懂資產負債表

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3. 現金流量表

         3-1 現金流量表

CH3 認識財務比率

  1. 評估企業獲利能力

         1-1 為什麼要評估企業獲利能力?

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         1-4 營業利益率

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         1-7 杜邦方程式

         1-8 資產報酬率(ROA)

  2. 評估企業償債能力

         2-1 為什麼要評估償債能力?

         2-2 流動比、速動比

         2-3 負債比

         2-4 利息保障倍數

         2-5 營業現金流量

         2-6 營業現金流量對流動負債比

         2-7 自由現金流量

         2-8 Z分數 / 財務信評

         2-9 固定資產比率

         2-10 長期資金占固定資產比率

  3. 評估企業營運效率

         3-1 為什麼要評估企業營運效率?

         3-2 存貨周轉率

         3-3 應收帳款周轉率

         3-4 應付帳款周轉率

         3-5 固定資產周轉率

         3-6 總資產周轉率

CH4 股票估價方法

         1. 股價&估價是什麼?

         2. 帳面價值法

         3. 本益比法

         4. 現金股利折現法

         5. 安全邊際

CH5 會計制度簡介

         1. IFRS制度

         2. 會計師查核

         3. 特殊產業:營建 金融業

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