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從流動資產科目,看出2個公司營運關鍵,作假帳也能及時發現!

9月 2014年12
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(圖/shutterstock)

流動資產,就是1年之內可以變成現金的資產

在 資產負債表 中,我們依照流動性(變成現金能力)的高低

把資產分成 1年之內可以變成現金的 流動資產

以及1年以上 才能變成現金的 非流動資產

 

流動資產 和公司的營運密不可分

流動資產和公司的關係,就像是汽油和汽車的關係

要有流動資產 帶給公司動力,公司才能夠順利的經營!

 

那麼,流動資產要在哪裡找呢?

我們直接來看看 台積電(2330) 的2014年Q1的資產負債表

可以看到流動資產底下,還有許多小的項目 看起來好像有點複雜

沒關係!這章節就是要讓你輕鬆了解~~

流動資產又區分成以下幾個會計科目:

 

(1)現金及約當現金,流動性最高

現金應該不需要多做解釋了

大家比較納悶的應該是:現金跟約當現金的差別在哪裡?

其實,約當現金的定義是

「三個月內到期或清償」的國庫券、商業本票、

銀行承兌匯票 及 附買回條件的票券等,隨時可轉換現金。

也就是 約當現金 雖然不是現金,但是隨時可以兌現

所以流動性跟現金一樣都是最高的!

 

(2)流動性金融資產,就是比較容易變成現金的證券

流動性金融資產,包含短期要出售的證券、短線操作的投資

這些投資的目的在於 使公司資金的調度更自由

這些證券也可以透過市場 隨時變現

因此流動性僅次於現金及約當現金

 

(圖片來源)

 

(3)應收票據,就是還沒兌現的支票

有時,客人會用 支票、本票或匯票 來支付公司,以換取商品或勞務

這些支票通常不會馬上變成現金

而是要在到期的時間才可以拿到現金

所以流動性又比流動性金融資產差一些

 

(圖片來源)

 

(4)應收帳款淨額,就是客戶欠的錢

有時,公司提供的商品或服務已經交給客人

然而,有些 客人會賒帳 或是使用分期付款等等

這些公司應該要收到的,但是卻還沒收到的錢

就是一間公司的應收帳款淨額

 

這裡要特別注意一下應收票據和應收帳款的差別:

應收帳款,沒有明確的單據確保客人一定會付清

如果客人沒有如期付錢,則這筆錢就會變成企業的呆帳

而應收票據 ,則是已經有實際的票據在手上了

對公司而言,應收票據相對應收帳款會比較有保障

因此,應收票據的流動性會比應收帳款高

 

(5)存貨,就是公司還沒賣出去的商品 跟

    放在倉庫與生產線上的原物料

例如:

阿祥雞排店 這個月有100片的雞排沒有賣出去

但是阿祥又買了300片雞排,想要下個月來賣

因此,阿祥雞排店這個月的存貨就是

100片雞排+300片雞排=400片雞排

 

(6)預付費用,是還沒花費就預先付出的錢

用例子說明就很容易懂:

怪獸電力公司跟房東租工廠,

公司年初就先付給房東一整年的租金,

在付出錢的同一時間上,這筆錢就是預付費用。

預付費用可以變成現金,

但是變現的過程 通常會損失一定比例的金額,

所以流動性比較差,不過也算是流動資產的一種!

 

流動資產和公司經營息息相關,可以看出2個營運的關鍵!

(1)看公司短期的償債能力

我們可以用流動資產,延伸算出 流動比、速動比

來看公司短期的償債能力

 

(2)看存貨&應收帳款堤防作假帳!

存貨和應收帳款可以看成公司的四肢,

控制的好,現金流量充足,公司也營運的好

但是,有些公司會利用這2者誇大盈餘。

如果 一間公司的應收帳款與存貨 長時間持續增加,

營收卻不見起色 、甚至衰退,

損益表上可能獲利的數字很漂亮,營業現金流入卻是負值,

就要小心這間公司可能在持續的 作假帳。

 

【​基本面入門 系列專文撰寫中

1-1 什麼是基本面

1-2 為什麼基本分析有用?

1-3 你是價值型or成長型投資人?


2-1-1 損益表簡介

2-1-2 損益表科目簡介

2-2-1 一分鐘看懂資產負債表

2-2-2 流動資產科目

2-2-3 非流動資產科目

2-2-4 負債科目

2-2-5 股東權益&盈餘科目

 

 

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