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(圖/shutterstock)
投資分析有三大工具: 基本面、技術面、籌碼面
在股票市場中，
常會聽到 基本面、技術面、籌碼面 三大分析工具，
基本面是研究公司的價值。
技術面是研究過去股價走勢，預測未來股價漲跌。
籌碼面是研究主力的動向。
基本面就是
透過了解一間公司的財務狀況 來選擇股票
簡單來說，
基本面分析是檢驗一家公司的財務狀況，
以及其內部運作和其產業市場，
包含一家公司的財務報表和非財務上的資訊，
如商品需求成長性的預測、企業比較、新制度的影響分析或人口的改變。
它通常和所謂的技術分析相對，
技術分析在研究證券價值的趨勢時，
不使用到市場本身以外的因素來做預測。
基本分析通常以三個步驟來分析：
- 總體經濟學的分析：
通常包括國際和國內各經濟指標，
如GDP成長率、通貨膨脹、利率、匯率、生產力和能源價格。
- 產業分析：
包括整體產業的銷售量、價格標準、產品效能、國外競爭和進入產業的公司數。
- 個別公司的分析：
包括其銷售量、價格、新產品、獲利等。
找出股票的真實價值
基本面分析即分析公司本業及業外投資的營運狀況，
配合總體政經國際環境，和過去營運及同業競爭的結果，
而如果強調研究整體宏觀經濟狀況對企業及產業的影響，
掌握經濟走向及產業趨勢，
並找出在未來經濟環境中表現最佳的產業及個股，即可在股市中有所獲。
所以總歸來說，
都是要透過基本分析來找到股票的真實價值，
找出公司的真實價值後，其應用原則非常的簡單
投資的觀念以選擇正確股票為主，
至於經濟及市場狀況則是次要考慮，
若能選到前景良好，盈餘成長快速，
而仍未被投資大眾所認知的公司，買入並持有，
一但投資者發現它被低估時，股價便會急遽上升。
公司外部環境因素 即總體經濟面
公司內部因素 包括公司營運狀況、產業狀況
公司的營收會隨著景氣的循環起伏，
而股價通常會隨著公佈營收的成長來漲跌。
因此 經濟繁榮時，營收增加；
相反的，經濟衰退時，股價減少。
除此之外，當通貨膨脹太高(錢變得比較沒有價值)時，營收減少。
而政府財政支出增加(例如：政府興建某經濟建設)時，營收增加。
公司營運狀況好，營收增加→基本面佳
公司本身營運狀況 是決定基本面最基本的因素，
通常公司的 營運狀況 會和公司股價的漲跌成正比
公司收入好，股價漲；公司收入差，股價跌。
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公司的營運狀況可以從財務報表中看出來
我們可以透過財務報表內的各個數據
評估公司的成長性、營收表現
以及發生財務危機的風險高低等
這些 在之後的章節中 會詳細說明
基本面入門 系列專文撰寫中
1-1 什麼是基本面
1-2 為什麼基本分析有用?
1-3 你是價值型or成長型投資人?
2-1-1 損益表簡介
2-1-2 損益表科目簡介
2-2-1 一分鐘看懂資產負債表
2-2-2 流動資產科目
2-2-3 非流動資產科目
2-2-4 負債科目
2-2-5 股東權益＆盈餘科目
2-3 現金流量表
3-1-1 為什麼要評估企業獲利能力?
3-1-2 股東權益報酬率
3-1-3 資產報酬率
3-1-4 杜邦公式
3-1-5 權益乘數
3-1-6 毛利率
3-1-7 營利率
3-1-8 淨利率
3-1-9 營收成長率
3-2-1 為什麼要評估營運風險?
3-2-2 流動比 速動比
3-2-3 負債比
3-2-4 固定資產比率
3-2-5 長期資金占固定資產比率
3-2-6 利息保障倍數
3-2-7 營業現金量
3-2-8 現金流量比率
3-2-9 自由現金流量
3-2-10 Z分數 / 財務信評
3-3-1 為什麼要評估企業營運能力?
3-3-2 存貨周轉率
3-3-3 應收帳款周轉率
3-3-4 應付帳款周轉率
3-3-5 固定資產周轉率
3-3-6 總資產周轉率
4-1 股價&估價是什麼?
4-2 帳面價值法
4-3 本益比法
4-4 現金股利折現法
4-5 安全邊際
5-1 IFRS制度
5-2 會計師查核
5-3 特殊產業：營建 金融業
