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評估企業經營效率的5大指標

10月 2014年23
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(圖/shutterstock)

從各部門的營運狀況 看出企業的經營效率

我們都知道,股東報酬率(ROE)是企業獲利能力的重要指標;

營業收入是判定企業營運狀況的重要資訊。

但光看這些數字,沒辦法了解各部門具體的營運狀況,

也沒辦法了解未來還有沒有進步空間。

 

 

例如:如果一間公司營收很高,

但是應收帳款也很高,可能代表產品賣出去後常常要拖很久才收得到現金,

如此一來,補足存貨的速度就會被拖累,

突然遇到大訂單,就可能來不及應付。

那麼他們只要授信狀況改善,獲利能力也可能因此提升。

 

又或者一間企業存貨賣出的速度很高,但平常在倉庫裡的存貨更高出許多,

代表企業可能一次進很多存貨,

堆積在倉庫慢慢賣。

存貨堆在倉庫裡就要顧更多倉管人員,除了產品價值可能會減損,

遭遇天災人禍等不可抗力因素時,會有更大的損失。

所以只要加強存貨控管,企業經營風險也能降低。

 

從5大指標 看出各部門的經營效率

我們用股東報酬率(ROE) 看企業為股東賺錢的效率

總資產周轉率 看企業的整體效率

但企業又分許多部門。所以就需要其他財務比率,讓我們了解各部門的效率。

例如:

存貨周轉率,反映銷貨速度,代表銷售部的效率

應收帳款周轉率,也反映信用部的收款能力和銷售部的議價能力

應付賬款周轉率,則反映採購部的議價能力

固定資產周轉率,主要反映製造部的製造效率

 

經營效率各產業標準不同 應該和同業比較

例如:賣房子的速度本來就比賣電腦還慢,

所以營建業的存貨周轉率無法和電子業比較。

又例如:零售業都收現金,應收帳款週轉率本來就很高,

無法和製造業相比。

 

經營效率指標可以在這裡查到

 

接下來幾篇文章,將會更仔細的介紹

存貨周轉率、應收帳款週轉率、應負帳款周轉率、總資產周轉率、固定資產周轉率

都屬於重要的經營效率指標。

只要了解這些指標,就能對公司的經營效率有更進一步的了解哦!

 

【​基本面入門 系列專文撰寫中

CH1 認識基本面

        1-1 什麼是基本面

        1-2 為什麼基本分析有用?

        1-3 你是價值型or成長型投資人?

 

CH2 認識財務報表

1. 損益表

         2-1-1 損益表簡介

         2-1-2 損益表科目簡介

2. 資產負債表

         2-2-1 一分鐘看懂資產負債表

         2-2-2 流動資產科目

         2-2-3 非流動資產科目

         2-2-4 負債科目

         2-2-5 股東權益&盈餘科目

3. 現金流量表

         3-1 現金流量表

CH3 認識財務比率

  1. 評估企業獲利能力

         1-1 為什麼要評估企業獲利能力?

         1-2 營收成長率

         1-3 毛利率

         1-4 營業利益率

         1-5 稅後純益率

         1-6 股東權益報酬率(ROE)

         1-7 杜邦方程式

         1-8 資產報酬率(ROA)

  2. 評估企業償債能力

         2-1 為什麼要評估償債能力?

         2-2 流動比、速動比

         2-3 負債比

         2-4 利息保障倍數

         2-5 營業現金流量

         2-6 營業現金流量對流動負債比

         2-7 自由現金流量

         2-8 Z分數 / 財務信評

         2-9 固定資產比率

         2-10 長期資金占固定資產比率

  3. 評估企業營運效率

         3-1 為什麼要評估企業營運效率?

         3-2 存貨周轉率

         3-3 應收帳款周轉率

         3-4 應付帳款周轉率

         3-5 固定資產周轉率

         3-6 總資產周轉率

CH4 股票估價方法

         1. 股價&估價是什麼?

         2. 帳面價值法

         3. 本益比法

         4. 現金股利折現法

         5. 安全邊際

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         1. IFRS制度

         2. 會計師查核

         3. 特殊產業:營建 金融業

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