掌握人性的"2大"弱點,找出股價的「壓力」和「支撐」線在哪裡! Tesla概念股:F-貿聯(3665) - 受惠新產品推出與產量增加,第四季營收動能轉強

有賺錢 才有投資的價值!公司賺錢的能力怎麼樣?從看懂「財務比率」開始

9月 2014年24
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(圖/shutterstock)

 

獲利能力是驅動股價上漲的動力

獲利能力對技術面、籌碼面投資人都很重要

研究基本面的投資人,一定會去評估公司的獲利能力。

然而為甚麼看技術面和籌碼面的投資人,需要評估公司的獲利能力呢?

 

讓你不怕持股題材破滅 股價急殺

經歷過基亞(3176)坑殺小股民(新聞連結)的事件後

就知道有些公司會利用題材炒作、拉出完美的多頭線型,

最後讓散戶們的資金在幾天內腰斬再腰斬,甚至歸零。

只看技術面的投資人,可能會把資金大量投入這樣的公司。

如果用技術面選股後,評估過企業的獲利能力,才選擇購買哪間公司

就不會買到基亞,當然也不會讓自己的錢在短時間內蒸發。

 

同產業中獲利能力佳的公司 上漲機會比較大

台灣股市容易有同產業類股一起漲或一起跌的現象,

但是獲利能力的差異,可以讓同產業的兩間公司有截然不同的宿命。

就像同樣做 面板後段處理的 安可(3615)和 勝華(2384)

安可毛利率=1.56% (由負轉正),勝華毛利率=-2.7%,

獲利能力不同的公司,命運大不同!

 

獲利能力高,營收高,股價大漲!

在這邊我以瑞穎(8083)實際來說明:

瑞穎從2013年開始,營收逐步成長

帶動股價也攀升。

因此,獲利能力的好壞會讓股價也跟著受影響哦~

這也是為什麼我們需要觀察獲利能力的相關指標!

 

分析獲利能力就從“財務比率”開始!

那大家會好奇從哪裡才能檢視公司獲利呢?

因為財報的項目,實在是太多了

所以,財務專家們

研發出了幾項重要的 財務比率

讓投資人比較快得到 好或壞的數據,

 

比較常用到,協助投資判斷的財務比率有:

營收成長率、

毛利率、

營利率、

淨利率、

股東權益報酬率、

資產報酬率

 

接下來幾篇文章,我們將一一介紹哦!

而且這些比率不需要自己計算,

個股的財務資料資料,在CMoney的股市就有囉!

 

【​基本面入門 系列專文撰寫中

CH1 認識基本面

        1-1 什麼是基本面

        1-2 為什麼基本分析有用?

        1-3 你是價值型or成長型投資人?

 

CH2 認識財務報表

1. 損益表

         2-1-1 損益表簡介

         2-1-2 損益表科目簡介

2. 資產負債表

         2-2-1 一分鐘看懂資產負債表

         2-2-2 流動資產科目

         2-2-3 非流動資產科目

         2-2-4 負債科目

         2-2-5 股東權益&盈餘科目

3. 現金流量表

         3-1 現金流量表

CH3 認識財務比率

  1. 評估企業獲利能力

         1-1 為什麼要評估企業獲利能力?

         1-2 營收成長率

         1-3 毛利率

         1-4 營利率

         1-5 淨利率

         1-6 股東權益報酬率

         1-7 杜邦公式

         1-8 資產報酬率

  2. 評估企業償債能力

         2-1 為什麼要評估企業償債能力?

         2-2 流動比、速動比

         2-3 負債比

         2-4 利息保障倍數

         2-5 營業現金流量

         2-6 營業現金流量比率

         2-7 自由現金流量

         2-8 Z分數 / 財務信評

         2-9 固定資產比率

         2-10 長期資金占固定資產比率

  3. 評估企業營運效率

         3-1 為什麼要評估企業營運能力?

         3-2 存貨周轉率

         3-3 應收帳款周轉率

         3-4 應付帳款周轉率

         3-5 固定資產周轉率

         3-6 總資產周轉率

CH4 股票估價方法

         1. 股價&估價是什麼?

         2. 帳面價值法

         3. 本益比法

         4. 現金股利折現法

         5. 安全邊際

CH5 會計制度簡介

         1. IFRS制度

         2. 會計師查核

         3. 特殊產業:營建 金融業

 

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