產業研究報告

南亞(1303)近日宣布與全球玻纖布領導廠商日東紡展開策略合作，將長期穩定供應第二代低介電玻璃原紗（NER），強化高階銅箔基板生產鏈，帶動市場對電子材料布局的關注。消息公布後，南亞股價於1日盤中一度大漲8%至63.9元，創下波段新高，之後因獲利了結壓力拉回收在59.5元。南亞上周五（28日）亦因該合

10月前十大熱銷名單中，純股票型產品佔七席，其餘三檔則包括兩檔純債券及一檔股債平衡基金。銷售冠軍「富達全球優質債券基金」單月吸金逾72億元，年內累計淨流入達670億元，持有人資產近867億元，已占基金總規模約七成。該基金以BBB級債券為主、平均存續期間約4.2年，配置側重銀行與證券債（21.3％）、

🔸東和鋼鐵(2006)股價上漲，法人連日加碼推升動能東和鋼鐵今早盤再度走高，盤中漲幅達2.93%，報70.2元，延續近期強勢格局。主因來自法人連五日大舉買超、累計超過9,000張，市場資金明顯迴流，加上鋼筋長單訂單能見度高，基本面穩健，吸引資金進駐。近期鋼市雖處庫存調整期，但東鋼受惠於產品組合優勢

AI伺服器需求爆發，金像電(2368)旗下伺服器用高階PCB業務快速成長，今年前三季營收達435億元，年增50%，毛利率32.5%，稅後純益66.76億元，每股盈餘13.61元。伺服器產品占比也從去年全年的68%提升至第三季的80%。因應CSP如Google、AWS等於2026年啟動的ASIC專案，

波若威(3163)近日在CPO與矽光子題材帶動下，股價持續強勢上攻。受惠AI模型規模不斷擴張，以及資料中心對頻寬需求提升，公司已量產的1.6T光傳輸產品預計2026年起大規模鋪貨，加上獲AI晶片大廠輝達合作認可，市場氣氛持續熱絡。上週五(11/28)股價收318元漲停，週漲幅達44.22%，5日均量

🔸jpp-KY(5284)股價上漲，法人回補與營收新高成主因jpp-KY今早股價強勢上漲3.25%，盤中最高來到301.5元，明顯優於大盤。主因在於10月營收再創歷史新高，年增52.93%，展現訂單動能強勁，加上近期外資與自營商連續回補，法人買盤明顯點火。市場聚焦AI伺服器電源機殼需求持續增溫，帶

台虹(8039)近日宣布，自主開發的PTFE填料型銅箔基板(CCL)將正式切入M9世代AI伺服器的高速訊號鏈應用，並採「無布結構」取代傳統玻纖布方案，有望緩解目前高階PCB材料供給緊荒。由於新型材料具備高頻、高速、薄型與散熱優勢，目前已有多家客戶主動洽詢，送樣及驗證程序正在進行。若正式導入，預計20

🔸雷虎(8033)股價上漲，軍用無人機採購案點燃多頭動能雷虎今日盤中大漲3.56%，報145.5元，明顯強於大盤。主因來自國防部啟動史上最大規模500億元軍用無人機採購案，市場聚焦具備星光夜視技術的臺廠國家隊，雷虎因與邑錡合作、技術領先，成為法人資金追捧標的。題材熱度加上政策明確排除陸資，短線資金

通訊股波動加劇，這「4檔概念股」走勢需警戒！兆赫(2485)今(1)日上午盤中股價出現劇烈震盪，開盤即大漲7.19%，高見25.35元，成交量超過2.5萬張。不過，隨後多空拉鋸，股價在9點19分拉回至23.95元，短短14分鐘內跌幅達5.91%，成交張數擴增至逾5.8萬張。其後雖有小幅反彈至24.7

台中銀投信近日指出，面對AI族群震盪，市場資金正轉向具體回報產業，例如低軌衛星、遊戲與電子紙供應鏈。根據2025年11月統計，近十年這些族群年均漲幅介於11.29%至13.09%，均勝過大盤10.97%。台中銀(2812)旗下的「數位時代基金」聚焦文創與通信網路產業，鎖定資本支出已開始產生營收效應的