美股動態

結論先行：政經雜訊升溫，評估AWS與AI落地優先於噪音Amazon(亞馬遜)(AMZN)小幅收跌至239.16美元，-0.31%。市場焦點不在盤面，而在兩則對情緒與長線敘事影響迥異的訊號：其一，眾院前議長Nancy Pelosi申報同時賣股與買進長天期看多選擇權；其二，Microsoft(微軟)(M

結論先行︰財報在即與天氣題材共振，短線偏多中期看同店回升Costco(好市多)(COST)收在983.25美元，單日下跌0.57%，但基本面催化正逐步累積。摩根士丹利將好市多列為財報前的首選之一，認為同店銷售正接近「易比較基期」拐點，配合近期美國強烈冬季風暴帶動的囤貨需求，短線營收動能有望勝過市場預

政要押注與AI傳聞同時發酵，蘋果單日走強領起情緒Apple(蘋果)(AAPL)股價收在255.41美元，上漲2.97%。市場聚焦兩股力量同時推動情緒升溫，其一是美國前眾議院議長裴洛西的持股申報顯示同時賣股與布局長天期買權，其二是外媒報導蘋果就Siri與Apple Intelligence的AI合作談

估值低配遇上AI追風，高通迎接關鍵轉折Qualcomm(高通)(QCOM)正站在裝置端AI與推論運算雙題材交會口，市場給予約13倍的預估本益比，明顯低於多數AI受惠股的溢價區間。在手機基頻業務面臨大客戶流失的壓力下，高通以新一代裝置端AI處理器、資料中心推論解決方案與車用運算平台三箭齊發，有望填補營

結論先行與投資觀點Exxon Mobil(埃克森美孚)(XOM)以逾3%現金殖利率、產業龍頭的獲利體質與清晰的現金流成長路徑，持續強化「穩健配息＋抗波動」的投資敘事。公司預估在不變的油價與毛利假設下，至2030年可較2024年新增約250億美元盈餘與350億美元現金流，並在未來五年、平均油價約每桶6

結論先行，長線勝負已分若在美國大型實體零售股中二選一，Walmart(沃爾瑪)(WMT)因價值定位與無可比擬的門市與物流版圖，展現更高的長期韌性與可預期性，相較Target(塔吉特)(TGT)更具防禦性與滲透力。面對景氣循環與消費結構轉換，沃爾瑪「高性價比＋廣覆蓋」的雙重優勢，為長期資本回報建立厚實

結論先行，AI資本開支火力全開輝達續居周期核心Nvidia(輝達)(NVDA)在達沃斯釋出強烈長期訊號，執行長黃仁勳預期AI將引爆人類史上最大規模的基礎建設投資，市場傳出手上疑有逾5,000億美元訂單能見度延伸至2026，搭配約85%至90%的GPU市占與新一代Rubin架構啟動量產，鞏固其在AI硬

主動讓利安撫監管，短期壓抑保費利差但影響有限UnitedHealth Group(聯合健康)(UNH)宣布今年將自願把在平價醫療法案(ACA)個人保單的獲利返還給保戶，時間點正值美國國會持續辯論是否延長ACA保費稅額抵免。由於公司在個人ACA市場的參與度相對較小，短線對整體EPS與現金流的壓力可控；

L3Harris月球計畫引爆股價潛力L3Harris Technologies(L3哈里斯科技)(LHX)近期成為投資人關注焦點，特別是在美國國家航空暨太空總署(NASA)的阿提米絲(Artemis)計畫中，該公司被視為潛在受益者之一。這項計畫旨在將人類再次送上月球，並為未來的火星任務鋪路。L3哈里

波音防務月球計畫推進增強市場信心波音防務(Boeing Co.)(BA)近日成為市場焦點，主要因其在NASA的阿提米斯(Artemis)月球計畫中扮演重要角色。作為太空發射系統(SLS)的核心元素製造商，波音的技術能力與競爭優勢受到廣泛關注。該計畫的推進不僅有望提升波音的市場地位，也可能帶來長期的營