NVDA

Mairs and Power的投資策略分析截至2025年第二季末，Mairs and Power的投資組合中包含235支股票。其中，輝達(NVDA)占據了9.07%的比重，僅次於微軟(MSFT)的9.84%。這顯示出輝達在其投資策略中的重要性，成為該基金的核心持股之一。其他主要持股概況除了輝達外，

【美股動態】Tariff再成美股變數,投資人轉趨保守
關稅預期升溫,通膨與利率路徑重估壓抑風險資產
美股近期圍繞關稅議題重新定價，投資人押注通膨黏性將延長，聯準會降息時點可能再被推遲，成長股評價承壓、資金轉向防禦與價值類股。雖然實體經濟未現急凍，但市場波動加劇，操作風格明顯轉趨保守。

近期，輝達的股價持續上漲，成為人工智慧相關股票中的明星，帶動美股市場的高估值。根據美國銀行的Hartnett指出，標普500指數目前的市價對帳面價值比已超過網路泡沫時期的高點。這一現象主要由於投資人對人工智慧的熱情，以及本週早些時候公布的通膨數據引發對聯準會降息的預期大增。少數科技巨頭推動標普500

在美國政壇，川普政府與Intel(INTC)的潛在合作引發了眾多疑問。為何政府會考慮投資在一個落後於晶片競爭對手輝達和超微(AMD)的企業？這個問題值得深思。輝達在8月27日的財報表現亮眼，而Intel在幾週前的財報卻不如預期。川普總統通常不會選擇與失敗者合作，而Intel在晶片市場上的表現似乎仍處

諾基亞在2024年底全數拋售SoundHound AI的持股，儘管後者近期股價飆升，但專家認為這或許不是錯誤之舉。隨著全球對於語音人工智慧技術需求的激增，SoundHound AI的收入成長迅猛。儘管諾基亞（Nvidia）曾是其股東並於2024年底賣出所有股份，該公司目前仍然展現強勁的市場表現。根據

特斯拉決定降低自家晶片開發力度，轉而與Nvidia合作，以增強其推論能力，市場對此反應積極。隨著科技進步，特斯拉（Tesla, Inc.）在自動駕駛和機器人技術上的表現備受矚目。近期報導指出，特斯拉正在縮減其內部自製晶片的野心，並選擇與供應商Nvidia加強合作，以提升其人工智慧推論能力。摩根士丹利

中國牌照解鎖，超微短空長多Advanced Micro Devices(超微，AMD)成為今日焦點，市場消息指超微與Nvidia(輝達，NVDA)已同意就特定在中國銷售的AI加速卡將約15％利潤分潤給美國政府，換取所需出口許可，對長期營運與市占有明顯利多。雖然關稅與政策不確定性引發晶片類股回跌，超微

估值與集中度同時亮紅燈，臉書牽動大盤走勢美銀策略長Hartnett示警，標普500股價淨值比已高於網路泡沫頂部，市場上攻愈發倚賴少數超級權值股。Meta Platforms(臉書，META)與Nvidia(輝達，NVDA)、Amazon(亞馬遜，AMZN)、Microsoft(微軟，MSFT)等合力

權重集中創高，亞馬遜成指數成敗關鍵Amazon(亞馬遜，AMZN)小漲收在230.98美元、微幅上揚0.02%，在美股創高背景下，超大市值科技股的權重集中度再度升溫，亞馬遜與其同族群一旦出現波動，對大盤影響將被放大。市場焦點從單一財報與產品題材，轉向風險是否因權重過度集中而累積，資金對龍頭股的依賴度

關稅政策影響晶片類股大幅下跌美國總統宣布即將對鋼鐵與晶片徵收關稅的消息，迅速引發市場震盪，導致晶片類股出現大幅下跌。此舉讓投資人擔憂高額進口稅將對企業造成短期壓力，即便許多公司高層正在推動更多的國內生產能力。這樣的關稅威脅加速了晶片製造商向美國設廠的趨勢，市場也開始預期進口稅可能帶來的短期痛苦。關稅