美股

根據美國證券交易委員會最新申報資料顯示，總部位於新加坡的 Nalanda India Equity Fund 對美股展現出極度強烈的信心，該基金近期大舉增持了資訊技術服務供應商 Genpact(G) 超過 100 萬股。這筆交易不僅顯示出機構法人對該公司前景的看好，更讓 Genpact(G) 成為該

結論先行｜關稅現金利多不會馬上反映，估值高檔下耐心為先Costco(好市多)(COST)已於去年先行對川普政府提起關稅訴訟，目的在確保日後有資格申請關稅退款，並避免進口報單遭「結關」後喪失追償權。然市場最新共識是退款程序不會自動也不會立即到位，預示潛在現金回流有但節奏難測。對擁有強大現金流與議價能力

成本控管見效帶動稅前淨利大幅改善資產管理公司 U.S. Global Investors (GROW) 公布最新第二季度財報，單季營收達到 2.59 億美元。本次財報的最大亮點在於獲利能力的顯著回升，公司稅前淨利來到 53.5 萬美元，成功扭轉了去年同期虧損 11.6 萬美元的局面，實現轉虧為盈。這

結論先行Salesforce(賽富時)(CRM)近月受「AI將取代白領工」敘事牽動的類股輪動影響而遭到回跌，但機構整體仍偏多解讀，且與美國陸軍擴大合作、開放更多國防部單位採用的進展，為政府雲帶來實質增量。Mizuho續給優於大盤評等，雖將目標價自340美元下修至280美元，仍較周一收盤185.28美

基金重壓單一持股顯現高度信心根據美國證券交易委員會（SEC）最新公告顯示，新加坡投資機構 Nalanda India Equity Fund 近期對 Genpact(G) 進行了顯著的加碼動作。該基金於報告期間內增持了 1,015,556 股，若以申報季度的平均股價計算，這筆投資的估計價值約為 4,

華爾街日報報導指出，科技巨頭 Google(GOOG) 正積極尋求擴大其人工智慧晶片 TPU 的市場版圖，試圖在競爭激烈的 AI 硬體市場中殺出一條血路。然而，這項策略面臨著巨大的挑戰，主要原因在於目前市場幾乎由圖形處理器龍頭 輝達(NVDA) 所主導，Google 必須尋找非傳統的合作夥伴以突破重

結論先行：估值重估帶來上行契機，但短線情緒仍偏保守Adobe(Adobe)(ADBE)短線股價承壓、收在259.21美元，日跌0.23%，但依據巴黎銀行以員工認股權支出(SBC)納入估值的方法論，軟體龍頭中包含Adobe在內的高品質SaaS具備評價修復空間。市場同時受「軟體兩極化」敘事擾動——若AI

根據美國證券交易委員會最新的申報文件顯示，知名投資機構 HHLR Advisors 在第四季度不僅減持，更是徹底清空了其在百度(BIDU)的持倉。該基金總計出售了約 164.1 萬股，根據該期間的平均價格計算，這筆交易的變現價值約為 2.1623 億美元。這次的清倉動作相當引人注目，因為截至上一季度

多重利多齊發，評價壓力鬆動帶動買氣Apple(蘋果)(AAPL)受惠關稅不確定性下降與AI題材加速落地，市場風險溢價明顯回落，投資情緒轉向正面。最新收盤報264.58美元，上漲1.54%，年初至今雖仍約下跌4%，但買盤開始圍繞成本改善與新產品循環回歸，評價壓力有望進一步舒緩。短線主軸聚焦兩點：生產關

結論先行︰AWS獲利續領航，AI資本開支是壓力也是紅利Amazon(亞馬遜)(AMZN)股價收在204.86美元，上漲2.56%，投資人聚焦兩大主軸︰一是雲端事業AWS高速且高獲利的基本面仍在推動估值，二是今年起逐步放大的AI資本開支雖壓抑短期自由現金流，卻可望強化中長期算力與服務護城河。外媒亦點名