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一個操盤手的告白:我用「這個方法」,操盤一億資金,找到便宜的股價!

12月 2018年14
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(圖片來源:股人阿勳)

 

我是股人阿勳,

曾經操盤 1 億元資金

股票到底怎麼買低賣高呢?

先看看我的故事▶▶▶

操盤一億資金的股市專家:靠「這套」方法,一般人也能穩穩獲利 30%

 

很多人問我股票怎麼估價,

股票怎麼買低賣高,

股價現在夠低可以買嗎?

股價現在太高該不該賣?

你是否問過專家這些問題呢!

其實會有這些疑惑,

隱含你對股票的合理價格沒有概念

 

我們都知道早餐店豆漿一杯大概 15 ~ 20 元,

如果現在一杯賣 40 元,超乎我們認定的 15~20 元,

我們就會覺得「非常貴」,

如果現在一杯賣 10 元,低於我們認定的 15~20 元,

我們就會覺得「物超所值」

這 15~20 元就是我們認定的合理價格區間,

而早餐店實際賣價就是當前股價

 

豆漿可以估價,

股票也能估價,

學會評價,找出股價合理區間,

從此不用再當伸手牌

 

股人的計量價值投資」 社團 有對股票的估價

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粉絲頁 同步重磅登場▶▶▶股人講股goodman

(圖片來源:股人講股-goodman)

 

繼續看下去...

 

 

如何評估股票合理價呢?

我都用本益比評價法

P/E (Price-to-Earning Ratio) 本益比 = 每股股價 / 每股盈餘

「本」就是你付出的成本,

「益」就是企業預期未來獲利

每股價格,由買賣雙方決定,

凡事都有價格,

股份的價格,就稱為每股股價

 

每股盈餘,

就是公司營業收入扣除成本、費用、稅賦後剩下的「淨利潤」

把淨利潤除以公司發行的股數,就稱為每股盈餘

 

「本益比」P/E 是基本面分析中,

最廣為人知的一種評價方法,

做為判斷股價是否昂貴或便宜的指標,

也可想為,買進股票後多久時間才可以回本,

舉例來說:

(圖片來源:股人講股-goodman)

 

為什麼「本益比」可以買到便宜的股價呢?

透過上面那個例子,

投資人可以知道,

當股價在低檔,但盈餘卻很高時,P/E 就比較低,

例如:

ABC 股價變成12元,盈餘提高到 8 元,

P/E = 8/12 =1.5倍

也就是,原本要 4 年才能拿回全部本金,

現在 ABC 股價下降,盈餘提升,

只要 1.5 年就可以拿回本金。

也就是代表投資越划算,也代表著潛在報酬較大,

 

但當股價很高,但獲利沒跟上的話,P/E 就會偏高,

例如:

ABC 公司是高雄的飯店業,在選舉後搭上韓流概念股,

股價大漲現在 100 元,

但實際上收入卻沒有提高很多,

現在盈餘是 10 元,

那麼 P/E = 100/10 = 10 倍,

也就是說現在買進,本金要 10 年後才能全數回本。

這時的股價可能脫離其合理價值,呈現高估

 

從上述的例子可以知道,

買股票必須在合理的本益比買進,

才能賺錢。

 

使用本益比評價,還須注意以下的條件

在上段文章中,

可以知道本益比對估價的幫助很大,

但有一些條件需要符合,

才能夠真正的估價喔。

 

一般市面上常見的用法如下,

股價過貴: 本益比大於 18~20,賣出

股價合理: 本益比等於 15~17,觀望

股價便宜: 本益比等於 10~12,買入

但如果依照此種方法買賣股票,

可能會「吃大虧」,

因為使用本益比評價,

以下幾項要件要排除喔:

 

(1) 公司虧損

例如:

ABC公司股價 20 元,盈餘-1元,

P/E = 20 / -1 = -20倍,

PE是負的,沒有參考價值

 

(2) EPS太小

例如:

XYZ公司股價 20 元,盈餘0.01元,

P/E = 20 / 0.01 = 2000倍,

PE太大,沒有參考價值

 

(圖片來源:股人講股-goodman)

 

(3) 一次性獲利

也就是指不是公司的本業收入,

例如:賣掉公司的廠房獲得 3 億元,

那麼今年的盈餘就會暴高,

賣廠房不是每年都會賣,

所以要剔除這種一次性的獲利,

估價才不會失真

 

(4) EPS不穩定

EPS 忽高忽低,

公司收入不穩定,

不適合用本益比法來評價。

 

(5) 景氣循環產業

所謂景氣循環股,

就是公司的獲利與景氣連動性很強,

景氣好的時候,公司可能賺大錢,

景氣不好時,卻可能賠大錢。

一般來說以原物料類股為主,

如鋼鐵、塑化、紡織、橡膠、航運,

營建、造紙、水泥、玻璃、食品等傳統產業,

另外還有像金融股,

獲利同樣也深受到政策與環境的影響,

所以景氣循環股不適合用本益比法來評價

 

(6) 歷史EPS用來評價,較不適合

本益比表彰的是市場對未來的預期,

所以如果有對未來預估的 EPS ,

用來估價更為妥當,

但一般人很難取的預估的 EPS,

這在下一篇文章,

會詳細說明。

 

(圖片來源:股人講股-goodman)

       

不論是否為景氣循環股,

只要盈餘忽大忽小,

或是發生虧損

都會使得本益比無法計算,

出現不合理的數值,

因此皆不適合用本益比法來評價

 

快速結論:

買股票買在相對便宜的股價,

獲利更大,

那什麼是便宜的股價呢?

「本益比評價法」可以幫助投資人算出便宜的股價,

但不是每一檔股票是適合用這個方法,

例如景氣循環股、盈餘忽大忽小等,

就要排除在外,

下一回,

我會說明我實際上在操作時,

評估股價該注意的點,

分享給大家,

一定能幫助大家挑到便宜股票,

一開始還不熟悉該怎麼評價,

我來幫你估價,

我的粉絲頁股人講股-goodman

只要你留言,我會定期幫大家想要知道的股票估價,

是便宜價格,就可以安心買進囉

 

🎯股人阿勳-投資歷程與選股秘訣

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▶▶▶股人講股-goodman

 

(圖片來源:股人講股-goodman)

 

 

 

 

 

 

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