產業研究報告

🔸臺玻(1802)股價強勢表態，玻纖布缺貨題材引爆買盤
臺玻今早盤延續強勁多頭氣勢，盤中最高點來到 55 元，。目前報 53.7 元，漲幅達 6.3%，成交量能持續放大，盤面人氣爆棚。主因來自日本Resonac宣佈3月起調漲PCB材料價格，玻纖布供需緊繃、價格飆漲，市場資金湧向玻纖布概念股，

外資機構摩根士丹利證券在最新發布的報告中指出，隨著法說會後市場焦點轉向策略層面，台積電(2330) 今年在AI領域的營收表現將出現顯著躍升。根據大摩分析師詹家鴻的預估，受惠於一般伺服器與網通相關半導體成長動能強勁，台積電今年的AI營收占比將從去年的十多個百分點，大幅拉高至20%到25%，呈現幾近倍增

高階IC載板大廠南電(8046)近日因股價激烈波動遭列入注意股，股價自今年初以來累計上漲近60%，20日更以341.5元收盤，創下逾三年新高。受惠於高階ABF與BT載板需求強勁，加上原物料價格上漲提升議價空間，南電公布2025年12月自結財報，營收為39.23億元，月增11.02%、年增46.57%

台股在2026年開春展現強勁氣勢，受到權值龍頭台積電(2330)法說會釋出的重大利多消息激勵，加權指數昨日終場上漲120點，收在31,759點。台積電憑藉AI晶片與先進製程的強勁需求，正式宣佈將2026年資本支出大幅上調至520億至560億美元區間，數據遠優於投資法人預期。同時，公司更上修2026年

心誠鎂(6934)近期股價表現驚人，於今（1/20）日被櫃買中心列入注意股，主因為近30個營業日內漲幅達105.1%。該股今日收報143.37元，雖近3日略微回跌5.71%，但過去5日已累計上漲35.62%，且同期間集中市場法人買超76張、全數由外資承接，顯見籌碼並未明顯鬆動。另一方面，心誠鎂也正式

強茂(2481)近日股價強勢表態，1月20日盤中一度上漲至94.6元，漲幅高達6.53%，成交量顯著放大。法人看好其AI伺服器與車用電子布局已見成效，預估2026年EPS可達4.76元、年增率高達57%。安世半導體轉單效應持續發酵，吸引千張大戶積極卡位，法人同步將目標價上修至105元。儘管短線漲多，

晶圓代工龍頭台積電(2330)的客戶版圖出現重大歷史性變動，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳在接受全球半導體聯盟（GSA）訪問時明確證實，輝達已正式躍升為台積電最大客戶。這項排名洗牌不僅確立了輝達在運算領域的霸主地位，更標誌著半導體產業的營收主力，已從過去十多年的智慧型手機世代，全面轉型進入AI人工

英業達(2356)旺年會釋出明確利多，公司看好2026年AI伺服器市場大型起飛，預期全年業務可維持雙位數成長，特別是以ASIC架構為主的客製化產品將佔據過半出貨量。隨著伺服器整櫃（L11）出貨動能升溫，公司同步啟動北美、墨西哥、泰國等新產線，預計全年資本支出將翻倍至10億美元，強化全球製造能量。加上

瑞軒(2489)近日股價強勢表現，引發市場關注。1月20日上午9點11分，股價勁揚至19.75元，單日上漲1.75元，漲幅達9.72%，成交量達17,813張；而在前一交易日（1月19日）盤中則鎖住漲停，報18.0元，成交9,828張，顯示市場買氣熱絡。從籌碼面觀察，法人連續兩個交易日大手筆買進，外

台股昨日經歷劇烈震盪，最終在權王台積電(2330)強勢領軍下逆勢翻紅，台積電股價終場上漲15元，以1,775元作收，再度改寫歷史新天價。根據盤後籌碼數據顯示，外資券商如高盛大舉斥資銀彈101.5億元進行點火，配合八大公股行庫進場護盤，成為推升股價創高的關鍵主力。這顯示儘管大盤面臨短線震盪，且三大法人