產業研究報告

🔸萬潤(6187)股價上漲，亮燈漲停1430元、漲幅10%，AI先進封裝題材帶動買盤急拉萬潤(6187)早盤直接攻上1430元亮燈漲停，漲幅10%，資金明顯迴流至AI相關半導體裝置股。近期公司公佈7月獲利與營收雙雙大幅成長，單月獲利已逼近第二季水準，市場對下半年裝置交機與營運動能樂觀，成為今日盤面

🔸AMAX-KY(6933)股價上漲，漲停鎖住236.5元，資金押注AI伺服器與液冷散熱成長AMAX-KY(6933)目前漲跌幅約10%，股價報236.5元，亮燈漲停鎖死，盤面資金明顯集中在AI伺服器與液冷散熱族群。買盤主因在於公司聚焦人工智慧高效能運算、高密度伺服器與液冷整機櫃等解決方案，直接受

森崴能源(6806)今日最新公告指出，經審議委員會評估後，正式同意前總經理胡惠森之子胡正杰的公開收購案。此次收購預計以每股0.05元進行，總金額達1,000萬元，預計將取得公司高達72.82%的股權。由於森崴能源先前已因淨值轉負而下市，此次由前管理層相關人士出手收購，引發市場高度關注。前總座之子斥資

封測大廠力成(6239)今日宣布，旗下自主開發的PiFO面板級封裝技術成功打入美系大廠供應鏈，獲得博通與超微等指標客戶包下產能。董事長蔡篤恭強調，隨著AI需求強勁，2027年將是力成AI封裝的爆發年，法人更看好量產後有望貢獻每股純益超過3元，為公司營運注入強心針。十年磨一劍的先進封裝技術布局力成投入

力成(6239)今日傳出面板級封裝喜訊，與超微及博通合作穩健。公司斥資500億元打造竹科P11先進封裝廠，預計2027年投產提供AI晶片一站式服務。合資設廠擴大全球布局公司與超微專案良率逐步站穩，並與博通開發先進封裝基板技術，延伸至高速網通。由於具備大型AI晶片生產能力的基地稀缺，P11廠備受矚目。

櫃買中心最新宣布，大略-KY(4804)因喪失100%持股子公司上海水蓮天之控制力與主要營收來源，且未能具體說明相關財務影響，依規定繼續停止其有價證券櫃檯買賣。這項決議凸顯了公司營運面臨嚴峻挑戰，投資人需密切關注後續發展。上海水蓮天股東異動釀重擊該公司先前因會計師出具繼續經營能力存在重大不確定性報告

雙鴻(3324)近期迎來重大營運突破，預期第三季將受惠於 NVIDIA GB 系列伺服器追加訂單，加上水冷散熱產品出貨量顯著增加。隨著客戶下半年拉貨動能轉強，相關出貨規模可望持續擴大，帶動整體下半年營運表現優於上半年。此外，ASIC 散熱產品也預計於第三季投入量產，成為推升獲利的另一大關鍵。水冷應用

聯亞(3081)董事會最新通過不超過22.7億元的設備投資案，並與美、日供應商簽訂磷化銦基板採購合約，雙管齊下滿足客戶強勁訂單。受惠於光通訊需求噴發，7月營收達5.01億元創下單月歷史新高，稅後純益更年增503%，每股純益達2.07元，整體營運表現亮眼。磷化銦缺貨引發市場搶料潮近期光通訊關鍵原料磷化

奇鋐(3017)受惠於Vera Rubin液冷散熱與機殼產品開始出貨，加上Rack Manifold新增產能陸續開出，帶動公司整體營運看旺。市場預期，奇鋐在該平台的Rack Manifold供應比重將明顯提升，推升今年第三、四季營收皆可望呈現雙位數季增，展現強勁的成長動能。Vera Rubin平台助

AI需求強勁重塑全球半導體產業結構，帶動記憶體缺貨效應與報價走揚。南亞科(2408)第二季營收季增68%，稅後純益達501.9億元，每股純益高達14.66元，創下單季歷史新高，展現極為亮眼的獲利能力與基本面優勢。第三季供不應求毛利率看升展望第三季，DRAM市場持續供不應求，法人預估公司單季營收可達9