產業研究報告

網通族群龍頭智邦(2345)再創波段新高，11月初股價自 884 元起漲，短短 8 個交易日內飆升至 1,180 元，累計漲幅高達 33%。針對本波強勢，來自美系外資的最新研究報告為主要推力，其指出智邦長期受益於 AI 資本支出循環，憑藉系統設計實力及核心客戶粘著度，業績動能可望穩定延續。該機構同步

🔸金橋(6133)股價上漲，資金迴流中低價族群推升漲停金橋今早強勢攻上漲停板，報23.2元，漲幅9.95%，明顯優於大盤。盤面資金持續湧向中低價電子股，加上近期月營收連三月創高、年增率動能強，吸引短線買盤搶進。不過，昨日外資與主力同步賣超，顯示籌碼面仍有壓力，短線漲勢以資金題材為主，基本面利多暫未

AI題材發酵帶動玻纖布需求，上市公司台玻(1802)近期股價一路飆升，今(22)日盤中一度衝上57.4元、創下28年來新高，但隨後遭遇賣壓回落，終場重挫5.19%、收在51.2元，也終止連續六個交易日紅盤表現。統計過去六個營業日，台玻累積收盤漲幅達41.55%，且1月22日週轉率達10.57%，引發

低軌衛星題材持續發燒，電線電纜大廠大亞(1609)今（22）日盤中亮燈漲停，股價上攻至47.3元，創下近2個月新高，買單高掛達2.6萬張，成交爆量5.3萬張。近期包括無人機應用與電網升級政策同步發酵，法人明確點出大亞在綠能線纜、工程整合與長單供應上的優勢，帶動資金集中卡位。據了解，大亞自今年初以來，

佳世達(2352)啟動策略性投資布局，於22日召開董事會決議，以約32億元收購高優有限公司100%股權，藉此取得東科控股(5225)35%的股權，跨入高階影音與聲學市場。佳世達表示，此舉有助完善其「視聽合一」集團戰略，將原有AI影像技術與東科的聲學能力整合，提升沉浸式影音體驗。未來並將導入AI強化聲

記憶體成本飆高，仁寶揭未來挑戰！供應鏈緊縮誰能接棒「這 4 檔」？仁寶(2324)近期於旺年會上明確指出，受限於原廠將產能優先分配至AI伺服器，記憶體供應吃緊態勢恐怕不只延燒至2027年，甚至可能持續至2028年。根據仁寶總經理Bonadero說法，PC所需記憶體如今成本占原物料比重已從15~18%

🔸電子中游-LCD-TFT面板族群震盪走弱，雙虎承壓拖累類股
盤中電子中游-LCD-TFT面板族群走勢顯著疲軟，整體類股下跌2.20%。主要拖累來自大型面板廠的股價重挫，其中群創(3481)盤中跌幅逾5%，彩晶(6116)也下挫超過5%，友達(2409)跌近2%。這不僅反映出市場對面板產業短

🔸電子上游-記憶體製造族群上漲，DRAM報價回溫領軍
電子上游記憶體製造族群今日盤中表現強勁，類股漲幅達4.69%，尤其指標股南亞科也帶量上攻4.50%。記憶體產業的這波漲勢，主因是DRAM現貨報價持續回溫，加上AI應用對高頻寬記憶體(HBM)需求持續引爆，市場對記憶體景氣復甦的預期越來越高

🔸健策(3653)股價上漲，AI伺服器散熱需求推升動能健策今早強勢攻上漲停，報2750元，漲幅達7.42%，盤中量能明顯放大。主因來自AI伺服器液冷散熱題材持續發酵，市場資金積極卡位高效能散熱供應鏈，加上美股反彈、臺股再創新高，帶動千金股族群全面走強。法人、主力資金同步迴流，外資連兩日大舉買超，健

🔸臺虹(8039)股價上漲，半導體材料題材點火強彈臺虹今早股價強勢反彈，盤中一度大漲逾7%，報95元，明顯優於大盤。主因市場資金迴流電子材料族群，且臺虹近期積極佈局半導體先進封裝材料，法人看好2026年新品有望出貨，帶動短線買盤進場。雖然12月營收月減，但年增近19%，基本面仍具支撐，題材面成為今