產業研究報告

🔸南亞(1303)股價上漲，AI玻纖布轉單效益成盤中主因南亞今日盤中股價大漲8.71%，報79.9元，明顯領漲塑膠族群。主因在於電子事業部受惠AI科技需求與玻纖布轉單效益，春節生產線不停機，市場傳出日東紡等大廠下半年停產E布，訂單有望全面轉入南亞，帶動記憶體載板及CCL原材料價格上揚。法人看好電子

美股近期受科技股財報與AI資本支出展望激勵表現強勁，台股亦受惠於AI浪潮持續發酵。全球封測龍頭日月光投控(3711)近日法說會釋出重大利多，公告2025年第四季財報優於預期，並上修2026年先進封裝（LEAP）營收目標至32億美元，年增率估達100%，顯示AI晶片需求強勁及CoWoS產能外溢效應顯著

台北股市近日震盪加劇，傳產股成為法人提款重心。根據最新盤後籌碼顯示，三大法人於6日合計賣超台股192.75億元，其中外資賣壓沉重，單日賣超達71.53億元。在個股調節名單中，國內平板玻璃龍頭台玻(1802)首當其衝，遭外資單日大舉賣超2萬520張，高居賣超排行榜首位。受此籌碼面利空衝擊，台玻股價開低

🔸穩懋(3105)股價上漲，光通訊題材帶動短線反彈穩懋今日盤中強勢反彈，漲幅達8.66%，報238.5元。主因在於市場對光通訊業務放量題材持續看好，尤其100G、200G PD產品需求增溫，法人預期相關營收佔比將顯著提升。不過，行動通訊業務受記憶體成本上漲影響，手機市場需求仍有雜音，短線資金迴流主

安聯投信觀察，目前市場正處於利率高檔邁向降息的過渡期，股市雖有成長題材，卻伴隨震盪與評價壓力，適合以多重資產基金投資方式，追求穩健收益與下檔保護，同時保留資本利得空間。安聯投信：降息與震盪環境下的投資機會從安聯收益成長基金 安聯收益成長基金-BMg9月收總收益類股(美元) 來看，這檔基金規模逾五百億

聯合再生(3576)近期股價波動劇烈，因短線漲幅過大，於2月6日遭證交所列入注意股。數據顯示，該股最近六個營業日累積收盤價漲幅達40.34%，且6日成交量放大至近六十日均量的7.31倍，週轉率亦達10.36%。近日股價表現強勢，近5日累計上漲41.96%，雖然早盤一度衝高至16.65元，但隨即湧現獲

🔸正達(3149)股價上漲，軍工無人機合作協議成今日主因正達今日盤中大漲8.59%，股價來到53.1元，主要受旗下子公司與美國軍工獨角獸Firestorm、Aerkomm簽訂三方合作框架協議訊息激勵。此協議切入國防等級無人機市場，市場對正達轉型軍工與航太產業的想像空間大幅提升，吸引資金迴流。近期營

安聯投信觀察，目前市場焦點已由純粹追逐股市資本利得，轉向「穩健收益」與「下檔保護」。在強配息產品與非投資等級債持續吸引資金之下，本週週報將聚焦債券與多重收益策略，說明如何在政策轉折前鎖定收益甜蜜點，並結合安聯投信旗下關鍵基金進行核心配置。安聯投信：強配息與債券收益甜蜜點的市場機會從同品牌基金比較可以

受惠於美股科技股強勁反彈，台積電(2330)ADR近日表現強勢，大漲5.48%，激勵台股現貨股價跳空開高，盤中漲幅約3%，重返1800元整數關卡。市場焦點鎖定其在日本熊本召開的董事會，除了例行股利政策外，資本支出計畫更備受矚目。受惠於AI需求強勁，法人圈預估2026年資本支出將落在520億至560億

🔸記憶體族群上漲，供給吃緊題材持續發酵。
記憶體族群今日盤中表現相當強勁，類股漲幅衝破6%，尤其廣穎、宇瞻、華邦電等多檔個股更直奔漲停或逼近漲停，氣勢如虹。這波攻勢主要來自市場對記憶體景氣觸底反彈的樂觀預期。近期傳出DDR5與NAND Flash報價止穩甚至出現小幅漲勢，加上國際大廠如三星、