產業研究報告

光寶科(2301)於25日召開法說會，公布2025年全年財報及營運展望。受惠於核心事業成長，全年稅後淨利達151億元，EPS繳出6.64元歷史新高成績；董事會決議發放第四季現金股利3元，合計全年配息達5元。總經理邱森彬指出，新一代AI運算平台帶動規格升級，預期今年AI相關營收佔比將由原估的25%上修

台積電(2330)近日股價氣勢如虹，今（25）日盤中一度衝上2025元歷史新高，終場收在2015元，單日上漲50元，漲幅達2.54%，市值正式突破新台幣52兆元。由於短線漲幅過大，市場高度關注是否會從「注意股」進一步被列入「處置股」（俗稱關禁閉）。對此，證交所明確回應，監理制度對所有個股一視同仁，若

🔸萬潤(6187)股價上漲，亮燈漲停帶動臺積電設備鏈情緒發酵萬潤(6187)股價上漲，盤中漲幅9.84%、報價547元，攻上漲停，成為臺積電設備供應鏈中多頭指標之一。盤面買盤主因仍圍繞在先進封裝、CPO與CoWoS等裝置需求想像，市場將其視為受惠臺積電擴產與AI伺服器投資的重要裝置廠，吸引追價資金

🔸電子上游-半導體元件族群上漲，由PA/光通訊指標股帶動攻勢！
今天電子上游-半導體元件類股展現強勁多頭氣勢，整體族群漲幅近5%，資金火力集中。盤中以全新(9.85%)、聯亞(5.93%)兩檔指標股領軍衝高，尤以射頻元件(PA)及光通訊相關概念股表現最為突出。這波漲勢主要受惠於AI伺服器與高

🔸全新(2455)股價上漲，亮燈漲停帶量急攻反映磷化銦與AI光通訊雙題材全新(2455)股價上漲，盤中漲跌幅達9.85%，報價217.5元，攻上漲停，買盤明顯集中。市場主軸圍繞在磷化銦(InP)供應鏈長線訂單能見度拉高，加上AI資料中心高速光通訊需求持續升溫，帶動相關磊晶廠評價同步拉昇。全新近月營

🔸眾達-KY(4977)股價上漲，攻上漲停鎖在173元眾達-KY(4977)股價上漲，盤中漲跌幅達9.84%，報價173元，亮燈漲停鎖住買盤。今日走勢主因仍圍繞在矽光子、高速光通訊與CPO相關題材延燒，市場將其視為AI資料中心高速傳輸供應鏈受惠股，資金順勢追價卡位。輔因則來自近期整體臺股多頭氣氛偏

權王台積電(2330)股價表現勢如破竹，昨（25）日正式飛越2,000元整數大關，盤中一度觸及2,025元天價，終場收在2,015元，單日上漲2.54%。這波強勢表現主要受惠於輝達財報優於市場預期，加上AMD與Meta擴大AI部署規模至6GW的利多消息激勵，帶動台積電市值突破52兆元新台幣，持續刷新

🔸醫療器材耗材族群震盪，權值股拖累顯疲態
整體醫療器材耗材類股今日呈現壓回走勢，盤中跌幅達2.94%，主要受部分權值股如台塑、南亞等表現疲弱拖累，而非全面性的產業利空。觀察盤面，儘管大盤指數下挫，不少核心醫療器材公司卻展現韌性，如優盛盤中逆勢上漲3.50%，鐿鈦、福永生技也維持紅盤，顯示市場

🔸矽智財IP族群上漲，AI晶片需求推升產業能見度。
今天盤中矽智財IP族群表現亮眼，類股漲幅高達3.57%，多數個股同步走強。其中，指標股創意(3443)強漲近7%，宏觀(6568)、晶心科(6533)也都有不錯表現，漲幅均在2%以上。市場資金持續聚焦在AI晶片設計與先進製程帶來的IP需求，

🔸傳產-塑膠族群下跌，國際原物料疲軟衝擊股價表現
傳產塑膠類股今日整體弱勢整理，下跌2.32%，盤面上多數個股走跌，尤其權值型的台塑(跌3.75%)、台塑化(跌4.29%)、南亞(跌2.74%)等跌勢顯著，成為拖累族群主因。觀察背後因素，主要受國際油價近期走勢震盪難以穩固，加上石化產品下游需