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■ 淨值回檔，規模維持91億
00406A 主動中信台灣收益今天收在 9.64 元，小跌 1.23%。近期盤勢震盪讓近一週報酬回落 2.2%，成立以來總報酬微跌 0.6%，不過基金規模依然穩定撐在 91.9

ASML財報週來了，±7%震幅背後藏著一個更大的問題ASML（荷蘭半導體設備龍頭，生產晶圓廠買不到替代品的EUV曝光機）將於台灣時間7月16日盤前公布第二季財報，選擇權市場已把股價震幅定價在±7%。從7月13日收盤價1,726美元計算，上看1,855美元、下看1,605美元。財報前夕股價單日跌了3.

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■ 00403A 近一週遇壓回測
00403A 主動統一升級50 今天收在 10.38 元，單日微幅回落 0.95%，近一週報酬率來到 -5.0%，成立以來總報酬仍維持在 +1.2%。目前基金規模高達 160

ASML財報前夕，台積電同週登場——半導體設備週，誰先給答案？ASML（艾司摩爾，全球唯一能製造EUV極紫外光刻機的設備商）本週將公布財報，同週台積電(TSM)也將上場。這兩家公司的財報合在一起，等於替整個AI半導體供應鏈的需求現況做一次總體檢。核心問題只有一個：AI晶片需求有沒有真的轉化為設備訂單

台積電(TSM)執行長魏哲家本週在公開市場買進146股，每股均價76.62美元，總金額約1.1萬美元。金額不大，但這是高層動用自己的錢在市場上買進，不是認股選擇權。問題是：執行長用自己的錢買，市場卻沒有跟上，這兩件事為什麼走在不同方向？魏哲家這筆買進後，持股數來到845萬5,690股，佔比並不低台積

Applied Materials（應用材料，美股代碼AMAT）昨日股價上漲2.35%，收在602.5美元。推動這波漲勢的，是華爾街投行Stifel（美國中型投資銀行）同步調升半導體設備三大廠目標價。核心問題是：這次調升是反映真實需求延長，還是只是跟風AI題材的情緒交易？Stifel一口氣調高三張目

科林研發（Lam Research，美股代碼LMRC）昨日單日股價上漲6.01%，收353.17美元。推升這波漲勢的，不是科林自己的消息，而是同業應用材料（Applied Materials，AMAT）執行長一句話。問題在於：這個「8季能見度」，市場還沒有完全定價。應用材料執行長說了一件大事：客戶已

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■ 規模千億等級，淨值微幅走揚
00403A 主動統一升級50 今天收在 10.48 元，小幅上漲 0.67%。雖然近一週跟著盤勢回落 5.9%，但成立以來仍維持 2.2% 的正報酬。這檔基金規模高達 162

三星獲利翻倍，為什麼科磊還在跌？科磊（KLA，美國頂尖半導體檢測設備商）7月7日單日跌7.22%，收在216.47美元。同一天，三星公布第二季營業利益年增超過200%，AI記憶體需求看似強勁。獲利大好、股價大跌，這個矛盾不是意外，是市場在定價另一件事。核心問題只有一個：AI需求的高峰，是不是已經被提

# 摩根士丹利喊漲目標價，應用材料憑什麼成為AI下半場的賭注？應用材料（Applied Materials，全球最大半導體設備商之一）昨日盤前股價跳漲接近4%，導火線是摩根士丹利分析師同步調升應用材料、Lam Research與KLA三家設備商的目標價。這不是單一個股被點名，而是整個半導體設備族群集