台股

受惠 AI 伺服器催動光通訊需求爆發，關鍵原料磷化銦（InP）基板與磊晶嚴重供不應求，市場傳出第四季報價醞釀再漲逾一成，創下歷來最大漲幅。身為全球前三大砷化鎵磊晶片廠的全新(2455)迎來強勁營運動能，正積極啟動擴產計畫以搶攻這波商機。針對全新(2455)後市營運展望，法人機構點出以下三大觀察重點：

🔸聯一光(3441)股價上漲，盤中漲幅6.92%、報價89.6元聯一光(3441)盤中股價報89.6元，上漲6.92%，屬高檔續強走勢。今日上攻主因仍是市場對AI與CPO相關光學玻璃、光學毛胚需求的延續期待，加上第二季營收與獲利已由虧轉盈、毛利率與營益率明顯改善，基本面成長題材為股價提供支撐。輔因

上市金控前7月獲利出爐，富邦金(2881)因7月全球金融市場波動加劇與科技股評價修正，旗下壽險金融資產部位產生未實現評價損失，單月出現稅後淨損17.6億元。然而，其累計獲利依舊強勁，整體基本面仍獲市場高度關注。針對富邦金(2881)近期的營運與市場焦點，主要可歸納為以下三大面向：累計獲利穩居冠軍：前

🔸光環(3234)股價上漲，盤中漲幅8.42%報148元光環(3234)11:23盤中股價報148元，上漲8.42%，延續近期光通訊族群的強勢走勢。市場資金持續聚焦高階光通訊與共同封裝光學（CPO）相關供應鏈，先前國際光通訊大廠財報顯示需求爆發，帶動臺廠題材延燒，光環受益於光電與光通訊關鍵零組件定

散熱股王健策(3653)近日展現強勁動能，受惠AI晶片功耗攀升趨勢，股價一舉衝上5,340元並亮燈漲停。這波攻勢主要反映公司第二季繳出破紀錄的亮眼財報，以及市場對AI伺服器散熱需求的樂觀預期。觀察健策(3653)近期的營運亮點，主要可歸納為以下3大關鍵：獲利表現創高：第二季營收達72.75億元，毛利

欣興(3037)今日（17日）正式解除處置股限制出關，早盤湧入強勁買盤，開盤僅8分鐘即迅速拉升至漲停價位。市場預期，隨著封裝技術改變與AI算力需求攀升，台股短期利空淡化，具備基本面優勢的載板族群再度成為盤面焦點。綜合市場法人機構的分析，欣興(3037)後續營運具備以下發展重點：規格升級驅動需求：AI

🔸富世達(6805)股價上漲，短線買盤追價鎖定AI液冷散熱與輝達供應鏈地位富世達(6805)目前股價報1930元，漲跌幅6.93%，盤中走勢明顯偏強。今日推升股價的主因，仍是市場聚焦其從折疊手機轉軸跨入AI伺服器液冷散熱零組件的題材，水冷快接頭打入輝達供應鏈的想像持續發酵，吸引資金迴流。輔因則來自

大立光(3008)近年面臨智慧型手機鏡頭升級放緩挑戰，市值一度大幅修正。然而，近期在台積電(2330)力邀下，大立光(3008)決心將逾40年的光學對位技術投入矽光子(CPO)領域，打造第二成長曲線。在技術與產能布局上，大立光(3008)展現高度企圖心，主要進展包括：今年6月公開CPO發展藍圖，首條

🔸亞泰金屬(6727)股價上漲，短線買盤延續推升股價至458元、漲幅6.02%亞泰金屬(6727)股價目前報價458元，漲跌幅6.02%，盤中明顯偏多，顯示買盤持續追價。今日走強主因在於市場延續對AI伺服器與高階PCB、CCL產能擴充的裝置需求期待，亞泰身為高精密軟性材料塗佈裝置供應商，受惠相關客

昔日股王大立光(3008)近期在台股市場展現強勁爆發力，盤中股價一度亮燈漲停來到5070元，成功重返5千金俱樂部。營收方面，7月合併營收達48.77億元，月增31%，累計前7月營收較去年同期成長7%。董事長林恩平於法說會指出，目前客戶拉貨動能逐月升溫，預期8月表現將優於7月，而新機種良率則是影響第三

傳產-營建 瑞築(6198)公布 26Q2 營收52,000元，較上1季衰退21.21%、創下近5季以來新低，比去年同期衰退約 20%；毛利率 67.31%；歸屬母公司稅後淨利-1.4464千萬元，EPS -0.08元、每股淨值 27.55元。截至26Q2為止，累計營收118,000元，較前一年成長

傳產-營建 瑞築(6198)公布 26Q2 營收52,000元，較上1季衰退21.21%、創下近5季以來新低，比去年同期衰退約 20%；毛利率 67.31%；歸屬母公司稅後淨利-1.4464千萬元，EPS -0.08元、每股淨值 27.55元。截至26Q2為止，累計營收118,000元，較前一年成長

傳產-電線電纜 萬泰科(6190)公布 26Q2 營收29.7908億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 32.84%；毛利率 15.27%；歸屬母公司稅後淨利1.6926億元，季增 113.62%，與上一年度相比成長約 159.92%，EPS 0.92元、每股淨值 21.16元。截至26Q2為止

傳產-電線電纜 萬泰科(6190)公布 26Q2 營收29.7908億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 32.84%；毛利率 15.27%；歸屬母公司稅後淨利1.6926億元，季增 113.62%，與上一年度相比成長約 159.92%，EPS 0.92元、每股淨值 21.16元。截至26Q2為止

電子上游-IC-設計 茂達(6138)公布 26Q2 營收20.6371億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 13.41%；毛利率 38.96%；歸屬母公司稅後淨利2.9038億元，季增 7.79%，與上一年度相比成長約 47.71%，EPS 3.96元、每股淨值 50.49元。截至26Q2為止，

電子上游-IC-設計 茂達(6138)公布 26Q2 營收20.6371億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 13.41%；毛利率 38.96%；歸屬母公司稅後淨利2.9038億元，季增 7.79%，與上一年度相比成長約 47.71%，EPS 3.96元、每股淨值 50.49元。截至26Q2為止，

電子中游-二次電池 新普(6121)公布 26Q2 營收209.1702億元，較上1季成長13.25%、刷下近2季以來新高，比去年同期成長約 6.57%；毛利率 18.3%；歸屬母公司稅後淨利16.751億元，季增 32.5%，與上一年度相比成長約 60.31%，EPS 9.06元、每股淨值 214

電子中游-二次電池 新普(6121)公布 26Q2 營收209.1702億元，較上1季成長13.25%、刷下近2季以來新高，比去年同期成長約 6.57%；毛利率 18.3%；歸屬母公司稅後淨利16.751億元，季增 32.5%，與上一年度相比成長約 60.31%，EPS 9.06元、每股淨值 214

傳產-航運 台聯櫃(5601)公布 26Q2 營收2.3837千萬元，較上1季成長3.76%、刷下近2季以來新高，比去年同期成長約 2.33%；毛利率 60.09%；歸屬母公司稅後淨利6.755百萬元，季增 4.44%，但相較前一年則衰退約 5.29%，EPS 0.1元、每股淨值 21.25元。截至

傳產-航運 台聯櫃(5601)公布 26Q2 營收2.3837千萬元，較上1季成長3.76%、刷下近2季以來新高，比去年同期成長約 2.33%；毛利率 60.09%；歸屬母公司稅後淨利6.755百萬元，季增 4.44%，但相較前一年則衰退約 5.29%，EPS 0.1元、每股淨值 21.25元。截至