6669

GPU搶到見底，輝達卻在跌？市場在算另一筆帳# 德銀點名這個族群，能抵禦AI泡沫衝擊輝達（NVIDIA）今日上漲2.93%，收在206.64美元，連續兩個交易日各漲約3%。這波反彈的導火線是微軟和亞馬遜財報釋出的雲端資本支出訊號。但德意志銀行（Deutsche Bank）同一天提出警告：半導體是今年

Palantir盤後飆13%，美國商業營收暴衝憑什麼？帕蘭提爾科技（Palantir，PLTR）盤後大漲逾13%，最新報價142.1美元。市場買的是第二季營收和獲利同步炸裂，遠超預期。問題是：這次財報好到哪裡，市場憑什麼給這麼強的反應？財報每一行都打臉空方第二季營收19.4億美元，年增93%，比分析

微軟股價在8月3日收在487.65美元，單日上漲4.93%，三個交易日累計漲幅達23.4%，創下2000年10月以來最強三日表現。這波反彈的導火線是財報優於預期，市場對微軟AI投資能否轉化為實際營收的懷疑，至少暫時被壓下去了。但問題是：這是疑慮真的解除，還是財報行情打完就結束？---AI投資疑慮壓了

Meta在8月3日單日下跌6.02%，收在590.24美元。這一跌的導火線，是市場開始重新算一筆帳：四大超大規模雲端業者（Meta、亞馬遜、Google、微軟）今年預計合計砸下7,500億美元資本支出，錢燒這麼快，回報在哪裡？核心問題只有一個：投資人還願意等多久？2023年初到現在，四家公司已經燒掉

執行長說：2028的需求現在已經滿出來了亞馬遜上週四財報出爐後，股價三天累計漲逾20%，8月4日再度收漲4.58%至284美元，市值首度突破3兆美元大關。這波漲勢的核心只有一件事：雲端部門AWS（Amazon Web Services，亞馬遜旗下雲端運算服務）的成長速度，徹底壓過市場最樂觀的預期。問

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 00981A 狂飆3.75%，規模突破3000億
今天 00981A 淨值收在 27.13 元，市價大漲 3.75% 來到 27.11 元。雖然近一週受盤勢影響小跌 1.5%，但成立以來的總報酬已經高達

微軟、Alphabet、Amazon三家雲端巨頭，Q2雲端營收年增48%，比上季的39%還快。高盛（Goldman Sachs）估計，光是AI基礎建設企業就貢獻了S&P 500第二季約三分之一的獲利成長。問題是：股價漲了，但市場有沒有把2027年超過1兆美元的資本支出算進去？雲端加速不是巧合，是三家

邁威爾（Marvell Technology，美股代號MRVL，專注AI晶片與高速網路元件）七月單月重挫31.06%，是本波AI硬體族群跌幅最深的個股之一。這不是財報踩雷，而是市場開始懷疑AI需求的擴張週期是否正在走到盡頭。核心問題只有一個：估值還壓在高位，但投資人的耐心還剩多少？跌的不是邁威爾，是

單季營收達標，但澳洲課稅讓獲利多了一個變數Meta上週公布第二季財報，營收符合預期，股價單日上漲3.28%。這份財報的意義不只是Meta自己的成績單，而是讓整個AI投資敘事重新站穩腳跟。關鍵問題是：高盛喊出的兆元資本支出，會成真還是只是財報季的情緒高點？高盛把2027年超大型科技支出上調超過1,00

AMD即將在台灣時間8月6日早上公布第二季財報，市場預估營收111億美元、年增46%。這不是普通的季報，是AMD能否坐穩AI晶片第二把交椅的關鍵時刻。問題只有一個：新一代GPU真的搶得到輝達的訂單嗎？財報前先漲13%，市場已經押注好消息上週微軟Azure雲端業務交出超預期成績，直接帶動AMD單週上漲