產業研究報告

低軌衛星題材持續發燒，電線電纜大廠大亞(1609)今（22）日盤中亮燈漲停，股價上攻至47.3元，創下近2個月新高，買單高掛達2.6萬張，成交爆量5.3萬張。近期包括無人機應用與電網升級政策同步發酵，法人明確點出大亞在綠能線纜、工程整合與長單供應上的優勢，帶動資金集中卡位。據了解，大亞自今年初以來，

佳世達(2352)啟動策略性投資布局，於22日召開董事會決議，以約32億元收購高優有限公司100%股權，藉此取得東科控股(5225)35%的股權，跨入高階影音與聲學市場。佳世達表示，此舉有助完善其「視聽合一」集團戰略，將原有AI影像技術與東科的聲學能力整合，提升沉浸式影音體驗。未來並將導入AI強化聲

記憶體成本飆高，仁寶揭未來挑戰！供應鏈緊縮誰能接棒「這 4 檔」？仁寶(2324)近期於旺年會上明確指出，受限於原廠將產能優先分配至AI伺服器，記憶體供應吃緊態勢恐怕不只延燒至2027年，甚至可能持續至2028年。根據仁寶總經理Bonadero說法，PC所需記憶體如今成本占原物料比重已從15~18%

🔸電子中游-LCD-TFT面板族群震盪走弱，雙虎承壓拖累類股
盤中電子中游-LCD-TFT面板族群走勢顯著疲軟，整體類股下跌2.20%。主要拖累來自大型面板廠的股價重挫，其中群創(3481)盤中跌幅逾5%，彩晶(6116)也下挫超過5%，友達(2409)跌近2%。這不僅反映出市場對面板產業短

🔸電子上游-記憶體製造族群上漲，DRAM報價回溫領軍
電子上游記憶體製造族群今日盤中表現強勁，類股漲幅達4.69%，尤其指標股南亞科也帶量上攻4.50%。記憶體產業的這波漲勢，主因是DRAM現貨報價持續回溫，加上AI應用對高頻寬記憶體(HBM)需求持續引爆，市場對記憶體景氣復甦的預期越來越高

🔸健策(3653)股價上漲，AI伺服器散熱需求推升動能健策今早強勢攻上漲停，報2750元，漲幅達7.42%，盤中量能明顯放大。主因來自AI伺服器液冷散熱題材持續發酵，市場資金積極卡位高效能散熱供應鏈，加上美股反彈、臺股再創新高，帶動千金股族群全面走強。法人、主力資金同步迴流，外資連兩日大舉買超，健

🔸臺虹(8039)股價上漲，半導體材料題材點火強彈臺虹今早股價強勢反彈，盤中一度大漲逾7%，報95元，明顯優於大盤。主因市場資金迴流電子材料族群，且臺虹近期積極佈局半導體先進封裝材料，法人看好2026年新品有望出貨，帶動短線買盤進場。雖然12月營收月減，但年增近19%，基本面仍具支撐，題材面成為今

🔸鋁質電容族群下跌，修正壓力浮現，資金轉向觀望！
今日盤中，鋁質電容類股表現明顯弱勢，族群整體跌幅擴大至2.42%，指標個股如日電貿(-1.77%)、立隆電(-2.08%)跌幅逾1%，金山電(-3.56%)與凱美(-3.79%)更重挫超過3%。觀察盤面，雖然近期並無針對鋁質電容產業的重大利空

🔸祥碩(5269)股價上漲，空方回補推升但基本面疑慮未除祥碩今早股價強勢反彈，盤中大漲8.54%至1335元，重返千金行列。主因近期跌深後空方回補力道湧現，加上臺股千金股族群人氣回溫，帶動短線資金迴流。不過，外資與主力連日賣超、法人看法分歧，市場對其營收連三月下滑及高階PC需求雜音仍有疑慮，反彈力

🔸環科(2413)股價上漲，短線急彈但信心未明顯回溫環科今早股價強彈9.43%，報48.15元，擺脫連兩日重挫頹勢。主因在於前兩日跌幅過深，市場出現技術性反彈，加上法人昨日小幅回補，短線資金搶進。不過，近期市場對其財報質疑聲浪未歇，且主力籌碼仍偏空，投資人信心尚未完全恢復，反彈力道能否延續仍有待觀