產業研究報告

受惠 AI 伺服器需求升溫與高階電子材料供不應求，南亞(1303) 近期股價強勢回升。法人指出，第二季歸屬母公司稅後純益達267.5億元，季增87.7%，單季 EPS 達3.37元創下歷史新高，上半年 EPS 則達到5.17元。針對後市發展，公司法說會釋出三項重點：電子材料躍居主要營收引擎，占比正式

🔸雙鴻(3324)股價上漲，盤中漲幅4.82%報1195元雙鴻(3324)盤中股價上漲，漲幅4.82%，最新報價1195元，高價位段買盤延續。盤面上資金持續鎖定AI伺服器與液冷散熱主軸，市場關注公司在直達晶片冷板、DIMM記憶體水冷板及CDU完整解決方案的進度，加上切入大型CSP自研ASIC水冷專

🔸傳產-高爾夫球 族群震盪，復盛應用強勢領軍逆勢走高！
今日高爾夫球族群在復盛應用 (+4.22%) 的強勁表現下，類股整體漲幅達 2.71%，氣勢不錯。然而，細看個股，明安 (-2.14%) 與大田 (-0.20%) 則相對疲軟，顯示資金鎖定特定標的。儘管產業未見全面利多訊息，復盛應用的上

受惠運價回升與地緣風險，營運迎轉機近日新興(2605)受惠多項產業利多，市場預期營運將顯著成長。主要催化劑包括：散裝旺季帶動：第四季傳統旺季逼近，加上 Capesize 型運價回升，下半年波羅的海乾散貨指數預期將逐步墊高。地緣風險推升：中東局勢緊張，帶動油輪運價走強。獲利展望正向：法人預估其 202

🔸鴻呈(6913)股價上漲，盤中走強反映AI線材與營收成長動能鴻呈(6913)盤中上漲5.66%，股價來到168元，在同族群中表現偏強。買盤主軸仍圍繞在AI伺服器相關線材與連接線組需求，先前公司針對AI線材佔比提升、產能滿載及越南廠效率改善的展望，加上今年以來月營收連番創高、7月營收年增逾六成，市

🔸曜越(3540)股價上漲，盤中買盤迴流聚焦加密與高功率電源題材曜越(3540)股價上漲，盤中漲幅約5.82%，最新報價24.55元，呈現明顯走強。今日買盤迴流主因仍圍繞在加密貨幣與高階電競、挖礦相關硬體需求延續，市場將其視為位元幣與顯卡換機題材受惠股之一，搭配自有品牌在電源與散熱領域的產品能見度

🔸浪凡(6165)股價上漲，盤中勁揚5.59%至51元浪凡(6165)股價上漲，盤中漲幅5.59%，報價51元，買盤明顯偏多。今日上攻主因仍圍繞在高現金股利與雙位數殖利率的防禦題材，加上過去一年獲利大幅成長、EPS明顯躍進，市場對直播本業與新事業獲利體質轉佳的預期持續發酵。輔以近期月營收維持年增、

🔸TPP 族群上漲，龍頭個股表現搶眼
今日 TPP 族群盤中表現亮眼，整體漲幅達 3.04%。特別是龍頭股台化一馬當先，大漲逾 7%，帶動類股氣勢。除了台化，寶成、南紡、遠東新等個股也見到不錯的漲幅。這波漲勢主因來自近期國際油價築底回穩，有利於塑化業成本壓力趨緩；同時，紡織與鞋業則受惠於庫存

🔸電子上游-晶圓材料 族群下跌，大盤修正下材料股同步承壓
今日電子上游-晶圓材料族群走勢疲弱，整體類股下跌5.22%。觀察代表個股，環球晶與台勝科跌幅顯著，分別下挫6.89%及5.14%，顯示市場對矽晶圓等原物料需求前景保守。儘管IET-KY與嘉晶逆勢小漲，但未能扭轉整體族群偏空氛圍，主要係

🔸晶宏(3141)股價上漲，盤中勁揚逾7%晶宏(3141)股價目前上漲7.13%，報81.1元，盤中多方買盤積極推進。今日走強主因仍圍繞在IC設計族群資金迴流與電子標籤(ESL)題材延續，加上公司近幾個月營收連續成長，最新單月營收改寫多年新高，強化市場對成長性的想像。短線上，先前外資多次大幅買超後