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微軟（Microsoft，NASDAQ：MSFT）昨日收跌0.59%至370.87美元，跌幅比大盤溫和。Goldman Sachs點名微軟是「HALO交易」（重資產、低折舊風險的AI受益股）的首選標的，理由是資料中心護城河深、Azure（微軟雲端服務）增長被產能瓶頸壓住，一旦解除就可能爆發。問題只有

Meta簽下21億算力合約，CoreWeave憑什麼成為AI基礎設施的水電公司？Meta剛和CoreWeave簽下一份總值210億美元、合約期到2032年底的算力協議。這不是一次性採購，而是把未來七年的AI運算需求提前用合約鎖死。問題在於：Meta把算力外包給CoreWeave，自己到底在省什麼、又

谷歌（Alphabet）正在把自家AI晶片租給Anthropic用，同時Anthropic又跑去跟CoreWeave簽多年算力合約。這代表AI算力的爭奪已經激烈到，連雲端巨頭都要靠「分租算力」來綁住下一代AI公司。核心問題是：谷歌在這場算力戰爭裡，到底是贏家還是被繞過去的那一個？谷歌現在同時扮演兩個

微軟今年以來股價已跌近24%，從去年夏天高點算起更跌超過31%。但同期營收年增17%、淨利成長60%，手上還有6250億美元商業合約積壓量（RPO，企業已承諾但尚未認列的未來收入）。股價和基本面走向完全相反，這才是現在最值得問的問題。賣壓不是來自業績，是來自這筆1200億美元市場對微軟的疑慮集中在一

Google押注Intel，CPU在AI數據中心搶回一席之地？Google宣布將在旗下數據中心部署多代Intel Xeon 6處理器，專門用於AI訓練與推論工作負載。這打破了外界認為AI基礎建設只需要GPU的邏輯。問題是：這份合作能讓Intel從輝達主導的AI市場裡真的搶到份額，還是只是一次象徵性的

亞馬遜CEO Andy Jassy在2026年股東信中，首度披露AWS（亞馬遜雲端服務）AI業務的年化營收已達150億美元。這個數字讓華爾街對「花2000億到底有沒有回報」的疑問，第一次有了具體答案。問題是：150億夠不夠撐住2000億的估值邏輯？AWS AI年化150億，是里程碑還是只是開始？亞馬

賣掉微軟的人，可能算漏了這一步Anthropic剛從微軟挖走AI基礎設施主管Eric Boyd，同時宣布500億美元的擴建計畫。這代表Anthropic不只是OpenAI的對手，它正在搶微軟的人才和地盤。問題是：微軟的AI護城河，還守得住嗎？---**Anthropic砸500億，就是衝著微軟的客戶

微軟每股才配0.83美元？Big Tech藏著現金卻不給你微軟市值突破2兆美元，股息殖利率卻連1%都不到。S&P 500整體股息殖利率已跌至近50年低點，背後是科技巨頭長期把現金拿去買回庫藏股、砸AI基礎建設。現在問題來了：AI投資燒錢、獲利成長放緩，微軟憑什麼還不多配一點給股東？---S&P 50

美超微（Super Micro Computer，美股代號SMCI）股價4月7日再跌5%，來到22.07美元。Mizuho將其目標價從33美元下調至25美元，維持中立評級，理由是貿易風險與法律醜聞正同步侵蝕投資人信心。這家AI伺服器大廠的問題不是需求，而是自己把訂單往外推。共同創辦人被起訴，這不是財

OpenAI和Anthropic傳出最快今年完成IPO，兩家合計估值上看數千億美元。谷歌（Alphabet）是Anthropic的主要股東，這場IPO直接牽動谷歌的帳面價值。現在的問題是：Anthropic的估值撐得住，還是上市就是出貨的訊號？谷歌押Anthropic，不是因為慷慨，是因為守住搜尋護