3035

Micron今天市值突破1兆美元，股價單日漲幅達9%，UBS喊出目標價162.5美元。這背後的燃料只有一個：AI推論（讓AI模型在部署後回答問題的運算過程）從雲端向裝置端擴張，正把HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器最關鍵的記憶體元件）和LPDDR（低功耗動態記憶體，手機與邊緣AI裝置的主力規格）同時抽

Alphabet（谷歌母公司）昨日股價收跌2.51%至376.43美元，同日分析師Michael B. Howard將評級從「買入」調降至「持有」。降評理由直白：現在的股價高估了谷歌的AI主導地位，卻低估了雲端和自駕車業務的執行風險。核心問題只有一個：谷歌是真的在AI賽局裡落隊，還是市場反應過度？-

輝達昨日收跌1.05%，報212.60美元，同一天市場卻持續看好AI基礎建設投資浪潮。四大超大型雲端業者（Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft）全面加碼資料中心，需求面看起來沒有鬆動跡象。那問題來了：需求這麼強，股價為什麼沒漲反跌？四大雲端業者全押資料中心，但輝達已不是唯一受

Meta在四月底財報繳出近五年最強的營收成長，但股價卻從高點一路被賣下來。觸發點只有一個：管理層宣布將全年資本支出（公司砸錢建設基礎設施的金額）上調100億美元。市場現在爭論的核心問題是：這筆錢，到底是在燒錢還是在卡位？---沒有雲端業務撐腰，Meta的AI支出更難被原諒Meta不像亞馬遜（AWS）

博通漲22%卻原地踏步，UBS說市場定價根本定錯了博通（Broadcom，美股代碼AVGO）今年股價已漲22%，但最近幾週明顯卡關，5月27日收在421.86美元，幾乎平盤。UBS出手喊話，直指市場把博通的未來現金流報酬率（CFROI，衡量公司資本運用效率的指標）往下壓，壓回AI爆發前的舊水準。問題

ARM飆漲98%後單日跌近6%，CPU熱潮的錢算清楚了嗎？ARM Holdings（安謀，全球最大CPU架構授權商）過去六週股價衝上321美元、累計漲幅97.9%，但2026年5月27日單日收跌5.76%至302美元。這一跌不是基本面轉差，而是市場在問：權利金（royalty，ARM靠授權CPU設計

市場在等一個它還沒看到的答案輝達在5月20日公布Q1 FY2027財報，營收年增85%達到816億美元，EPS（每股盈餘）調整後1.87美元，雙雙超出市場預估。資料中心單季營收752億美元，執行長黃仁勳說「需求已進入拋物線式成長」。財報這麼強，股價隔天卻跌了2.6%、隔週再跌0.5%——市場到底在等

美光（Micron，美股代號MU）最新財報顯示，第二季營收年增近200%達到238.6億美元，HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器的核心零件）產能已賣到2026年大半時間。但股價5月22日仍下跌1.46%，收在751美元。問題是：訂單滿載、營收爆炸，為什麼市場還在賣？---年初到現在漲了163%，股價已

高通（Qualcomm）手機晶片季營收年減13%，股價卻在5月11日飆上247.9美元的52週新高。市場買的不是現在的數字，買的是它轉向AI的未來想像。英特爾面對同一個轉型題材，邏輯一樣成立嗎？高通與英特爾都在用AI重新定義自己的估值高通Q2（截至3月29日）營收106億美元，年減3%。手機晶片業務

億萬富翁押注博通，ASIC晶片憑什麼搶走輝達的單？Meta、Google、亞馬遜這些科技巨頭正在悄悄繞過輝達，直接找博通（Broadcom）客製化專屬晶片。億萬富翁Chase Coleman旗下基金剛剛加碼博通持股，把這個動作推上市場焦點。核心問題只有一個：ASIC（特殊應用積體電路，為特定任務量身