#GSPC

美光（Micron，美國最大DRAM記憶體製造商）在S&P 500創歷史新高當天，股價上漲1.65%，收在97.17美元。這個漲幅看起來不大，但它出現在指數衝高、資金輪動最明顯的一天，背後的邏輯值得追。問題是：市場現在買美光，買的到底是什麼？美光這波被市場重新定價，2025年AI伺服器擴建潮帶動HB

# 微軟Azure季增43%，495美元的股價還有沒有空間？微軟公布第四季財報，Azure雲端服務營收年增43%，並預告下一季將加速至45%。這不是普通的雲端成長，這代表企業把AI工作負載搬上雲端的速度正在加快。問題是：股價已經在495美元附近，市場還沒把這輪成長完整定價，還是已經定太多？Azure

英特爾本週宣布一項200億美元的普通股增資案，高盛擔任主要承銷商。這筆錢的用途只有一個：擴建晶圓代工廠（Foundry），搶AI時代的晶片委託製造訂單。現在的問題是：200億砸下去，英特爾搶得到台積電和三星手上的客戶嗎？英特爾增資200億，是押注代工而不是救本業英特爾原本規劃的增資規模是150億美元

谷歌在今天發布Gemini 3.7 Flash，距離上一版3.6 Flash只隔了三週。這個模型主打程式開發和知識工作，谷歌說它在程式碼測試指標上贏過競爭對手，定價更砍到每百萬tokens（AI模型處理文字的計費單位）只剩原版一半。問題是：三週就出新版，到底是技術加速，還是在搶別人打出的市場？三週更

亞馬遜在最新財報中揭露，2025全年資本支出（capex，即公司花在基礎建設和設備上的錢）上看2200億美元，主因是記憶體成本持續攀升。財報公布後股價單季彈超過15%，但現金流同期轉負。問題來了：錢在燒，回報什麼時候才能看到？記憶體貴了，亞馬遜選擇繼續砸2025年AI基礎建設競賽加速，記憶體成本是這

財報破紀錄卻跌5%，應用材料在跌什麼？# 先漲98%的股票，好消息已被吃掉了應用材料（Applied Materials，AMAT）在8月14日盤後公布第三季財報，營收年增25%至91.2億美元，EPS（每股盈餘）3.50美元，全數超過市場預期。第四季財測中位數更給出102.5億美元，比市場預估的9

蘋果與阿里巴巴合作，為中國市場訓練了一套專屬大型語言模型。這不是換合作夥伴，而是蘋果第一次自己下場做模型，意味著Apple Intelligence進中國的技術路線徹底確定。關鍵問題是：這個模型能不能讓中國用戶真的買單，還是只是繞過監管的過關動作？背景：監管鬆綁才讓蘋果動得了中國網路監管機構「網信辦

S&P 500指數在2026年達成第27次歷史新高，市場表現強勁，未來有望持續攀升。 .badgeprice-container {
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美國政府宣布，下週將採取史無前例的措施對伊朗實施經濟孤立。美國財政部長貝森特(Scott Bessent)週四接受Newsmax訪問時表示，政府即將發布一系列前所未見的經濟制裁。同時，美國國防部長海格塞斯(Pete Hegseth)也強調，針對伊朗的海上封鎖行動將會「無限期」持續下去。貝森特指出，這

根據最新公布的經濟數據，歐元區第二季國內生產毛額（GDP）較前一季成長0.4%，完全符合市場先前的預期。這項數據指標顯示，歐元區在該季度的經濟活動，正持續以溫和的步調進行擴張，並未出現明顯的停滯或衰退跡象。年增率達1%顯示經濟呈現穩定成長在年度數據表現方面，歐元區第二季GDP較前一年同期增加1%，同