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美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）股價在5月13日單日上漲4.83%，費城半導體指數（SOX）同步上漲近3%。美光執行長Sanjay Mehrotra是十多位隨川普訪中、與習近平會面的科技業CEO之一。從近期低點算起，美光股價已接近翻三倍。川普訪中讓半導體吃到最直接的那顆糖美中貿易戰高峰

Meta和微軟剛確認了與Nebius的多億美元AI算力合約，Nebius單季AI雲端營收年增841%，直接替輝達下週財報打了一劑預防針。與此同時，Anthropic推出「Claude for Small Business」，讓小企業主在微軟365裡直接開啟Claude，繞過微軟自己的Copilot。

Meta和微軟剛透過Nebius Group簽下數十億美元等級的AI算力長期協議，Nebius第一季AI雲端營收年增841%，直接成為輝達財報前市場最關注的需求信號。這不是偶發採購，這是超大型科技公司用合約把未來算力需求提前鎖死的動作。問題是：花這麼多錢蓋基礎建設，產品端的回報跟得上嗎？Nebius

英特爾（Intel，美國最大傳統晶片製造商）週二單日下跌7%，這發生在股價一個月內翻倍之後。德意志銀行和KeyBanc同一天發出警告，一個說股價超漲，一個說PC出貨數據在崩。問題來了：這是健康回檔，還是多頭故事已經說完了？一個月翻倍的漲幅，是真實需求還是題材炒作英特爾過去一個月股價上漲超過100%，

雲端三強加速成長，亞馬遜憑什麼還比S&P500便宜？亞馬遜雲端業務（AWS）本季成長加速至多年新高，摩根士丹利直接點名它和Google、微軟、Meta是首選持股。然而股價在S&P500溢價只剩30%，比2023年高點的70%溢價壓縮了一半。問題是：雲端需求如此強勁，市場為何還不敢把估值拉回去？AWS

蘋果正在內部討論將AI代理人（AI Agent，能自主執行任務的智慧程式）整合進App Store。這不只是更新功能，而是要重新定義「什麼叫做一個App」。核心問題只有一個：蘋果能在不鬆動隱私控制的前提下，讓AI代理人跑起來嗎？Siri還沒修好，蘋果就開始佈下一步棋2024年底，蘋果將強化版Siri

特斯拉中國4月產量年增36%，但股價跌2.6%——市場在看哪裡？特斯拉上海超級工廠4月生產了79,478輛Model 3和Model Y，年增約36%。這個數字對全球最競爭的電動車市場來說不算差，但特斯拉股價當天仍跌2.61%，收433.45美元。市場到底在看什麼？數字好看，定價卻往下走，這背後的邏

輝達執行長黃仁勳未受邀參加川普本週訪中的商業領袖代表團，這對美中科技最敏感的節點公司來說，是一個罕見的政治訊號。與此同時，輝達股價在5月12日收漲0.61%至220.78美元，距前波高點仍維持強勢。問題在於：市場到底有沒有把這個訊號定價進去？5.33兆美元的公司，卻沒被邀進會議室輝達過去四個交易日累

美光（Micron，MU）過去一個半月股價翻倍，英特爾同期漲了三倍。Michael Burry（《大空頭》原型人物，曾精準預言2008年金融危機）在Substack發文警告，這波漲勢「感覺像1999到2000年網路泡沫的最後幾個月」。核心問題只有一個：這次AI需求是真實的，還是市場又在重演當年的劇本

科林研發（Lam Research，美股代號LRCX）過去一年股價飆升293%，背後是全球記憶體製造設備需求爆炸式成長。2026財年第三季（截至3月29日）營收年增24%至58.4億美元，EPS（每股盈餘）年增41%，成長動能比股價更早加速。現在的問題是：這波漲幅是已經反映完了，還是只走到一半？WF