全新(2455)

摘要和看法
受到產業長短料問題波及，還有中國中小型客戶年底調整庫存等影響，砷化鎵晶圓代工廠宏捷科（8086）11 月營收月減 5.67％、降至 4.25 億元，但維持年成長、幅度 24.85％，2021 年以來累積營收達 43.72 億元。（新聞來源：工商時報）
宏捷科 11 月營收表現

砷化鎵磊晶廠全新 (2455) 受惠微波(RF)、光通訊(Optical)兩大應用需求維持高檔，今年以來產能接近滿載。全新年初訂購的 5-10 台 MOCVD 機台將在下月陸續到貨，預期明年整體產能將增加 20%。全新表示，MOCVD 機台加上裝機、驗證時程約一季估算，新產能可望在明年 1 月底開始

砷化鎵上游磊晶廠全新（2455）9月營收3.42億元創歷史新高，月增8.42％、年增55.24％，第三季營收9.47億元，也創歷史新高，累計前九月營收達27.3億元，年增44.76％。全新指出，除了車用研發單的助攻外，來自大陸基建案也開始貢獻，是帶動9月營收再登新高的原因之一，全新光電子產品包括PI

圖/Shutterstock
產業短評
記憶體市場上，DRAM轉跌態勢確立，建議投資人暫時避開提及之相關類股如威剛(3260)、宇瞻(8271)、宜鼎(5289)、創見(2451)、晶豪科(3006)。
半導體方面，雖大摩指出台積電21Q4遭砍單，但我們認為僅是短期利空。不過，半導

結論
21Q3進入以iPhone13為首的智慧型手機出貨旺季，使全新目前產能滿載，下半年僅能透過去瓶頸、研發產線轉換方式增產。預計21H2射頻元件出貨將較21H1再成長；光電子營收部分，隨7月中國5G基建標案通過及VCSEL在3D感測於手機的應用逐步提升，預計將穩健貢獻營收。整體而言，拉貨動能

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◎ 台積電(2330) 5G 加溫速度比預期快
導致資本支出擴張！
台積電 7/18 法說會中釋出第三季營收展望將季增 18%
公司表示智慧手機將進入出貨旺季

(圖片來源：shutterstock)

前言
世界行動通訊大會( Mobile World Congress, MWC )
上周在西班牙巴塞隆納如火如荼地進行了四天的展期
MWC 是在通訊領域最具指標性的展覽會