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美超微（Supermicro，SMCI）盤前上漲9.65%，報34.65美元。市場買的不是Q4財報，而是財測遠超預期帶來的成長重新定價。問題是：這波訂單能不能如期轉換成出貨與獲利？Q4小失、財測大贏，市場直接略過收入缺口Q4營收111.2億美元，年增91.7%，但仍低於市場預期44億美元。非GAAP

財測爆炸性上調，SMCI盤後飆6.5%美超微（Supermicro，SMCI）在2026年8月11日盤後急漲6.52%，股價從31.6美元升至33.66美元。財報EPS大幅超標、更關鍵的是下季與全年財測遠超市場預期，市場直接買單。這波上漲買的是：AI伺服器需求根本沒有放緩。財測數字碾壓市場預期Q4非

台積電(TSM)公布7月營收新台幣4,676億元（約145億美元），年增44.7%。這個數字不只是單月表現，而是確認AI晶片需求仍在加速，沒有轉折跡象。同一天，Sony與台積電正在洽談共同投入1兆日圓（約640億美元）建立影像感測器廠，市場現在要問的是：需求這麼強，股價為什麼還是跌了？7月數字跑贏全

微軟股價從7月底財報後已反彈30%，重回年度正報酬。但華爾街分析師說，真正的戲碼不在財報，在SpaceX。如果馬斯克的太空算力計畫成真，微軟可能成為最大買家——問題是，這筆算力到底填得上缺口嗎？微軟現在有一個算力黑洞，大到自己填不滿微軟今明兩年面臨嚴重的算力供應缺口（computing-power

Alphabet上季和亞馬遜合計認列了1,500億美元的未實現投資收益（帳面盈餘，非實際現金入帳），讓整個S&P 500的盈餘成長率從32%一口氣拉到50%。把這兩家公司抽掉，通訊服務和非必需消費品兩個類股的成長速度，都比科技股慢。問題是：當帳面收益撐起半邊天，這份獲利成長到底算不算真的？1,500

波克夏（Berkshire Hathaway）第二季把現金部位從3,974億美元砍到3,655億美元，新任執行長葛雷格·艾伯（Greg Abel）大手筆回購45億美元自家股票，並讓波克夏在15季以來首次成為股票淨買家。這是接班以來最積極的資本部署訊號，市場給予正面回應。但做空2008年房市泡沫而聲名

財報前跳漲17%，美超微這份數字憑什麼讓人信？毛利率翻倍，但60億美元現金缺口還在美超微（Super Micro Computer，美股代號SMCI）預計台灣時間8月13日凌晨公布第四季財報，在這之前，公司已搶先釋出初步業績。毛利率從8.3%跳升至15%至17%，這個數字直接讓股價盤後暴衝17%。問

輝達（NVIDIA，美國最大AI晶片製造商）上週從低點悄悄反彈了18%，但高盛策略師Pasquariello說，連舊金山的法人投資人都幾乎沒在討論這件事。沉默的反彈，往往是市場在積累能量，也可能是在積累風險。核心問題只有一個：8月26日財報前，這股沉默還能撐多久？輝達反彈18%，但市場根本沒在聊它高

市場在等一個高盛沒說出口的答案谷歌母公司Alphabet被高盛點名為AI超大規模算力投資的直接受益者，最新報告指出AI相關企業今年佔美股增資發行量約40%。這代表市場資金正在大規模押注AI投資報酬率會真實兌現。但8月7日Alphabet股價仍收跌0.88%，報353.47美元，市場的遲疑說明了一件事

現金縮水365億、Abel出手了，波克夏在押注什麼？Greg Abel接掌波克夏第二季，就把現金儲備從歷史高點往下砍了一大塊。397億美元降到365億美元，縮水8%，這是2022年初以來首次。問題是：這筆錢花在哪裡，代表Abel看到了什麼？現金縮水不是意外，是Abel刻意宣示主導權過去巴菲特執掌期間