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應用材料（Applied Materials，美股代碼AMAT）被分析師直接點名，稱其為「無論如何都是機會」的公司。導火線是歐洲「數位主權」趨勢——各國要自己蓋晶片廠、自己建資料中心，不想再依賴美國或亞洲。核心問題是：這波基礎建設熱潮，誰在裡面有不可替代的位置？應用材料憑什麼被點名：設備這條路沒有替

邁威爾科技（Marvell Technology，MRVL）今日盤前上漲5.59%，最新報295.34美元。市場認為這波買盤來自兩個引爆點：納入標普500指數帶動被動資金強制買進，加上輝達執行長黃仁勳公開宣稱邁威爾是「下一家兆元企業」。問題是，這個預期夠不夠硬，能不能撐住後續股價？黃仁勳這句話，市場

SpaceX（美國私人太空探索公司，創辦人為伊隆·馬斯克）在6月12日正式掛牌，首日股價收漲19%，成為華爾街史上規模最大的IPO之一。這不只是一場太空公司上市秀，更是市場在用真金白銀投票：AI驅動的多頭行情，現在到底走到哪裡了？核心問題只有一個：這波熱情是真實需求，還是散戶情緒再度推高了定價天花板

Palantir（PLTR，美國數據分析與AI軟體公司）6月12日股價收跌2.36%，報127.99美元。同一天，它是全美商業新聞搜尋量最高的AI基礎建設相關標的之一，搜尋佔比達29%。問題來了：這麼多人在查它，是在買進，還是在等它跌夠？股價往下走，搜尋量往上衝，兩件事同時發生不是偶然美國2026年

輝達（NVIDIA，股票代碼NVDA）最新季度營收年增85%，達到816億美元，成長速度比前一季還快。但股價至今仍比歷史高點低13%，過去數月幾乎原地踏步。這件事的核心問題只有一個：市場到底在等什麼？業績加速、股價不動，這兩件事同時成立輝達2027財年第一季（截至2026年4月26日）的數據，放在任

微軟上季AI產品年度經常性收入年增123%，達370億美元，Azure雲端營收成長40%，整體營收182.9億美元年增18%。數字這麼好看，股價卻還在歷史高點下方徘徊，每股390美元附近。市場到底在等什麼？好數字沒換來好股價，因為市場在算2026年的帳微軟2026年資本支出（CapEx，即公司蓋資料

Muse Spark賣不賣得動？祖克柏的AI信用快燒完了Meta花143億美元買下Scale AI半數股權、把創辦人Alexandr Wang整組人馬搬進來，一年後終於交出成果——Muse Spark模型在今年4月上線。這是Meta第一次推出自有的封閉基礎模型，不再只靠開源的Llama系列打天下。但

Alphabet本月宣布以增發新股方式籌資847.5億美元，全數押注AI基礎建設。這是谷歌十年來首次從「買回庫藏股」轉向「賣股籌錢」，代表AI軍備競賽已燒到連現金流都不夠用的程度。問題是：稀釋股權換來的AI回報，算得過來嗎？十年買回庫藏股，今年反手賣股籌錢Alphabet過去長期用獲利買回自家股票，

輝達點名下一個兆美元AI晶片股，博通卻跌了？博通（Broadcom，美股代碼AVGO）6月12日收在382美元，單日跌0.91%。這天輝達執行長黃仁勳公開點名Marvell Technology是下一個兆美元AI晶片公司，矛頭直指博通的核心競爭領域。問題來了：同樣做AI客製晶片，博通的護城河還守得住

Meta剛宣布史上最大算力合約，Google、微軟、亞馬遜也在加速蓋資料中心。高盛（Goldman Sachs）現在給了一個冷水桶：這些錢正在吃掉股東報酬。問題是，AI到底是在幫股東賺錢，還是在幫工程師花錢？7700億美元的支出，等於把現金流全部押進去2026年，高盛估計主要雲端業者的資本支出總額將