美股動態

結論先行：轉型費用短壓，營收多元化可期Wells Fargo(富國銀行)(WFC)最新一季未能達到營收與獲利預期，但市場選擇關注結構性轉型帶來的中長期利多。執行長Charlie Scharf正把業務重心由傳統零售與商業銀行，推進至更高費用收入占比的投資銀行與資本市場業務，短期費用墊高壓抑利潤屬必經之

美光AI記憶體供不應求，漲勢未止供需缺口擴大，AI記憶體緊俏為美光帶來超額利多AI伺服器對記憶體需求快速上修，市場共識轉向長期短缺，美光成最大受惠者之一。Cantor Fitzgerald指出，AI帶動的位元需求與高頻寬記憶體上升，將使記憶體在2026至2027年持續供不應求，缺口恐延續至2028年

結論先行︱殖利率竄高映射恐慌過度，中長期價值浮現UnitedHealth(聯合健康)(UNH)周三收在347.75美元，上漲1.93%。今年以來股價表現疲弱，為2025年道瓊成分中最差一檔，使其現金殖利率由不到2%升至約2.6%。外部觀點指出，聯合健康在2025年已調高配息，並有望在2026年延續增

投資結論：高本益比伴隨強基本面能見度，成長型資金可續跟但須容忍波動Palantir Technologies (帕蘭提爾科技)(PLTR)在生成式AI落地加速的推動下，商機與能見度同步放大。公司第三季獲利較前一年同期翻倍，剩餘合約價值RDV年增91%至86億美元，顯示新訂單進入速度遠勝於既有合約的履

維持財測與股東回饋點火信心Procter & Gamble(寶僑)(PG)公布財年第二季財報，核心每股盈餘1.88美元優於市場預期的1.86美元，營收222.1億美元小幅低於預期的222.8億美元，但公司維持全年營收與核心EPS成長展望，並強調下半年動能將轉強。管理層同時啟動「再造」工程，聚焦數據與

審查提前通過，邁威爾AI佈局進入快車道Marvell(邁威爾)(MRVL)獲美國聯邦貿易委員會(FTC)對其收購Celestial AI的提前終止通知，監管不確定性顯著下降，市場解讀為AI版圖擴張的加速訊號。公司預計交易於2026年第一季完成，配合既有雲端資料中心布局，邁威爾在光互連與高效能資料搬運

AeroVironment潛力未減，股價回跌或是機會AeroVironment(AVAV)近期因美國戰爭部門對其SCAR計畫下達停工令而面臨股價大幅回跌。然而，這一事件是否真的對公司長期發展構成威脅，值得進一步探討。公司業務狀況：潛力產業中的軍工領袖AeroVironment是一家專注於無人機與相關

結論先行：AI與雲端安全的結構性需求沒有改變，Palo Alto Networks(帕洛阿爾托網路)(PANW)受惠平台整合與AI驅動的資安支出優先順序，股價自52週高點回跌後，風險報酬改善。市場觀點亦指出，該股距高點仍有空間，回檔提供逢低布局契機。周四收在181.47美元，上漲0.44%，距年內高

結論先行：美中雙引擎回溫，投資日是再加速與估值消化的分水嶺Starbucks(星巴克)(SBUX)在中國營運轉穩、北美銷售動能回升下，基本面有望再加速，投資日臨近將成為檢驗轉型成果與未來指引的關鍵催化。短線技術面偏超買，股價收96.43美元、日跌0.62%，策略上宜以事件前的部位管理與節奏控制為先，

AeroVironment潛力無人機股價回跌投資人誤解AeroVironment Inc.(AeroVironment)(AVAV)在近期的股價下跌引起市場投資人的廣泛關注，尤其是在美國國防部針對公司SCAR計畫中的Badger相控陣列天線系統合約下達停工令之後。儘管這一消息導致股價在本週大幅下挫近