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AI與軟體雙核心將決定股價方向Broadcom(博通)(AVGO)將於週四盤後公布財報，市場焦點鎖定兩大動能：資料中心AI業務與VMware軟體訂閱成長。綜合券商看法，AI客製化晶片與資料中心網通需求延續高檔，軟體端持續漲價與升級帶動續約，足以對沖非AI半導體疲弱。華爾街普遍預期博通本季營收約158

【美股動態】Tariff關稅波動牽動美股情緒
關稅不確定性升高，美股評價面受壓
美股本週關注焦點落在Tariff關稅變數，法院對先前廣泛關稅的合法性提出挑戰，與亞洲製造數據走弱相互映照，強化市場對全球貿易與通膨路徑的不確定感。資金在高評價成長股與外需循環股間加速重配，防禦型與內需受惠族群

大盤解析法國總理巴伊魯宣布 9/8 將舉行信任投票，工會也在 8/29 發動全國大罷工，進一步加深市場對歐洲政治風險的擔憂。加上烏俄戰爭持續帶來不確定性，上週五歐洲股市全線下跌並連帶拖累美股期貨在歐洲時段走低。另外，美國 7 月核心 PCE 通膨月增率持平於 0.3%，年增幅度雖較前值 2.8% 提

會員權益差異加大，高階會員價值被再強化Costco(好市多)(COST)將自美國勞工節起全面嚴格執行平日早場購物規則，9點至10點時段僅開放高階會員進場，結束自六月以來的寬鬆期。此舉等同再度凸顯高階會員的專屬權益，有望提高升級誘因並優化尖峰時段動線，對營運效率與會員費收益層面屬正向；短線對營收貢獻有

競品失誤加劇多空拉鋸，輝達短線承壓NVIDIA(輝達)(NVDA)受同業財報衝擊與資金輪動影響，股價收在180.12美元，單日下跌3.34%，自8月27日財報後兩個交易日累計回跌逾4%，年初至今仍上漲近三成。市場解讀為AI資本支出仍在，但能見度走勢分化，短線評價偏高與籌碼擁擠使類股回到基本面檢視期。

【美股動態】Tariff再起，通膨與供應鏈風險升溫關稅再起正在重塑美股風險定價美股當前最核心的變數是Tariff升溫，它正同時牽動企業毛利、通膨路徑與資金風險偏好。市場初步反應顯示，投資人雖未出現恐慌性拋售，但對下半年企業財測與明年利率路徑的折現假設已開始調整。短期看，部分消費者支出仍具韌性與品牌端

富士通導入敲開大門，帕蘭提爾在日營收動能可期Palantir Technologies(帕蘭提爾)(PLTR)與富士通日本於8月5日簽署授權協議，並在8月19日對外公布，將把帕蘭提爾的AIP平台深度整合進富士通的Uvance框架，由富士通對日本企業客戶進行分銷與落地。此舉等同打通在地大型系統整合商的

【美股動態】Tariff不確定性升溫，美股估值與通膨再受考驗關稅不確定性短線降溫，中長期政策風險仍高美股焦點回到Tariff與通膨的拉鋸。美國上訴法院據報推翻年初多項新關稅後，市場解讀為通膨壓力短線緩和、企業成本負擔下降，有利風險性資產與成長股評價；但總統唐納川普表態將保持強硬，顯示行政端仍可能尋求

獲利上修難敵營收保守，估值敏感加劇波動CrowdStrike(CrowdStrike)(CRWD)最新財報關鍵指標全面優於預期並上修EPS財測，但營收指引不如市場共識，疊加高估值基期，股價短線轉為震盪。周四盤中由黑翻紅收高逾4.5%後，周五隨大盤轉弱回跌4.14%收在442美元，仍以周線上漲作收。然

漲勢耀眼但雜音升溫，情緒推動勝過基本面Palantir Technologies(Palantir)(PLTR)年初至今累計上漲約一倍，成為AI題材中最受矚目的軟體股之一，然而在強勁漲勢後，市場對估值與持續性逐漸出現分歧。最新一日股價收在158.12美元，回跌0.89%，顯示短線資金面臨高檔震盪，投