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亞股崩跌嚇壞半導體設備股，AMAT盤前跌逾5%應用材料（Applied Materials，AMAT）盤前下跌5.42%，最新報488.88美元。市場正在砍的，是亞洲股市大跌後對半導體需求降溫的恐懼。這波跌勢是全球風險情緒收縮，還是半導體設備業的真實轉折？亞股拖垮信心，恐慌砸向半導體設備觸發這波賣壓

應用材料單日跌4.7%，半導體設備股在等什麼訊號？應用材料（Applied Materials，美股代碼AMAT，全球最大半導體設備商之一）在7月24日單日收跌4.72%，收在536.25美元。這個跌幅不是個股黑天鵝，而是整體美股週四賣壓帶著設備股一起下修。問題是：基本面沒有明顯轉壞，為什麼跌這麼深

ASML（艾司摩爾，全球最大半導體設備商）7月21日收在1,801.51美元，單日上漲3.59%。但這個反彈，是在過去一個月跌掉5.8%之後才出現的。那斯達克100等權重指數（QQQE，把100檔成分股等量計算的版本）已連續31天偏空，創下歷史最長紀錄。31天連續偏空，不是ASML一家在跌QQQE今

需求確認了，股價為何還跌2%？ASML（艾司摩爾，全球唯一能生產EUV極紫外光刻機的設備商）今年第二度上調全年營收預測，並宣布擴產計畫。AI驅動的晶片需求讓第二季財報超越市場預期。那麼問題來了：業績和展望都好，股價為什麼還跌2.09%？財報超預期加上二度上調，市場卻沒有買單這已經是ASML今年第二次

台積電Q2每股盈餘$4.31美元，比市場預估高出$0.37美元，營收$402億美元年增33.7%，同樣超出預期$9億美元。Q3展望更給出$446億到$458億美元的區間，中位數也在市場共識之上。同一天，台積電宣布追加$1,000億美元赴美投資，總承諾金額衝上$2,650億美元。數字全部亮眼，股價卻收

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■ 淨值回檔，規模維持91億
00406A 主動中信台灣收益今天收在 9.64 元，小跌 1.23%。近期盤勢震盪讓近一週報酬回落 2.2%，成立以來總報酬微跌 0.6%，不過基金規模依然穩定撐在 91.9

ASML財報週來了，±7%震幅背後藏著一個更大的問題ASML（荷蘭半導體設備龍頭，生產晶圓廠買不到替代品的EUV曝光機）將於台灣時間7月16日盤前公布第二季財報，選擇權市場已把股價震幅定價在±7%。從7月13日收盤價1,726美元計算，上看1,855美元、下看1,605美元。財報前夕股價單日跌了3.

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■ 00403A 近一週遇壓回測
00403A 主動統一升級50 今天收在 10.38 元，單日微幅回落 0.95%，近一週報酬率來到 -5.0%，成立以來總報酬仍維持在 +1.2%。目前基金規模高達 160

ASML財報前夕，台積電同週登場——半導體設備週，誰先給答案？ASML（艾司摩爾，全球唯一能製造EUV極紫外光刻機的設備商）本週將公布財報，同週台積電(TSM)也將上場。這兩家公司的財報合在一起，等於替整個AI半導體供應鏈的需求現況做一次總體檢。核心問題只有一個：AI晶片需求有沒有真的轉化為設備訂單

台積電(TSM)執行長魏哲家本週在公開市場買進146股，每股均價76.62美元，總金額約1.1萬美元。金額不大，但這是高層動用自己的錢在市場上買進，不是認股選擇權。問題是：執行長用自己的錢買，市場卻沒有跟上，這兩件事為什麼走在不同方向？魏哲家這筆買進後，持股數來到845萬5,690股，佔比並不低台積