美股K線

【美股動態】Supermicro財報爆發，上修展望點燃AI伺服器行情財報與展望雙雙超標推升股價美超微電腦(SMCI)公布會計年度第二季財報與前瞻皆優於市場預期，點燃美股AI伺服器題材再度轉強。非GAAP每股盈餘0.69美元，優於市場估值0.20美元；營收達127億美元，較共識高出23.6億美元，公司

【美股動態】AMD數據中心加速，股價回測
結構性成長明確，短線回檔反映高預期
超微半導體(AMD)公布亮眼財報與強勁長期藍圖，仍不敵市場高基期壓力，股價於歐洲早盤與美股盤前一度回落約6%至8%。公司預期第一季營收介於95億至101億美元，區間中值高於市場共識，但相較前一季略為下滑，觸發投

情緒轉暖難抵獲利了結，輝達逆勢回跌在科技族群情緒回暖的背景下，NVIDIA(輝達)(NVDA)最新一個交易日仍收跌2.84%至180.34美元，顯示短線資金一方面受市場風險偏好改善支撐，另一方面也在AI硬體龍頭上選擇獲利了結與等待新數據的拉鋸。盤前美股因Palantir Technologies(帕

結論先行｜併購若落地，中長期利多，短期恐稀釋EPS與現金回饋金融時報報導，Texas Instruments(德州儀器)(TXN)正與Silicon Laboratories(矽實驗室)(SLAB)進入約70億美元的高階談判。若交易成行，德州儀器可快速補齊低功耗無線連網與MCU拼圖，強化在工業與物聯

萬億市值落袋宣示轉型成功Walmart(沃爾瑪)(WMT)正式叩關1兆美元市值，股價收124.06美元，單日上漲2.94%。在電商、第三方市集與零售媒體廣告高速成長帶動下，沃爾瑪近一年上漲逾24%、今年以來上漲逾11%，明顯優於標普500同期的約16%與約2%。結論上，沃爾瑪已從「低毛利零售巨頭」加

擴大歐研合作直攻低功耗高效應用，科林研發加速特殊製程商轉。Lam Research(科林研發)(LRCX)宣布與法國研究機構CEA-Leti簽署多年度合作協議，鎖定次世代特殊製程與元件，包含MEMS、3D成像與感測、電源管理與射頻解決方案、光子學與光電互連等，目標為AI與高效能運算帶來更低功耗與更高

結論先行，價值浮現機會勝過擔憂Target(目標百貨)(TGT)近12個月回報-14.8%落後同業，但在自由現金流穩定、評價顯著落後的情況下，現價顯示約兩成折讓，對偏重估值與股息防禦的投資人具吸引力。不過，股價要走出更具延續性的上升趨勢，仍需等待基本面催化落地。現金流定錨估值，折現模型指向明顯低估依

結論先行：PepsiCo(百事可樂)(PEP)在第四季財報「雙優於預期」與策略更新加持下，股價收漲至155.2美元、單日上揚4.93%。市場買單的關鍵在於兩大引擎同時啟動—針對民眾負擔能力的精準降價與小包裝組合管理，外加Frito-Lay貨架雙位數擴張、Gatorade與Quaker重塑品牌定位。管

結論先行，短線因汽車與毛利瑕疵承壓NXP Semiconductors N.V.(恩智浦)(NXPI)盤中一度重挫約9%，終場收231.08美元、跌4.51%。雖然第4季營收與營運表現整體優於指引中值，但汽車業務單季小幅不及共識、非GAAP毛利率也略低市場預期，疊加對第1季的季節性下滑指引，觸發獲利

AbbVie最新財報預期強勁增長美國生技巨頭AbbVie(ABBV)預計將於2月4日公布第四季財報，市場預期其每股盈餘(EPS)將年增23%，達到2.65美元，營收則預估成長8.7%，達到164.1億美元。儘管公司預期將因為研發與里程碑支出而承受1.3億美元的影響，導致GAAP和非GAAP稀釋每股盈