新聞快訊

市場普遍等待央行年會動向，作為後續Fed在9月份、11月份的貨幣政策風向球，雖然「Fed傳聲筒」Nick Timiraos曾在本週(21)撰文提及，他推測生產率的提高和美國赤字的增加可能會讓聯準會提高「中性利率」，從而限制Fed降息。只是波士頓聯準銀行總裁柯林斯(Susan Collins)昨(24

Fed主席鮑爾演說前放鷹，市場悲觀情緒
Fed主席鮑爾在央行年會上發表演說之前，聯準會的官員們表現出較為鷹派的態度。這使得市場情緒變得悲觀，美債殖利率上升，導致美國四大指數開高走低。即便是像「AI巨獸」輝達在財報表現出色，也難以改變這股市場的動盪局勢，造成了AI相關概念股普遍下跌。
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回顧國際股市行情：【美股盤後】Fed放鷹 美國四大指數收黑 (2023.08.25)
▲盤勢分析&建議
Fed主席鮑爾在央行年會上發表演說之前，聯準會的官員們表現出較為鷹派的態度。這使得市場情緒變得悲觀，美債殖利率上升，導致美國四大指數開高走低

智邦(2345)漲停創新高，但應開始留意高檔風險
網路交換器大廠智邦(2345)股價於 2023.08.24 漲停鎖死創歷史新高達 514 元，主因受惠 AI 新產品即將推出以及拜登總統的網路寬頻基建法案 2 大利多發酵。

預估智邦 2024 年 EPS 達 19.23 元

全新(2455)切入 ChatGPT 供應鏈，2024 年相關營收將倍增
砷化鎵磊晶大廠全新(2455)業務傳捷報，隨著美系、陸系客戶新機將陸續發表，加上 400G 短距發射端產品近期切入微軟 ChatGPT 供應鏈，有望推升 23Q3 營運明顯轉強。另外公司表示 2023 年來自資料中心營收

卡位NVIDIA財報，那指先行收復季線
先前Fitch Ratings、Moody's、標準普爾(S&P)分別針對美國債券與中小型地區銀行降評，並且昨(23)日公布的美國8月Markit綜合PMI初值不如預期與前值，且製造業、服務業同有回落，但市場持續等待全球央行年會風向，以及

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*備註：輝達財報季度表達方式為FY24Q2：2023年5–7月、FY24Q3：2023年8–2023年10月，依此類推，未特別標示即代表西元年。
全篇報告採用非美國通用會計準則（non-GAAP）數據分析，因其剔除了一次性、非常規等項

NVidia財報繳出亮眼表現，AI後市發展值得期待，技嘉(2376)大啖AI商機，股價強漲8.5%。
下半年進入電子旺季，技嘉兩大主要業務顯示卡及主機板將迎來復甦，兩大業務將為技嘉挹注大量營收，並成技嘉切入AI伺服器領域最堅強後盾，技嘉在早期就成功切入Nvidia的AI伺服器供應鏈，並透過公司

智邦(2345)大漲逾7%，受惠 AI 新產品即將推出以及拜登總統的網路寬頻基建法案 2 大利多發酵，股價續創歷史新高。
展望智邦未來營運：1)受惠 5G、AI 趨勢，帶動資料中心建置持續，400G 交換器滲透率將於 2023 年達 20%、2024 年再翻倍成長；2)為降低伺服器 CPU 運

奇鋐(3017)飆漲停，漲停價為391.5元，創下歷史新高。
奇鋐(3017)為台灣散熱龍頭大廠，主要的優勢在於從散熱到組裝的一條龍解決方案，為市場上少數能提供整套服務的廠商，且與世界級品牌的關係良好，主要客戶皆為國際大廠，接單狀況持續領先同業。
預估下半年AI伺服器業務比重將佔整體伺服