阿雪來了

在 AI 浪潮帶動下，被動元件供需轉趨吃緊，日本被動元件大廠村田製作所近期正規劃調漲旗下產品價格，積層陶瓷電容器（MLCC）將再漲 5% 以上的幅度，台廠也可望同步跟進。 被動元件產業過去曾在短短一年內就從供需吃緊轉向供過於求，因此這次各家廠商都抱持異常謹慎的態度，目前為止尚未有大規模擴產的計劃，這

自從 2023 年以來，AI 浪潮已延續超過 3 年，大多數主流產業都已被市場發掘其價值，相關個股漲幅也動輒達到1 倍以上；在這個環境下，資金開始尋找評價更便宜、且也有受惠AI 浪潮的公司，零組件就是其中之一。 目前不少用在 AI 伺服器上的零組件報價其實是低於1 美元的，但這些產品的規格相較於其他

2026 年Nvidia 與多家CSP 大廠都將推出下一代AI 伺服器，在晶片與零組件用量都增加的影響下，使伺服器機櫃功耗較前一代產品提升30%以上，並帶動用電量與輸電穩定性的要求跟著提升。 若伺服器供電不足或不穩，就容易出現停機的問題；而一次停機事件有可能讓資料中心承擔上百萬美元損失，因此下一代A

底部洗籌，萬象更新

AOI設備，營收準備衝刺?

籌碼囤貨，蓄勢待發?

隨著美國 CSP 大廠在近期陸續公告財報，並上修未來一年的資本支出展望，市場預期今年ASIC 機櫃出貨量將達到10 萬櫃以上的水準，一舉超越Nvidia GB/VR 系列的6 萬櫃。 無論 AI 伺服器未來的贏家是Nvidia 或是CSP 大廠，散熱需求升溫都是不變的趨勢，台灣提供散熱零組件和模組的

打入SpecX的CCL廠商

為了因應 AI 伺服器升級所帶動的資料傳輸需求，目前多家美國CSP 廠都陸續升級交換器規格，其中 Google 為了鞏固其身為入口網站的優勢，更是加速導入光路交換器(OCS)，使光通訊模組需求大增。 以往訊號傳輸大多仰賴銅線，但目前隨著AI 伺服器的傳輸速度邁向1.6T，銅線會面臨訊號損耗太高的問題

CW雷射~養豬回歸