CMoney研究員發文

聯發科(2454)將在本周五(27)舉行法說會，3Q23營收季增12%，已大幅超越財測的季增7.5%。據大陸工信部最新8月出貨資料，大陸智慧機出貨量年持平，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻估計，智慧機系統級晶片4Q23將會持續回補庫存。
聯發科將發表天璣9300晶片，詹家鴻認為，聯發科(2

欣興(3037)3Q23合併營收265.45億元，季增5.19%、年減29.12%，自近2年低點回升，但營業利益22.67億，季減3.77%、年減達79.45%，創近9季低點。歸屬母公司稅後淨利25.89億，季增8.39%、年減達69.76%，PES 1.7元，亦自近2年低點回升。1~3Q23合併營

由於以巴衝突持續，以色列前(22)日宣布對加薩地區加大攻勢之後，以色列國防軍率先公布一系列近日空襲當地的影片，同時加薩走廊也在前(22)日當天傳出多起爆炸，以色列國防軍於昨(23)日進一步表示，以色列士兵正在進行「各種訓練演習，以提高部隊在加薩走廊地面行動的戰備狀態和能力」，為經濟市場帶來的觀望延續

元太(8069)營運處新舊產品交替期，股價創今年新低
電子紙龍頭元太(8069)股價於 2023.10.23 一度下跌 3% 以上達 165.50 元，創下 2023 年以來新低價，主因目前營運處於新舊產品的交替期，導致客戶拉貨採取觀望態度壓抑成長動能。

預估元太 2024 年

友達(2409)、群創(3481)迎轉單，然目前面臨跌價循環中
面板龍頭京東方在 2023 年強勢漲價，電視品牌商因為議價力削弱，計劃 2024 年大砍京東方電視面板訂單，轉向 LGD、友達(2409)、群創(3481)等廠商採購，因此產能利用率將有所支撐。

然而展望面板產業，

新藥研發公司智擎(4162)的胰臟癌新藥證預計將在2024上半年取證，受惠利多消息激勵，股價強漲近9%！
智擎主力藥品為胰臟癌二線用藥安能得，為擴張終端市場規模，智擎積極申請安能得的一線用藥藥證，一線用藥與二線用藥相比將享有更龐大市場，一線用藥的市場規模將是二線用藥的數倍以上。智擎預計2024

IC封測廠菱生(2369)營運表現轉強，Q3營收15.0億元，季增4.8%，年增10.4%，為2023年以來首度季年雙增，並創下近五季以來新高。
菱生主要業務分為三大項：(1)感測IC (2)NOR/NAND Flash封裝 (3)功率積體電路(Power IC)，感測IC營收佔比約35%，記

連接器廠商佳必琪(6197)強勢漲停，漲停價為78.9元。
佳必琪產品過去多用在5G、網路電信等應用、近期公司產品打入Nvidia GPU伺服器供應鏈，搭上AI浪潮，成長動能加速。下半年主要產品需求還是來自於AI資料中心，公司切入Nvidia供應鏈，AI長趨勢將成公司最重要營運動能，AI伺服器

笙泉(3122)主要產品為微控制器(MCU)，MCU被大量應用在車用電子領域，車用市場對MCU需求快速成長，近期車用組件電子化趨勢明確，目前一台車所需的MCU需求量可超過數百顆，另車用供應鏈因安全因素考量，多數廠商皆會選擇長期合作，通過認證將能保障近5-10年的公司產品出貨量，笙泉早已完善車用MCU

雖然S&P500成分股進入財報發布期，但由於加薩空襲後，以色列與黎巴嫩真主黨持續於邊境地區展開交火，顯示以巴衝突事件範圍逐步擴大，市場轉向擔憂演變成為泛中東衝突，加上市場持續評估高利率環境，可能受到泛中東衝突，導致油價於4Q23居高不下造成通膨黏滯性觀望，進而令高利率維持期間向後遞延，重新評