美股夢想家-施雅棠

前言特斯拉(TSLA)最新財報優於市場預期，但股價卻不漲反跌，究竟出了什麼問題？其實這次財報透露一個非常重要的訊息：特斯拉正在從電動車製造商，轉型為自動駕駛、機器人與能源科技公司。馬斯克對未來充滿信心，但投資人更在意的是，這些龐大的投資究竟什麼時候能開始賺錢？免責聲明：本專欄內容僅供參考，不構成任何

前言台積電財報再次繳出亮眼成績，AI需求強到產能根本不夠，執行長魏哲家甚至表示，不打算把任何生意留給競爭對手！但有趣的是，基本面越來越好，股價卻不一定跟著漲。究竟台積電的成長才剛開始，還是市場已經提前反映未來的利多？免責聲明：本專欄內容僅供參考，不構成任何投資建議，請投資人審慎評估。

前言隨著AI運算規模不斷擴大，光有強大的運算能力還不夠，如何讓晶片之間快速交換資料，正成為影響AI系統效能的重要因素。美國半導體大廠Marvell(MRVL)就在10月6日投資人日，提出非常積極的成長目標，認為AI基礎建設將迎來新一波高速互連需求。營收五年挑戰成長10倍免責聲明：本專欄內容僅供參考，

前言前陣子市場對記憶體最大的擔憂，就是「漲太多了」。DRAM、NAND價格一路上漲，記憶體股票也大幅走高，市場開始出現循環見頂的聲音。尤其當中國記憶體產能持續開出，投資人自然會想到過去熟悉的劇本：價格上漲、廠商擴產、供給增加，最後供過於求，記憶體報價反轉。但美光最新一季財報與法說會，看到的卻是完全不

前言Costco(COST)最新公布2026會計年度第四季財報，第四季淨銷售額達938.7億美元，年增11.2%；同店銷售成長9.4%，即使排除汽油價格與匯率影響，同店銷售仍成長6.7%。數位通路同店銷售更接近20%的成長。獲利同樣維持雙位數成長。第四季淨利29.98億美元、稀釋EPS 6.75美元

前言Adobe公布2026會計年度第三季財報，Q3營收達67.6億美元，以固定匯率計算年增12%；Non-GAAP EPS為6.13美元，年增15%。Ending ARR達275億美元，年增11.2%，營運現金流更創下單季25.2億美元的新高免責聲明：本專欄內容僅供參考，不構成任何投資建議，請投資人

前言如果最近要找一檔最能代表「AI泡沫到底破了沒有」的股票，我認為甲骨文（Oracle，ORCL）非常有代表性。甲骨文本來負債水位就不低，為了搶AI算力市場，又持續投入GPU與大型資料中心。市場擔心如果AI需求沒有如預期轉成營收，甲骨文會不會還沒等到AI收成，就先被龐大的資本支出拖垮？免責聲明：本專

前言如果只看 Broadcom 最新一季財報，一定會財報那麼強，到底在跌什麼？免責聲明：本專欄內容僅供參考，不構成任何投資建議，請投資人審慎評估。

前言輝達最新一季財報再次證明，市場現在最擔心的「AI需求見頂」，至少從目前數據來看還沒有發生免責聲明：本專欄內容僅供參考，不構成任何投資建議，請投資人審慎評估。

前言AI浪潮持續延燒，但真正受惠的，未必只有GPU、伺服器與光通訊公司。當AI資料中心的速度越來越快、架構越來越複雜，每一顆晶片、每一條高速連接、甚至整個機櫃與網路，都必須經過更嚴格的測試與驗證。這也是為什麼Keysight Technologies(KEYS)最近交出了一份相當亮眼的財報。免責聲明