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(圖/shutterstock)
波浪理論，對趨勢做實際分析
上章節提到道氏理論，
道氏理論 是技術分析的基礎，波浪理論 是道氏理論的延伸。
道氏理論 對市場趨勢 做了理論上的解釋，
波浪理論 則針對趨勢，做了實際上的分析。
所以 有人形容，
道氏理論 告訴人們什麼是大海，
而波浪理論 教你如何在海上衝浪。
波浪理論基本理論：
不論趨勢大小，股價有『五波上升、三波下降』的規律
波浪理論 是由 拉爾夫．艾略特 (Ralph N.Elliott) 發明的分析工具，
他觀察 道瓊工業指數的價格趨勢，
就像海浪一樣，一波接著一波，有一定的規律在。
不論趨勢的大小，
股價 都有一個 『五波上升、三波下降』 的基本規律，
所以 總共有8個波，形成一個週期。
在 5波的上升趨勢中，
分為 3個推動波 及 2個調整波。
三個推動波 是 第 1、3、5波，圖中的上升波段。
兩個調整波 則是 第2、4波，圖中的回檔波段。
在 3波下降趨勢中，
分為a、b、c三波。
以下個別說明 8個波段所代表的市場趨勢。
上升趨勢 5波浪
第1波(推動波): 5浪中行情最短，市場存在賣壓。
屬於形成 底部型態的一部分，
漲幅通常為五浪中最短的行情。
此時，買方力量並不強大，市場繼續存在賣壓。
第2波(調整波): 跌幅大於第1波漲幅，但趨勢不穩，反映賣壓減少。
第2波的 調整波通常都比較大，
幾乎吃掉第1波的漲幅，很明顯有大量的賣壓，
常讓人誤判 下跌波的趨勢還沒結束。
因為大多數人都相信 整個走勢還在低迷的階段，成交量越來越小，
但 振幅較小 或 價格趨勢較不穩定，反映出賣壓逐漸衰竭。
反轉型態(如頭肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。
第3波(推動波): 股價漲勢最大，成交量大，常有延長波。
第3波的漲勢最大，持續時間與幅度長，成交量大。
因為漲勢激烈，經常有延長波浪的現象。
當第3波 突破第1波的高點時，就是買進訊號。
第4波(調整波): 波底不低於第1波高點。
這波是趨勢大幅上升後的 調整波，
通常以三角形調整波出現的機會比較多。
波底不應低於第1波的高點。
第5波(推動波): 回檔幅度小於第3波，反轉型態在此成型。
一般情況，
這波的 幅度都比第3波小，但這不是絕對的，
當市場樂觀情緒高漲時，就會出現漲幅的延長波。
反轉型態 例如 頭肩頂的頭部，可能在這裡成型。
左肩為 第3波，右肩為 b波。
下降趨勢 3波浪
第a波: 股價將下跌。若市場仍樂觀，會出現水平調整。
投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉，
此波只是股價暫時回檔。
實際上，a波的下跌，在第5波中 通常有警訊。
例如:成交量與價格走勢不同，
但市場仍然較樂觀，
所以 a波有時會出現 水平調整。
第b波: 成交量小，因是上升趨勢，容易形成多頭陷阱。
這波的 成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。
由於是一段上升趨勢，
很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢，
形成「多頭陷阱」，
所以投資人常會在這時 遭套牢。
第c波: 跌幅大，持續時間長，全面性下跌。
這波是破壞力大的下跌波，
跌幅大，持續時間長，出現全面性下跌。
此時 市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。
8個波浪型態完成，
又會開始進行 另一個循環 的第1波。
將 波浪理論 運用到台股上，
我們以 加權指數（TWA00） 為例,從圖中可以很明顯地看出 5個波段。
波浪理論 4個基本論點
總結以上的內容，
可知道 波浪理論有4個基本論點：
CMONEY 理財小學堂--技術面分析入門
CH3 技術分析的種類
CH4 看懂均線-就能知道投資人的成本
CH5 常用技術指標
CH6 看懂圖形-從圖形規律找到買賣點
CH7 技術分析注意事項
CH8 技術分析專有名詞
8-2 艾略特波浪理論
