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波浪理論『五波上升,三波下降』,讓我看懂技術分析中的股價規律!

10月 2014年7
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(圖/shutterstock)

 

波浪理論,對趨勢做實際分析

上章節提到道氏理論

道氏理論 是技術分析的基礎,波浪理論 是道氏理論的延伸。

道氏理論 對市場趨勢 做了理論上的解釋,

波浪理論 則針對趨勢,做了實際上的分析。

 

所以 有人形容,

道氏理論 告訴人們什麼是大海,

而波浪理論 教你如何在海上衝浪。

 

波浪理論基本理論:

不論趨勢大小,股價有『五波上升、三波下降』的規律

波浪理論 是由 拉爾夫.艾略特 (Ralph N.Elliott) 發明的分析工具,

他觀察 道瓊工業指數的價格趨勢,

就像海浪一樣,一波接著一波,有一定的規律在。

 

不論趨勢的大小,

股價 都有一個 『五波上升、三波下降』 的基本規律,

所以 總共有8個波,形成一個週期。

 

 

 

在 5波的上升趨勢中,

分為 3個推動波 及 2個調整波

三個推動波 是 第 1、3、5波,圖中的上升波段。

兩個調整波 則是 第2、4波,圖中的回檔波段。

 

在 3波下降趨勢中,

分為a、b、c三波。

以下個別說明 8個波段所代表的市場趨勢。

 

 

上升趨勢 5波浪

第1波(推動波): 5浪中行情最短,市場存在賣壓。

屬於形成 底部型態的一部分,

漲幅通常為五浪中最短的行情。

此時,買方力量並不強大,市場繼續存在賣壓。

 

第2波(調整波): 跌幅大於第1波漲幅,但趨勢不穩,反映賣壓減少。

第2波的 調整波通常都比較大,

幾乎吃掉第1波的漲幅,很明顯有大量的賣壓,

常讓人誤判 下跌波的趨勢還沒結束。

 

因為大多數人都相信 整個走勢還在低迷的階段,成交量越來越小,

但 振幅較小 或 價格趨勢較不穩定,反映出賣壓逐漸衰竭。

反轉型態(如頭肩底、W底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。

 

第3波(推動波): 股價漲勢最大,成交量大,常有延長波。

第3波的漲勢最大,持續時間與幅度長,成交量大。

因為漲勢激烈,經常有延長波浪的現象。

當第3波 突破第1波的高點時,就是買進訊號。

 

第4波(調整波): 波底不低於第1波高點。

這波是趨勢大幅上升後的 調整波,

通常以三角形調整波出現的機會比較多。

波底不應低於第1波的高點。

 

第5波(推動波): 回檔幅度小於第3波,反轉型態在此成型。

一般情況,

這波的 幅度都比第3波小,但這不是絕對的,

當市場樂觀情緒高漲時,就會出現漲幅的延長波。

 

反轉型態 例如 頭肩頂的頭部,可能在這裡成型。

左肩為 第3波,右肩為 b波。


下降趨勢 3波浪

第a波: 股價將下跌。若市場仍樂觀,會出現水平調整。

投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉,

此波只是股價暫時回檔。

 

實際上,a波的下跌,在第5波中 通常有警訊。

例如:成交量與價格走勢不同,

但市場仍然較樂觀,

所以 a波有時會出現 水平調整。


第b波: 成交量小,因是上升趨勢,容易形成多頭陷阱。

這波的 成交量不大,一般而言是多頭的逃命線。

由於是一段上升趨勢,

很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢,

形成「多頭陷阱」,

所以投資人常會在這時 遭套牢。


第c波: 跌幅大,持續時間長,全面性下跌。

這波是破壞力大的下跌波,

跌幅大,持續時間長,出現全面性下跌。

此時 市場有一片套牢聲,大家不敢看盤。

8個波浪型態完成,

又會開始進行 另一個循環 的第1波。

 

 

將 波浪理論 運用到台股上,

我們以 加權指數(TWA00)  為例,從圖中可以很明顯地看出 5個波段。

 

 

波浪理論 4個基本論點

總結以上的內容,

可知道 波浪理論有4個基本論點:

 


 

CMONEY 理財小學堂--技術面分析入門

CH1 什麼是技術分析

CH2 技術分析有什麼用

CH3 技術分析的種類

    3-1 指標法-你不可不知的 5大常用指標

    3-2 型態學-只要用眼睛 就能了解什麼是型態學

CH4 看懂均線-就能知道投資人的成本

    4-1 什麼是均線

    4-2 簡單用均線 看出多空走勢

CH5 常用技術指標

    5-1 什麼是『KD』

    5-2 什麼是『RSI』

    5-3 什麼是『MACD』

    5-4 什麼是 乖離率

CH6 看懂圖形-從圖形規律找到買賣點

    6-1 什麼是『K線』

    6-2 什麼是 W底與M頭

    6-3 頭肩底與頭肩頂

    6-4 支撐與壓力

    6-5 跳空缺口與島狀反轉

    6-6 旗形與三角旗形整理

CH7 技術分析注意事項

    7-1 技術分析的注意事項

CH8 技術分析專有名詞

    8-1 道氏理論

    8-2 艾略特波浪理論

    8-3 布林通道

 

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