UBS指出，美國銀行股的信貸恐懼可能過度，甚至在最嚴重情境下，非存款金融機構(NDFI)的潛在損失仍然“可管理”。

在當前市場環境中，UBS發表報告指出，美國銀行股面臨的信貸擔憂似乎被過度放大。該行表示，即使在最糟糕的情況下，與非存款金融機構(NDFI)相關的潛在損失也顯得“相對可控”。

根據UBS的研究，NDFI借貸佔其覆蓋範圍內總貸款的約14%，自2018年以來增長了約60%。他們模擬了一個“最壞情況”，假設NDFI的損失達到全球金融危機期間商業和工業(C&I)貸款的高峰水平。在這種情境下，預計將對錢中心銀行造成15%的每股收益(EPS)影響，而區域性銀行則為12%。

不過，如果僅針對一半的NDFI帳本進行評估，損失影響將會減少至錢中心的8%及區域性銀行的7%。即便如此，UBS強調，這些損失對於銀行的實際淨資產價值(TBV)影響微乎其微，銀行仍能保持盈利並持續累積資本。

此外，UBS呼籲投資者應保持警覺，但不必全面避開整個板塊。他們特別提到大型銀行如摩根大通(JPM)以及區域性銀行亨廷頓銀行(HBAN)在此時展現出強大的PPNR能力。而Capital One Financial(COF)則被認為是遭受錯誤拋售的標的，其目前估值過低。

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