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擁抱基本面,《財報狗教你 挖好股穩賺20%》,獲利增加16倍!

10月 2014年6
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(圖/shutterstock)

這本書告訴我,想要通往財富自由,

投資有穩定報酬率的股票才是關鍵!

每年報酬率20%,持續20年,可以賺38倍

投資有很多方面可以選擇,

有技術面、籌碼面、消息面等等,

但《財報狗教你 挖好股穩賺20%》這本書告訴我們,

想要提升投資報酬率,沒有比研究基本面更重要的了!

為什麼呢?

 

假設,你投資某支股票,

這家股票的每年報酬率是20%,

持續20年,你就可以賺38倍;

但假設,你投資另一支股票,

這家股票的報酬率是一年60%,一年(-20%)交錯,

年平均報酬也是20%,

持續20年,卻只能賺約12倍...

兩支股票明明同樣年報酬率20%,

但20年後的報酬卻差距16倍(38-12)!

可見,投資有穩定報酬的股票超重要!!

 

重點一》財報分析

4步驟觀察企業表現

步驟1、獲利性分析-公司是否穩定賺錢?

股價的長期走勢,與獲利高度相關,

獲利佳的股票不一定能夠大漲,但可以避免大賠!

獲利參考指標有,

(1) 毛利率

(2) 營業利益率

(3) 淨利率

(4) 營運周轉天數、

(5) 股東權益報酬率(ROE)

 

步驟2、安全性分析-公司體質是否安全?

看似有驚人獲利的公司,如果是公司亂燒錢所創造的幻象,

即使現在股價再高,總有一天也會暴跌,

所以我們得檢查公司的財務品質,

挑出貨真價實的好公司!

安全參考指標有,

(1) 負債品質(好債,壞債)、

(2) 營業現金流(可以收回多少錢)

 

步驟3、價值評估-公司股價是否便宜?

通過前兩項分析的股票,就是一支獲利好又安全的股票,

再來我們就要估出合理股價,

價值參考指標有,

(1) EPS

(2) 本益比

(3) 股價淨值比

 

步驟4、成長性分析-公司是否具備短期成長動能?

當公司獲利好、安全又便宜,就可以考慮買進,

但如果這支股票的公司剛好具備短期成長動能,那就更好了!

成長參考指標有,

(1) 短期營收年增率

(2) 長期營收年增率

 

重點二》產業分析

找出未來還能發展的產業,避免衰退股

雖然學會財報分析後,已經可以幫助我們提升投資績效,

但是學會產業分析後,

也就是分析公司獲利的原因、高安全性的原因、

價值是否真的被低估、公司短期成長動能有多少?

可以幫助我們驗證財報分析的結果,

更加準確評估公司是否具備投資價值。

 

 

看完這本書,我的5個小收穫

1. 高營收不代表賺越多

例如,

勝華(2384)以低價搶下F-TPK(3673)訂單,

在2011年第四季營收創新高,但虧損也創新高。

 

2. 業外收益曇花一現

例如,

銘異(3060)2012第2季營收爆發性成長,

原來是得到保險金....

 

3. 低本益比未必比較好,

因為EPS是用過去4季EPS總和,而非未來的EPS

例如,

宏達電(2498)股價2011年4月從1300元下跌後,

到同年12月403元,本益比剩下5.1倍,

你不能因為本益比低而投資

 

4. 應收帳款周轉天數可以看出企業地位

例如,

台積電(2330)比較有選擇客戶的權利,

可以要求30天內還清欠款甚至付現,

聯電(2303)大概在50天上下。

 

5. 收款速度決定於誰是老大

例如,

蘋果想要晚點付錢,而鴻海(2317)廣達(2382)眉頭都不敢皺一下

 

我推薦這本書的《財報狗教你 挖好股穩賺20%》4個原因

1. 以故事引導我們學習,讀起來輕鬆又有趣

這本書每篇章節在講述概念之前,

會先用一個小故事幫助我們思考,

同時也引發我們探尋故事中問題答案的好奇心,

使我們在學習故事背後的爭點問題與理論時,帶著熱情。

 

2.薄薄一本書,集結財報狗5年的研究精華

財報狗將5年研究基本面分析的結果,

全部分享在這本只有3百多頁的書裡,

我只用少少的時間和精力閱讀完這本書,卻覺得自己功力大增!

 

3. 結合台灣真實市場狀況

我覺得結合真實市場狀況非常重要,

否則讀了一堆理論和公式,卻和股市脫節,

這本書非常貼近台灣市場,

教學內容中的例子都是台灣上市櫃公司,

讓我們更容易了解公司基本面和投資之間的關係。

 

4. 內含實戰教學,

並介紹「台灣五大適合長期投資的產業與代表個股」

這本書除了教我們財報分析與產業分析,

甚至將分析的操作流程也教我們,

引領我們照著書裡面的操作步驟分析「台灣五大適合長期投資的產業與代表個股」,

很快地,

我們也可以建立起自己的投資流程,

提升投資績效。

 

 

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