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「美股、美債、美元」投資必知金三角,這個金融事件超重要,三者關係瞬間反轉! 「自營商」買進後,股價通常會... 他們的買單能跟嗎?『這 4 點』告訴你!

這檔「主題型 ETF」超越標普 500 ! 在貿易戰紛擾下..強勢繳出 25.87% 驚人報酬

6月 2019年8
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(圖片來源:筆者拍攝)

 

「電子支付科技」快速進化 !

美股竟也有相關 ETF 能夠投資 

「電子支付」的科技進步,想必大家都是頗有感

從過去許多人熟悉的 Visa、MasterCard、JCB 三大信用卡公司

到現在 PayPal 的興起,更是造福全球網購族

而在國內市場中,

目前遊戲公司 智冠(5478) 也透過持股「藍新科技」

佈局電子支付、第三方金流服務領域

 

一道產業趨勢的崛起,背後可能就蘊藏著獲利機會

在美股市場,有一檔 ETF 就以「行動支付」為投資主題

名為 ETFMG 卓越移動支付 ETF (ETFMG Prime Mobile Payments ETF)

代號為 IPAY.US

而這類「主題型 ETF」,和一般指數型 ETF 有什麼不同

IPAY 長線報酬率如何 ? 繼續看下去..

 

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首先,說明一下「主題型 ETF」為何

主題型 ETF,市場上比較沒有明確的定義

筆者認為 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,

但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF,

以 IPAY ( ETFMG 卓越移動支付 ETF ) 為例,

所屬於科技產業之中,

但 IPAY 是專門以「支付科技類股」為投資對象,領域更為專精

類似概念的 ETF,在美股市場其實並不少,

例如 : ROBO 全球機器人與自動化指數 ETF (ROBO)

ETFMG 卓越網路安全 ETF (HACK) 皆是

此類型 ETF ,許多都是扣著市場熱門題材而生

主題型 ETF 通常有以下特色 :

① 主題型 ETF 持有檔數相對一般指數型 ETF 少,持股較集中

雖股價波動程度可能較大,但報酬潛力也較高

② 管理費率較一般產業型 ETF 略高 

 

到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元

若將主題型 ETF 定位 產業型 ETF 當中,

那麼在進場投資前,產業的前景狀況建議先行做好研究功課

因主題型 ETF 持股較集中,股價波動程度可能較大

萬一投資到夕陽產業、造成重大虧損,

就可能變成比悲傷更悲傷的故事了。

根據國外研究機構 Allied 發佈的報告指出,

行動支付市場在 2017 ~ 2023 年,

預計將以 33.8% 的年複合增長率成長

到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元

從研究數據應可判斷行動支付市場趨勢仍向上,非夕陽產業

 

而根據 IMF 預測,

新興市場與發展中經濟體至 2023 年,實質 GDP 成長率為 4.9%

消費能力的增加,應可推動更多人口使用智慧型手機,

並幫助移動支付滲透率增長

(圖片來源:www.imf.org)

 

IPAY 主要基本資料

✎ 總管理費為 0.75%

主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高 

SPDR 美國科技股 ETF (XLK.US) 總管理費為 0.13%

iShares 美國科技 ETF (IYW.US) 總管理費為 0.43%

IPAY 目前總管理費率為 0.75%,顯得較高

但仍較絕大多數主動型基金來得低廉

 

✎ 目前交易月均量超過 100K

在挑選 ETF 時,須留意是否具有足夠大的規模

規模過小、交易流動性不足的 ETF,較不建議作為長期投資的標的

部分主題型 ETF 成立年較短、規模較小

因此須留意交易流動性

IPAY 目前月均量超過 100K,

不須過於擔心流動性的問題

 

✎ 殖利率低,股利稅成本低

據 ETF.COM 資料列示,

目前 IPAY 殖利率僅 0.52%

台灣人投資美國股票型 ETF,

會被券商預扣走 30% 的現金股利稅

因此殖利率低、股利發得少,

相對被預扣的股利稅也會比較少

 

IPAY 持股權重分佈狀況

IPAY 目前持有 39 檔股票,

前 10 大持股佔整體 ETF 權重達 49.93%

是屬於集中型的 ETF

IPAY 雖為名為「行動支付 ETF」( Mobile Payments ETF )

但實際上,IPAY 除了行動支付服務公司,

持股當中也包括了信用卡公司

Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 等老字號信用卡公司

皆是在前 10 大持股之中

(資料來源:ETF.COM。擷取日 : 2019/6/3) (註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

歷史績效與波動程度

IPAY 為一檔較年輕的 ETF,

目前歷史績效數據較少

若回測 2016 年 ~ 2019 年 3 月份,

IPAY 年化報酬率為 18.98%

標準差 (衡量波動程度的統計數據) 也不小,為 15.97%

有「高風險高報酬」的特性

值得留意的是,

SPY ( 標普500指數 ETF ) 在 2018 年出現 -4.56% 負報酬 

但 IPAY 全年下來報酬率為 +0.89%

另在 2019 年 1 月~ 5 月,

IPAY 報酬率為 25.87%、SPY 則為 10.63%,持續領先

從產業面思考 : 行動支付服務較不會涉及進出口關稅的問題

這也許是市場資金在今年以來青睞 IPAY 的原因之一

(資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

(上圖中 2019 年績效為 Jan 2019 - May 2019,非全年)

 

進一步從技術線型觀察,

IPAY 在 2018 下半年的波動頗大

2018/10/01 ,其收盤價為 43.09 美元,

但到了 2018/12/24 收盤,價格快速修正到 32.45 元 

波段跌幅達到 24.69% 之多

隨後又出現強勢的 V 型反轉,向上急拉

因持股集中,主題型 ETF 波動程度通常相對較大

進場投資前,請務必考量自身風險承受度。

(圖片來源:券商看盤軟體)

 

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♞ 快速結論

1. 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,

    但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF,

2. 主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高 

    IPAY 目前管理費為 0.75%,但仍較絕多數主動型基金來得低

3. IPAY 除了行動支付服務公司,持股當中也包括了信用卡公司

   如 : Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 皆在其中

4. IPAY 在 2019 年 1 ~ 5 月績效領先 SPY,

    行動支付、信用卡服務較不會涉及進出口關稅的問題

    這也許是市場資金在今年青睞 IPAY 的原因之一

 

「錢進」海外投資的第一步 : 美股複委託開戶完全解析

PS : 筆者至今已分享 全球股票型 ETF美國股票型 ETF Smart Beta ETF產業型 ETF

也已正式介紹「再平衡」的概念,希望讀者對 ETF 資產配置的邏輯架構,

能夠越來越清析。

 

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