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微軟、蘋果、亞馬遜都在「這檔」 ETF 旗下,年化報酬率高達 15%.. 大勝台灣五十!

3月 2019年13
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(圖片來源:筆者拍攝)

 

誰控制了貨幣,就控制了世界 !

「誰控制了糧食,就控制了人類;

誰控制了能源,就控制了國家;

誰控制了貨幣,就控制了世界」

這是美國前國務卿季辛吉(Henry Alfred Kissinger)

曾說過的一席話

以目前的世界局勢來看,

美元為全球最主要的貨幣、原油也是以美元計價

雖然現任總統川普的政策,

令許多人感到霧裡看花

但短期內美國為世界第一強國的地位,

應該是難以撼動

 

回到實務交易面,

如果真的看好「美國再次偉大」、

「美國企業實力持續領先」

想投資美國的 ETF,究竟該如何挑選 ?

本篇文章將分享 :

① DIA、SPY、QQQ、VTI 追蹤指數與投資風格

② 各檔 ETF 歷史報酬回測 & 波動程度

③ 為何長期投資美股 ETF 勝率高

 

繼續看下去吧..

 

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① DIA、SPY、QQQ、VTI

追蹤指數大不同

看到上述一大串英文代號,讀者恐怕會感到疑惑 : 

投資美國市場的 ETF 怎麼會有那麼多檔 ?

每一檔的差異又在哪邊 ?

有接觸國際股市的讀者應該有印象,

美股市場並非只有一個指數

雖然 DIA、VOO、QQQ、VTI 皆投資於美國

但追蹤指數皆不同

 

✎ SPDR 道瓊工業平均指數 ETF : DIA 

投資 DIA 這檔 ETF,

等於同時買進道瓊指數當中的 30 支成份股

因此 DIA 投資風格會偏向美股的大型價值股

成份股僅 30 檔,較為集中

根據 ETF.COM 揭露的前 10 大持股資料

持股比重最高的為波音公司,單股達 11.22%

前 10 大持股,佔整個 ETF 權重達 53.32%

(圖片來源:ETF.COM)

 

✎ SPDR 標普 500 指數 ETF : VOO

VOO 是以複製標普 500 指數為目標的 ETF,

標普 S&P500 指數,涵蓋 500 間美國大型企業

檔數較道瓊指數來得更多、層面更廣

事實上追蹤標普 500 指數的 ETF 不只 VOO 一檔,

SPY 也相當具有代表性

但在管理費率上, VOO 較 SPY  更低

相對於 DIA,VOO 的持股分散許多,

持股權重最大的前 3 名,也僅 3% 左右

前 10 大持股,佔整個 ETF 權重 20.75%

(圖片來源:ETF.COM)

 

✎ Invesco 那斯達克 100 指數 ETF : QQQ

一般我們在新聞報紙上看到的,是那斯達克綜合指數

指數成分股包括所有於美國那斯達克交易所上市的股票

但是 QQQ 追蹤的,是「那斯達克 100 指數」

那斯達克 100 指數的特點是 : 當中沒有金融股、以科技公司為主力

QQQ 持股比重最高的是微軟、蘋果、亞馬遜

前 10 大持股,佔整個 ETF 權重達 52.95%

也算是持股集中的一檔 ETF

(圖片來源:ETF.COM)

 

✎ Vanguard 整體股市 ETF : VTI

VTI 英文完整名稱為 Vanguard Total Stock Market ETF

追蹤 CRSP US Total Market Index,

全市場指數涵蓋了美國小型、微型股,是最全面性的

持股檔數達 3400 多檔

VT 前 10 大持股,僅佔整個 ETF 權重 17.15%

如果是想投資「美國整體股票市場」,VTI 應該是最適合的首選

(圖片來源:ETF.COM)

 

② ETF 歷史報酬回測 & 波動程度

✎ QQQ 報酬率高,但波動最大

若觀察 DIA、QQQ、VTI  2008 年 ~ 2018 年歷史績效,(VOO 2008 年尚未發行)

2008 年回檔最大的是 QQQ,修正達 41.73%

但 2009 年反彈幅度也最高,單年繳出 54.68 % 的漲幅

(圖片來源:portfoliovisualizer)

 

從數據觀察,若於 2008 年投資 10000 美元到 QQQ 上,

至 2018 年底,資產總額將成長至 33476 美元

年化總報酬率高達 11.61%,

但 QQQ 標準差(衡量波動的數據) 也達 17.98%,

波動程度明顯較 DIA、VTI 來得高

(圖片來源:portfoliovisualizer)

 

✎ 2011 年 ~ 2018 年,DIA、VOO、VTI 報酬/風險相近

若取 2011 ~ 2018 年為回測期間,此時 VOO 已上市流通交易

從回測數據觀察,DIA、VTI、VOO 報酬率、標準差相近

當中僅有 QQQ 差異較大

雖然波動程度相對大

但報酬率突出、達到 15%,

與台灣五十(0050) 相比,勝出許多

(數據來源:portfoliovisualizer)

 

✎ QQQ 與元大台灣五十(0050) 2011 ~ 2018 年累績報酬走勢圖

(圖片來源:Moneydj)

 

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♞ 快速結論

美國在世界上的領導地位,在近年內應該難以撼動

就企業的競爭而言,

微軟、蘋果、亞馬遜這些最頂尖的科技公司,

也都是聚集在美國

由於 ETF 包含一籃子股票,

選擇 DIA、SPY、QQQ、VTI 起手,

能有效分散單一公司營運風險,

對海外投資新手,應該是適合的方向

 

✎ 為何長期投資美股 ETF 勝率高 ?

在 ETF 之父約翰柏格(John C. Bogle)所撰「共同基金必勝法則」當中,

有詳細討論報酬率的性質

「為什麼美股能提供 7% 的長期實質報酬率 ?」

答案是 : 幾乎完全來自美國企業的盈餘和股利成長

以道瓊指數為例,衰退的企業會被踢出指數成份股,

因此在汰弱留強的機制下,

會確保納入指數的公司,實力在一定水準上,

而這些公司會不斷創造盈餘、長期投資人也能持續獲得股利

上述論點應可解釋為 : 長期投資美股 ETF 勝率高的原因

(圖片來源:visualcapitalist.com)

 

「如果你喜愛你的花園,你不會在意在裡面工作和等待。

那麼到了適當的季節,你一定會看到花園內花繁葉茂」

( 摘錄自共同基金必勝法則(上) )

 

延伸閱讀 : 美股複委託開戶完全解析

 

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