(圖/shutterstock)

前篇探討了「核心部位」及「衛星部位」的概念，

其實這是大部分人都可以從理財書籍中去學習到的，

這篇要介紹的是「實作」部分。

 

核心部位建立的概念 是以

投資營運財務狀況穩定、獲利穩健 及 配息穩定 的標的為主

獲取高殖利率的收益，再將其收益進行運用。

 

核心部位

挑選 高股息股票 及 高收益債券基金 為主要組合

其中各挑選2~3檔的標的為配置，

而此2~3檔的標的為更核心的部份。

 

1.高股息股票：挑選本益比低者

買進高股息股票時，

以三檔比較下價格相對便宜者為優先，

也就是以本益比低者為依據。

而高股息的挑選上

以官股、配息率高、可扣抵稅率高 及 營運項目具必要性、寡占性為主。

 

本益比的計算：股價 ÷ 當年度 預估稅後EPS

使用預估稅後EPS是因為隔年度的配息係以前一年度的獲利狀況為依據，

因此在預估隔年的利息收益的前提下，

用當年度預估的稅後EPS才不會落入低本益比的陷阱

 

舉例來說：現在要買進一個高股息的個股，首先，比較三檔高股息個股的本益比，

高股息股1、高股息股2極高股息股3的本益比分別為16、10、12.6，

則買進高股息股2。

 

2.高收益債券基金：

以淨值的報酬率 及 配置的幣別比率 為考量

高收益債券基金的挑選及買進時點：

基金的挑選建議基金規模超過15億美金為標準，成立時間逾5年，

而因為是核心的高收益債券基金，

為了不影響規模，初期完全不考慮贖回只投入增加部位；

買進時間點則以淨值報酬率「負最多」的為優先。

 

最後，核心部位需要定期檢視，

如果所投資的標的，已不具備投入時的條件，

例如，高股息股已不再具備穩定獲利及配息能力時，

應立即轉換至別的備用標的，切莫期待該標的轉變為轉機股。

 

想多學獲利領息的好觀念，都可以在這個社團討論喔

本文由恩汎理財投資團隊授權轉載

 

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