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隨著美股財報季進入白熱化階段，本週（1月26日至1月30日）將迎來市場最為關注的超級財報週。科技、汽車、消費品、國防、金融與能源等領域的重量級企業將輪番上陣。市場焦點全數鎖定在「美股七巨頭」（Magnificent 7）成員身上，包括蘋果(AAPL)、特斯拉(TSLA)、微軟(MSFT)以及 Meta Platforms(META)都將發布最新業績。此外，晶片大廠艾司摩爾(ASML)、德州儀器(TXN)以及傳統工業巨頭通用汽車(GM)、波音(BA)的營運展望，也將成為判斷全球經濟走向的關鍵風向球。
科技巨頭財報週決戰，蘋果iPhone中國銷量告捷且微軟獲利動能備受矚目
科技股無疑是本週重頭戲，週三將由微軟(MSFT)、Meta Platforms(META)與特斯拉(TSLA)率先登場，週四則由蘋果(AAPL)接棒。市場分析師目前給予微軟(MSFT)和 Meta Platforms(META)「強力買進」的評價，但對特斯拉(TSLA)則維持較為審慎的「持有」評級。
針對週四發布財報的蘋果(AAPL)，華爾街預期其每股盈餘（EPS）與營收均將較前一年同期成長約11%。根據 Counterpoint Research 數據顯示，受惠於 iPhone 17 系列強勁需求及供應鏈加速，蘋果(AAPL)在第四季以 21.8% 的市占率領跑中國智慧型手機市場，整體出貨量成長28%。儘管蘋果(AAPL)股價近期連跌七週，但高盛證券視此回檔為財報公布前的佈局良機，並給予320美元的目標價。部分投資研究指出，蘋果(AAPL)擁有47.2%的穩健毛利率與強大的自由現金流，但投資人仍需留意其為了維持晶片領先地位而攀升的研發成本，以及相對偏高的本益比評價。
波音交機量創七年新高帶動獲利翻倍，產能復甦成股價關鍵
國防與航太巨頭波音(BA)預計於週二盤後公布財報，分析師樂觀預估其獲利將大幅成長93%，營收則較前一年同期成長49%。波音(BA)的營運復甦動能顯著，去年12月交付了63架噴射客機，創下2023年以來的單月新高，全年交付量達600架，雖仍落後競爭對手空中巴士，但已是七年來的最佳表現。
波音(BA)目前的積壓訂單總數達6,130架，其中包括阿拉斯加航空的大筆訂單。市場分析認為，波音(BA)的生產執行力將是未來觀察重點，隨著 737 MAX 和 787 的產能提升，公司有望在2026年實現年交付700架的目標。然而，投資機構也提醒，儘管國防部門利潤穩定，但商用飛機部門仍面臨執行挑戰與舊合約問題，考量到目前的估值倍數，投資人應持續觀察其轉虧為盈的續航力。
油價下跌衝擊能源股獲利，埃克森美孚現金流強勁表現優於雪佛龍
能源板塊將於週五由兩大巨頭雪佛龍(CVX)與埃克森美孚(XOM)壓軸登場。由於原油價格走跌，市場普遍預期這兩家公司的獲利表現將受到壓抑。埃克森美孚(XOM)已在監管文件中揭露，油價疲軟可能導致其上游獲利較前一季減少約12億美元。
儘管面臨油價逆風，投資研究機構普遍認為埃克森美孚(XOM)是較佳的長期標的。分析指出，埃克森美孚(XOM)具備優異的營運槓桿與現金流預測，預估其營運現金流將從2025年的584.6億美元大幅成長至2030年的981.1億美元。相較之下，雪佛龍(CVX)雖透過收購赫斯公司（Hess）尋求成長，但在預期回報率與資本配置紀律上，埃克森美孚(XOM)仍略勝一籌。華爾街分析師目前對兩檔股票皆維持「買進」評級。
抵押貸款投資公司AGNC營收預期大增，特別股高殖利率吸引收益型投資人
本週一率先公布財報的 AGNC Investment(AGNC) 預計繳出亮眼成績單，分析師預估其營收將較前一年同期暴增212%。該公司股價在過去半年已上漲超過26%，獲得市場普遍看好。
對於尋求穩定收益的投資人而言，市場分析建議關注 AGNC Investment(AGNC) 的特別股，其殖利率超過9%，相較於波動較大的普通股更具吸引力。雖然該公司的淨利息收入在升息後已透過避險策略回穩，但近期避險部位的減少若遇上利率意外波動，可能增加風險。此外，普通股面臨股利不穩定及有形帳面價值下滑的壓力，使得特別股成為收益型投資人更為穩健的選擇。
