發表
我的網誌
奇鋐(3017)擴產大賺散熱商機，子公司通過水冷快接頭認證
隨著輝達 Blackwell 新平台預計於 2024 年第 4 季出貨，研調機構 TrendForce 認為此趨勢將可推動冷散熱商機快速成長，預期市場滲透率將從 2024 年的 10% 左右成長至 2025 年的 20%以上，再加上雲端服務供應商(CSP)加速建置 AI 伺服器，將有助於帶動散熱方案從氣冷轉向水冷形式。
根據研調機構 Grand View Research 預測，全球資料中心散熱市場規模將在 2030 年達到 561 億美元，2022-2030 年複合成長率(CAGR)高達 16.8%，表示散熱市場商機前景明亮，奇鋐(3017)身為輝達 GB200 伺服器的主要冷板供應商，將能大幅受惠此趨勢！
奇鋐(3017)不僅在散熱領域取得重要的供應地位，近期更受惠於以下利多：1) 7、8 月營收皆創新高、2) 越南廠已於今年 6 月量產散熱產品，公司計畫越南廠水冷板月產能將由 6.5 萬組擴增至 16 萬組、3) 子公司富世達(6805)大賺華為三折機熱銷商機，近期水冷快接頭模組產品也通過客戶的認證，將於 2025 年量產貢獻營收。考量以上利多，因此莎拉挑選「奇鋐(3017)」為標的，進行型態與個股基本面介紹！
透過型態學教室APP評估潛力股：奇鋐(3017)
型態學教室APP可以當作選股的重要工具，不論多空兩方都能操作，本篇文章以多方策略的「金包銀型態」來解說。
我們可進一步透過「心動指標」評估潛力股，該指標越高表示短期型態與籌碼較有優勢，本篇教學標的「奇鋐(3017)」因是從底部起漲的金包銀型態，因此心動指標偏中性為 0 分。
型態解析：金包銀型態
金包銀策略是莎拉多年觀察技術線型所獨創的策略，當大盤處於多方持續上攻時，資金會在各族群輪動，因此股價位階不高且具發展潛力個股將成為區間操作對象。使用該策略需採用 60 分 K 資料頻率來觀察，主要特徵為：上方有下降趨勢壓力線(240MA或120MA)，下方有正在往上勾的生命線(60MA)，中間包著三條短均線(5、10、20MA)，當短均線洗盤完成並多頭排列時，預計會噴出一大段漲幅。
從型態面來看，奇鋐(3017)在 9/24 符合多方策略的「金包銀型態」，60 分 K 的三條短均線(5、10、20MA)都包在 240MA、60MA(生命線)中間，投資人可區間操作兩條大均線包夾的獲利空間(黃框區域)，停損可分批設在生命線(60MA)或生命線下方 3%(依個人風險偏好設定)，保守的投資人可將停利點設在上方的 240MA，積極投資人則可分批設在 240 MA，如行情突破 240MA 則採移動停利法，依個人風險承受度設在不同天期的短均線(例如5、10MA)，但仍不建議加碼追高，避免承受較大的回檔風險。
實務操作時，我們可參照心動指標輔助操作，奇鋐(3017)近期心動指標落在 -3 ~ 3.5 分的區間，9/24 策略出現的當天為中性的 0 分，在底下有 60 分 K 的月線(20MA)、生命線(60MA)的支撐下，使得 9/24 位階成為不錯的佈局區域。(備註：若是關注個股尚未出現在 APP 的策略中，仍可藉由心動指標評估個股的多/空優勢，若個股符合 APP 的策略時，則更可增加型態操作的勝率唷！)
從回顧角度來看，若在金包銀策略出現的當天(9/24)佈局多單，保守投資人在 240 MA 停利出場，僅花 1 天便獲利 5 %；若積極投資人持續抱單直至 9/27，3天便有 10% 獲利。
未來型態的操作關鍵：前波高點668元
針對尚未使用型態學教室APP提前布局，或正在續抱該個股的投資人來說，莎拉彙整以下 2 種情境的應對策略，最主要的關鍵是「股價是否站穩前波高點668元」，且應採分批操作為佳。
情境一：未能攻上前波高點 668 元，分批獲利了結
如果近期股價未能帶量突破前波高 668 元，表示買盤無意繼續上攻，短線預料會受到日 K 的半年線(120MA)壓力整理，並有可能在生命線(60MA)附近震盪一陣子，因此莎拉建議握有多單部位的投資人，應考慮分批出場獲利了結，以降低潛在的回檔風險。
情境二：帶量突破前高，積極投資人續抱並移動停利
再假設另一種情境，若個股的多頭氣勢強勁並突破前波高點 668 元，股價重返所有均線之上，短期多方動能有望強勢延續，對於握有多單部位的保守投資人來說，可分批獲利了結。對於積極型投資人來說，則可依照個人風險承受度，將停利點設在日 K 不同天期短均線(5、10MA)，以保留部分多單參與未來行情。
對於手上無部位的投資人來說，莎拉不建議過度追高，應將焦點放在尋找此類起漲的個股型態。
新式型態學期望教導各位的是「操作前的兩面規劃」，讓你在面對不同的行情變化下，提前有一套應對的操作策略，在實務操作上更可善用「型態學教室APP」評估個股的型態與技術面資訊，幫助你在承擔較小風險下，從容應對股市的多變行情。
奇鋐(3017)營收持續創新高，通吃多項高成長題材
奇鋐(3017)是全球領先的熱模組供應商，也是輝達 GB200 伺服器的主要冷板供應商。公司從 2019 年起積極切入伺服器市場，並將營運重心從原本的 PC/ NB 散熱轉移至伺服器相關產品，致力於提供散熱到組裝的一條龍解決方案。主要競爭對手為雙鴻(3324)、台達電(2308)、力致(3483)。2024 第 2 季營收比重為散熱產品 55%、系統及周邊產品 22%、機箱產品 13%、富世達(6805) 10%。
財報方面，8 月營收 65.82 億元創新高，年增幅度達 25%，累計前 8 月營收 445.05 億元，年增 20%，在 7、8 月都改寫營收新高助攻下，第 3 季營收有望續寫新猷，近期營運動能相當強勁，主要受惠於氣冷散熱產品 3D VC 放量出貨，伺服器訂單需求續強，以及產品組化優化帶動毛利率攀升，下半年獲利表現十分值得期待。
子公司富世達(6805)繳出吸睛的營運成果，不僅今年第 2 季 EPS 創歷史同期新高，同時又是華為全球三折機的獨家軸承供應商，近期的三折機熱銷商機有利於鞏固富世達長期的供應鏈地位；伺服器商機部分，富世達的通用型伺服器滑軌產品將於 2024 第 3 季開始出貨，AI 伺服器滑軌則在第 4 季開始出貨；水冷快接頭模組產品近期已通過客戶驗證，預期將在 2024 年末小量出貨，並在 2025 量產貢獻營收，高毛利的伺服器相關產品有利帶動產品組合轉佳，進一步提升整體獲利能力。
展望未來，奇鋐(3017)攜手富世達(6805)將在 2025 年大賺多項高成長題材，包括水冷散熱、氣冷散熱、三折手機、伺服器水冷快接頭等。奇鋐的氣冷產品在國內保持領導地位，同時也是輝達的重要供應商之一，目前市場最主流的氣冷散熱解決方案以 3D VC 為主，隨著輝達 GB200、Hopper 系列的 H100、H200 需求十分強勁，使得 3D VC 處在供不應求的狀態，再加上 B200A 也是採用氣冷散熱解決方案，因此有助於 2025 年的氣冷產品出貨量維持高檔。
水冷產品部分，主要受惠於客戶對於水冷需求上升，以及 GB200 帶動的水冷散熱趨勢，使公司近期積極擴充水冷產能，例如公司投資 3 億美元在設立越南廠，生產多款伺服器散熱產品(包含水冷產品)，目前已於今年 6 月量產，公司預期水冷板(Cold Plate)月產能由目前的 6.5 萬組擴充至 16 萬組，隨著 GB200 水冷訂單將在 2025 年顯著放量，有望強化公司的營運成長動能。
莎拉要特別提醒各位，本篇是以過去個股走勢當作「回顧教學案例」，期望教導各位將投資焦點放在起漲的型態，而非不理性的追高承受過大的風險，此外，投資時仍要觀察大盤變化，並適時調整操作步調，如此才能在長期操作中立於不敗之地，祝各位在投資路上一路順遂！
延伸閱讀：
其他策略教學文
個股型態與產業分析文
【產業分析文】自動化工業與機器人大展懶人包，5大廠商關鍵利多一次看！
【產業分析文】自行車重返成長，巨大(9921)、美利達(9914)、桂盟(5306)首要受惠！
致茂(2360)半導體測試商機無限，Nvidia與台積電(2330)都找他
想要看到更多精彩的「個股分析文」嗎？即刻下載型態學教室APP，並打開APP通知，讓你一手掌握最新投資觀點與多空操作秘訣！
即刻下載「型態學教室」，掌握5大好處
- 每日 8 種多空策略即時更新選股名單
- 每月 4 篇個股分析文章
- 每月 1 篇時事分析文章
- 每月 10 部以上獨家影音
- VIP 專屬社團，老師親自解惑
app真的很好用，你用了沒？
大家午安，我是莎拉❤️
＊請尊重智慧財產權，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章並無任何推介買賣之意，投資人應謹慎評估並自行承擔交易風險。
