Christopher Waller:「Fed在短期內降息的機會渺茫。」
Fed官員動向上,上週五(24)Fed理事華勒(Christopher Waller)表示:「他們必須看到好幾個月的數據顯示通膨正在放緩,才會同意調降利率。這意味Fed在短期內降息的機會渺茫。」而上週五(24)美國5月密西根大學消費者信心指數終值錄得69.1,高於市場預期與前值,加上美國5月1年期通膨率預期、5~10年期通膨率預期續降,加上NVIDIA續強創高帶動科技股表現的背景下,上週五(24)四大指數全數收漲,漲幅介於0.01~1.85%之間。
Joanne Hsu:「消費者認為Fed在接下來的一年降息的可能性較小。」
上週五(24)美國4月扣除國防的耐久財訂單月率錄得0%,低於前值的1.2%,
美國4月扣除運輸的耐久財訂單月率錄得0.4%,高於市場預期的0.10%,與前值的0.00%,
美國4月扣除飛機非國防資本耐久財訂單月率錄得0.3%,高於市場預期的0.10%。與前值的-0.20%,
美國4月耐久財訂單月率錄得0.7%,高於市場預期的-0.80%,低於前值的0.80%,
美國5月密西根大學消費者信心指數終值錄得69.1,高於市場預期的67.5,與前值的67.4,
美國5月密西根大學現況指數終值錄得69.6,高於市場預期與前值的68.8,
美國5月密西根大學預期指數終值錄得68.8,高於市場預期的67,與前值的66.5,
美國5月一年期通膨率預期錄得3.3%,低於市場預期的3.40%,與前值的3.50%,
美國5月五至十年期通膨率預期錄得3%,低於市場預期與前值的3.10%,
綜上來看,美國4月耐久財訂單月率雖由3月份的0.90%回落至0.7%,但仍為連續第三個越表現成長,並遠高於市場預期的-0.80%,不過,前值由2.6%大幅下修至0.9%,此外,分項上顯示美國4月包括汽車、通訊設備和機械等多個類別的訂單均出現不同程度的成長反映企業投資需求廣泛,並且,雖然借貸成長高漲、投入價格攀升,但企業仍致力進行長期投資。企業對資本支出持謹慎態度,但在回流趨勢下,許多企業正尋求提高生產率和產能。
(資料來源:美國4月耐久財訂單)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
美國5月密西根大學消費者信心指數表現走高,並且現況指數終值、預期指數終值表現皆高於市場預期與前值,但消費者信心指數拉長區間來看,仍處於2023/12/22以來低,此外,美國5月一年期通膨率、5~10年期通膨率預期皆有序降,只是,密大消費者信心指數調查主任Joanne Hsu在聲明中表示:「雖然消費者意識到自2022以來實質通膨已大幅緩解,但相當一部分的消費者仍表示高物價給生活帶來負擔。並且,除高物價和借貸成本引發生活成本的擔憂之外,本次密大調查中的受訪者也對勞動市場感到擔憂,預料失業率將上升、收入成長將放緩。此外,消費者也認為Fed在接下來的一年降息的可能性較小,目前只有1/4的人認為會降息,而這比例1月時為 37%。」上週五(24)美元指數未能突破月線反壓後,終場收跌0.27%,回測季線。
(資料來源:Investing)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
英國消費者信心連續2個月改善
上週五(24)英國5月Gfk消費者信心指數錄得-17,高於市場預期的-18,與前值的-19,
英國4月季調後零售銷售月率錄得-2.3%,低於市場預期的-0.4%,與前值的-0.2%,
英國4月季調後零售銷售年率錄得-2.7%,低於市場預期的-0.2%,與前值的0.4%,
英國4月季調後核心零售銷售月率錄得-2%,低於市場預期與前值的-0.6%,
英國4月季調後核心零售銷售年率錄得-3%,低於市場預期的-1.10%,與前值的0%,
綜上來看,英國5月Gfk消費者信心指數走強,為連續第二個月出現改善,且為2021/12以來最高,主要受到經濟前景樂觀,及通膨表現觸及近3年低後,相對為家庭可支配所得讓出空間,不過,仍遠低於樂觀/悲觀分野的0軸,而英國4月季調後零售銷售月率、年率皆有明顯回落,主要為服裝零售商、運動器材店、遊戲和玩具店以及家具店因惡劣天氣減少了客流量而表現不佳,並且經濟前景不確定性仍高,令消費者推遲支出,並且大多數零售業表現不佳,其中,在非食品商店銷售額(百貨、服裝、家居和其他非食品商店的總銷量)下降4.1%,為2021/01以來的最大降幅,
市場研究公司GfK Ltd.客戶戰略總監喬·斯塔頓(Joe Staton)表示:「隨總體通膨下降和降息前景,消費者明顯感覺到情況正在改善,這一趨勢無疑是積極的。儘管個人財務前景、儲蓄和總體經濟前景指標均有所上升,但追蹤家庭購買大件物品意願的指數卻下降至負26,這表明生活成本危機仍然是我們所有人每天要面對的現實。」上週五(24)英鎊/美元終場收漲0.30%,多空續爭5日線。
(資料來源:英國5月Gfk消費者信心指數)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
Joachim Nagel:「6月降息後,可能需等9月才能再度降息。」
上週五(24) 德國第一季季調後GDP季率終值錄得0.2%,符合市場預期並持平前值,
德國第一季未季調GDP年率終值錄得-0.9%,符合市場預期並持平前值,
德國第一季工作日調整後GDP年率終值錄得-0.2%,符合市場預期並持平前值,
法國5月INSEE製造業信心指數錄得99,低於市場預期與前值的100,
法國5月INSEE商業信心指數錄得99,低於市場預期的100,與前值的99,
綜上來看,上週五(24)德國第一季GDP相關數據表現皆符合市場預期並持平前值,而法國統計局(INSEE)公布,製造業信心指數、商業信心指數皆錄得99,低於長期均值100,令市場持續審慎看待歐元區的經濟復甦情況,不過,官員動向上,歐洲央行(ECB)管委暨德國央行(Bundesbank)總裁納格爾(Joachim Nagel)在義大利北部斯特雷薩舉行的七國集團財長和央行行長會議上對彭博電視表示:「歐洲央行(ECB)繼6月開始下調借貸成本後,可能應該等到9月再次進行降息。」仍維持降息風向不變,上週五(24)在美元指數回測季線的背景下,歐元/美元多方取得表現空間,終場收漲0.28%,向上搶回年線、半年線。
(資料來源:法國5月INSEE製造業信心指數)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
(資料來源:法國5月INSEE商業信心指數)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
觀望經濟前景,金市沿續月線下整理
金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮帶來的風險未去,房市利空影響續存,各大央行利率現階段維持高檔,2024降息年的主軸預期大致續存,通膨反彈的背景下,Fed官員出現2024不降息的觀點,市場持續審慎定價2024降息幅度,歐洲央行(ECB)降息預期最快仍落於6月,
而上週五(24)美元指數修正回測季線,加上美國聯邦政府背負1.5兆赤字,中東地緣衝突帶來的觀望持續,令市場擔憂經濟前景的不確定性,上週五(24)黃金/美元終場收漲0.24%,以2,334.10美元/盎司作收,技術面尚未收復月線,
此外,以巴衝突部分,昨(26)日巴勒斯坦通訊社(PALESTINENEWSAGENCY)及路透社(Reuters)在哈馬斯(Hamas)向以色列特拉維夫市(Tel Aviv)發射火箭彈後,以色列同日對加薩南部拉法(Rafah)發動空襲,導致難民營帳篷著火,至少35人死亡。以色列軍方也證實,對拉法(Rafah)的哈馬斯(Hamas)目標進行了精確打擊,巴勒斯坦紅新月會則表示「遇襲區域是以色列指定的人道區域,並非國防軍5月下令撤離的地區。」
短線動向上,由於美國經濟數據改變市場對通膨與Fed降息預期,連帶令黃金/美元失守月線,也導致市場持續重新定價5/23提及「『2024為降息年』的中長線預期是否出現改變。」的情況,原先收復站穩月線布局的倉位,可降倉等待確認收復站穩月線再觀察加回,中長線來看,如01/16所提,2024為降息年的預期並未改變,相對不利美元長線上檔,令2024相對有利避險需求出現時,資金擁抱金市,通膨回彈的疑慮,仍相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨,
進入駕駛旺季,美、布油收漲打腳
油市上,中期供給面部分,阿聯酋國家石油公司阿布達比國家石油公司(ADNOC)5/2宣布已將日產量提高20萬桶至485萬桶,高於2023年底報告的465萬桶/日,加上因美國、加拿大、巴西、圭亞那也有增產導致OPEC+成員喪失市場份額的風險,並不利OPEC+在6/1會議延續降產政策,市場關注6/1 OPEC+會議結論,能否令降產政策延續至2H24,
短中期需求面部分,美國夏季駕駛季節為2Q24(自5/27的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐。但Fed可能將限制性利率水平維持較長時間,不利美國經濟活動前景預期,與之互抵,上週五(24)美油、布油終場收漲1.07%,0.83%,技術面收紅打腳嘗試止跌,
維持「確認搶回站穩年線之前,不宜積極建倉搶短」的看法,中期格局重點落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
Lebanon廠區投資金額創歷史高,Eli Lilly股價創新高
S&P500指數11大板塊漲9跌1平1,通訊服務、非消費必需品2大板塊終場分別收漲1.28%、1.01%,表現較佳,醫療保健、房地產2大板塊終場分別收跌0.34%、0%,表現較弱。成分股中,Deckers Outdoor、First Solar終場分別收漲14.18%、10.78%,表現最佳,Intuit、Dayforce終場分別收跌8.35%、7.63%,表現最弱。尖牙股漲多跌少,Meta漲幅2.67%,Amazon跌幅0.17%,Netflix漲幅1.74%,Apple漲幅1.66%,Alphabet漲幅0.83%。
道瓊成分股漲多跌少,Intel、JPMorgan Chase終場分別收漲2.13%、1.92%,表現較穩。Salesforce、Johnson & Johnson終場分別收跌2.25%、1.82%,表現最弱。費半成分股漲多跌少,Wolfspeed、Qualcomm終場收漲5.38%、4.26%,表現較佳。Analog Devices、IPG Photonics終場分別收跌0.87%、0.46%,表現較弱。
值得留意的是,Eli Lilly上週五(24)宣布計劃斥資53億美元擴建其位於美國印第安納州Lebanon的工廠,此次擴建將增強Eli Lilly生產Zepbound®(替澤帕肽)注射液和Mounjaro®(替澤帕肽)注射液活性藥物成分(API)的能力,以便更多患有肥胖症和2型糖尿病等慢性病的成年人可以從這些重要的治療中受益,
董事長兼執行長大衛·A·里克斯(David A. Ricks)則直言:「本次擴產投資金額為Eli Lilly史上新高,印第安納州Lebanon廠區完全開始營運之後,預料將有900位員工進駐,包括工程師、科學家和後勤人員等。」Eli Lilly也預期Lebanon新廠將可於2026年開始營運,並至2028年持續擴大產能,上週五(24)股價盤中一度突破5/21前高,創歷史新高,但未能站穩後,終場漲幅收斂至0.69%。
百花齊放,加權續創新高
由資金面來看,上週五(24)美元指數終場收跌0.27%,未能突破月線反壓後向下回測季線支撐,維持「收復站穩月線前,相對有利新台幣表現」的看法,而市場關注的台積電ADR上週五(24)終場收漲1.85%,持續嘗試站穩3/8前高,日經今(27)日開高後續於月季線之間震盪,韓股今(27)日開高後多方於季線有守,加權早盤電、傳雙雙開高,金融開低,但隨電子撐場,金融翻紅後,非金電跟進發揮,令加權盤中一度漲逾300點,
盤面部分,台積電(2330)早盤創高後熄火,續於5日線上震盪,重點權值鴻海(2317)、聯電(2303)分別收漲5.11%、3.66%,雙創波段高,加上聯發科(2454)早盤一度攻上漲停,帶動資金多方氣勢,千金股多數收漲,並且因COMPUTEX 2024展期落於6/4~7,NVIDIA黃仁勳再度來台,令資金明顯卡位電子,先前受Microsoft發布「Copilot+ PC」利多點火的AI PC續有表現,本次指標宏碁(2353)收漲1.74%,續創波段高,華碩(2357)尾盤急拉漲逾4%,創波段高,廣達(2382)、仁寶(2324)雙雙漲逾2,而板卡大廠微星(2377)旗下AMR自主移動機器人,除與NVIDIA合作之外,傳出與廣達(2382)旗下的廣明(6188)攜手在6/4舉辦的COMPUTEX 2024中展出AMR產品,令今(27)日股價開高後多方進場點火,漲幅一度擴大至8.82%,此外,AI族群信心指標世芯-KY(3661)收漲3.01%,收復年線,創意(3443)震盪收漲2.05%,上探半年線,緯穎(6669)震盪收跌1.09%,但沿5日線向上創高格局未破,矽光子仍為資金寵兒,聯鈞(3450)續鎖3.73萬張漲停板,均熱片一詮(2486)攻上漲停後一價到底,終場緊鎖8.48萬張漲停板,機器人指標所羅門(2359)受處置影響,震盪收漲2.33%,但和椿(6215)緊鎖3.07萬張漲停板,穎漢(4562)向上跳空續攻漲停以外,也有盟立(2464)接棒鎖漲,非金電部分,貨櫃航運揚帆,萬海(2615)大漲9.61%,陽明(2609)、長榮(2603)分別收漲6.53%、1.59%,重電華城(1519)收漲4.55%,收復5日線出現轉強態勢,盤面百花齊放,加權終場收漲238.43點,以21,803.77點作收,成交量4951.4億。3大類股指數全數收漲,33大類股指數漲多跌少,其他電子、航運2大類股指數終場分別收漲4.02%、2.80%,表現較佳,居家生活、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收跌1.44%、1.03%,表現最弱。
OTC櫃買指數中,千金股表現分歧,信驊(5274),力旺(3529)、弘塑(3131)、M31(6643)、鈊象(3293)漲跌幅分別為+3.65%、-3.78%、+0.42%、+2.88%、-3.38%,其中,鈊象(3293)再度進入千元保衛戰,散熱跟隨上市族群腳步,廣運(6125)盤中一度漲停續創新高,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至4.2%,雙鴻(3324)向上跳空收漲5.5%,創新高,「熱交換器」萬在(4543)於翻紅收復5日線後,同獲資金點火上攻漲停,終場緊鎖3.17萬張漲停板,機器人續有買盤追逐,廣明(6188)強攻漲停後,終場緊鎖2.97萬張漲停板,軍工無人機題材的中光電(5371)鎖3.51萬張漲停板,續創波段高,加上搭上邊緣AI/機器人題材的工業電腦廠捷波(6161)緊鎖2.08萬張漲停板,矽光子華星光(4979)圖破半年線反壓並收復年線後,多方一度急拉至9.32%,跨足CoWoS的AOI檢測設備廠由田(3455)續強收漲4.11%,盤面表現同樣呈現百花齊放態勢,OTC櫃買指數終場收漲0.88%,順利突破4/12前高創下新高。
(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
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【法人動向】
三大法人合計:+124.11億元
外資:+33.90億元
投信:+21.03億元
美國關稅利多,正新(2105)投信連3買
輪胎大廠正新(2105)1Q24營收236.22億,年增0.9%,但毛利率已連續三季穩在25%水平,年增3.82個百分點,營益率11.58%,年增3.56個百分點,稅後淨利22.19億,年增4成,EPS為0.68元。並且,4月營收81.42億,月減9%,年減2.16%,4月累計營收318.15億,年減0.08%。
正新(2105)先前在法說會中指出,正新(2105)延續2023年以來的策略,不以營收成長為目標,而是以獲利為主要考量,對於輪胎市場的前景,看法樂觀。正新(2105)是泰國最大的輪胎業者,美國放寬泰國輪胎進口的稅率,由原來的17%降到4.52%,一口氣少了13個百分點,甚至比起越南銷美的6.46%更低,讓正新(2105)成為最大受益者,於5/22爆量大漲9.81%後落入震盪,今(27)日殺尾終場收跌1.19%,回測5日線。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
微星(2377)切機器人商機,投信連4買卡位COMPUTEX
微星(2377)2024受惠AI PC新品上市,以及板卡亦有新產品推出加持,有助於推升ASP(產品平均單價)帶動營收、獲利表現,在PC方面,微星(2377)持續拓展處於領先位置的電競筆電,也積極切入商用市場,2H24隨著新款AI PC推出,加上對比疫情採購PC高峰已進入汰換週期,有望帶動PC出貨動能升溫,
此外,2024/03月份的NVIDIA GTC大會中,微星(2377)展示AMR解決方案,推出AMR-AI-Cobot Pro與AMR-AI-Delivery Robot Pro兩款產品,以智慧視覺以及AI技術,搶攻倉儲、汽車、半導體、面板製造等垂直市場,而GTC大會中,微星(2377)所發表的AMR,是與廣明(6188)旗下的達明機器人合作展出,雙方也將本屆COMPUTEX中再度攜手聯展。隨COMPUTEX展期將至,資金卡位,今(27)日早盤開高後多方點火終場大漲6.95%,投信連4買。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
整體而言,美股主指部分,道瓊上週五(24)雖收漲但技術面未能收復月線,S&P500 於收復10日線後順勢收復5日線,那指收復5日線,費半收復3/8前高,雖然NVIDIA在財報利多的帶動下續創新高,但先前提及「美股主指失守月線前皆看多」,本週焦點相對關注,道瓊多方能否收復月線形成假跌破,亞股部分,日經今(27)日延續月、季線之間震盪,韓股今(27)日午盤出現多方點火,收復月線宇5日線重返多頭,加權今(27)日終場收漲238.43點,沿5日線震盪攻高格局尚未轉變,OTC櫃買指數收漲1.05%,順利突破4/12前高創下新高,電子成交佔比70.42%,持續維持在70左右水平,但如前述,如道瓊技術面失守月線,宜留意短線熄火轉向震盪的可能性。
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