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(圖/shutterstock)
定存股 這名詞很紅
但...真的有這種「零成本招式」嗎？
買進基本面優異的股票長期持有
例如買進高殖利率的「定存股」
不但可以賺取股利
也有機會賺取價差
但...股票的金融資產很複雜、財報很複雜、
投資內容很複雜、景氣循環股等等..
真不想買，會有很多的解釋
那就別買股票不就好了
所以這篇不是給不喜定存股的投資人看的
而是給對持有定存股有興趣的投資人看的
認識團隊的投資人都知道團隊的存股方式。
1）只買不賣；
2）只存一支股。
以上2種，
「絕對不是」、「絕對不是」、「絕對不是」
（很重要，所以講3遍）團隊的方式！
讓我們繼續看下去吧 ...
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從 2014 年起只買進、不賣出 第一金(2892)
到 2017 年，結局竟是如此驚人....！
但若把投資組合價差、
不同個股間現金股息成本回沖計算方式都寫進來，
那之間的計算也就太繁複了。
為了計算方便及省事，
所以這裡「單」就自2014年起只買進、不賣出第一金（2892），
參與3次除權息後的收益狀況做分享。
分享團隊的 3 次除權息後的收益狀況
從下圖可以看到從 2014 年
陸續的買進第一金的時間、數量及價格
（可以看出…真的是隨便買
其中 2015 年 9 月 22 日那筆
因為當年度有現金增資
現增股數及當年度配股發放時間一樣
所以這股數是 2 者的加總
就參與2015年度除權息的持股為 49,382 股
配發 0.65 元股票股利計算
除權取得 3,209 股
(49,382＊0.65／10=3,209，配股小數點是無條件捨去)
所以剩下的 6,205 股就是現增股數
以現增價格 14.7 元計
成本：91,214 元
整體第一金的持有成本應該是 986,521 元
持有 61,441 股、成本為 16.06 元
從未實現（損）益表格中也可以看到
在這 3 年的股價波動中，也是會出現帳面未實現損失
此部分算損失嗎？若是急需用錢時
就可能會變成已實現損失；
反之，就會變成像現在一樣，為未實現利益
因此，資金的「源頭控管」就相當的重要
（可參考團隊「資金控管－理財控管、投資控管」
零成本存股術-「股利回沖成本」！
什麼是「零成本存股」？
主要精華在於股票本身的「價值」，
當 價格 低於 價值 時就買進，
上漲後，再把本金逐步拿回來，
最後帳上都是剩餘的獲利，
注意到了嗎？
這就是所謂的「零成本」部位！
在配發的現金、股票比改變
加上持有股數的成長高於持有總成本的增加
2014~2016現金殖利率分別為3%、3%、6%
總共領到了現金股利 101,117 元
若現金股息不再投入，領出花用
目前持有的平均成本約 16.06 元
以 2017 年 1 月 12 日收盤價 17.5 元計
未實現利益為 8.99%
但若是把現金股息回沖投資成本
則投入的本金降至 885,404 元
持有的每股成本降至 14.41 元
帳面未實現利益則為 21.44%
不過若是把增資款視為現金股利的再投入
實際上領出花用的現金股利就只有 9,903 元
從現金流的角度來說，不同年度領到的現金股息
對於當年度的現金支出確有幫助
2016 年的獲利表現仍較 2015 年成長 8.22%
惟 2015 年增資目的其中之一的「購併」並無消息
預估在手上現金充裕及政府財政需求下
現金的比重應還會再增加
預估 2017 年的股息政策，現金部分有機會達 1 元
只是股票比重降低就會影響到股票累積的速度了
佈局金融類股只是團隊目前投資組合中的一部分，
之所以把金融股納進了近幾年的投資組合，
原因除團隊在 2014 年 3 月 20 日
（http://symy04.pixnet.net/blog/post/174532560）
文中分享的內容外
團隊亦看好在「密集連續升息前」銀行端獲利將維持穩定
配息政策穩定帶入的現金收益
以及未來達「目標部位後」，股子的售股資金挹注
評估2015年已為金融族群獲利成長的高鋒，
但在獲利成長幅度稍歇；
甚至轉為衰退後，未來遇到「連續升息初期」時
可因基期降低而帶動整體獲利重回成長
（銀行為主體之金控真正獲利大幅成長期）
以「借款人利息負擔沉重類資訊」為獲利了結（本金取回）的訊號
時間是存股投資人最大的盟友
現在猶豫的每一秒，都在消磨未來的獲利！
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參考工具：恩汎-獲利領息價值股 本文由恩汎理財團隊授權轉載
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