(圖/shutterstock)
【以下讀書心得為本文作者 廖名健 自行編寫,不代表原書作者觀點】
投資工具這麼多...
那選擇權是什麼?
前兩篇的運動學投資系列沒想到意外的火紅!!!
看來每位運動人的那種求勝心也展現在投資上。
上禮拜朋友看完告訴我,
他覺得透過運動學到投資的概念很好懂,
但沒這麼多資金實際去操作,該怎麼辦?
還記得《股市大富翁》嗎,
除了可以模擬下單外,
最重要的是可以透過虛擬資金培養盤感。
但我朋友真的很想實際試試,
我就介紹他玩【選擇權】
大家常聽到的投資工具,不外乎就是股票、基金、定存..
那選擇權是什麼呢?
又有什麼特別的地方嗎?
繼續看下去...
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選擇權是什麼?
選擇權是一種契約
一種「權利」的交易
選擇權是一種可以選擇履約或是買賣的權利,也是一種契約。
角色分為買方跟賣方
買方,就是買進權利的角色;
賣方,則是賣出權利的角色。
選擇權買方在付出權利金後,
有權利在未來約定的標的、日期及履約價格進行履約或買賣。
我們以故事說明,或許會有效幫助讀者理解。
科神很喜歡詹皇的鞋款,
一雙本來需要 8,000 元就可以買到,
但聽說詹皇的鞋款又要漲價,
科神擔心之後要用很高的價錢才能買到詹皇鞋款,
因此他先跟詹皇簽訂契約,
支付 5,000 的權利金,
約定之後兩年內還是可以用 8,000 的價錢買到鞋。
當球鞋真的漲到一雙 15,000 時,
科神還是依照契約約定,
用 8,000 的價格買到價值 15,000 的球鞋,省下 7,000 元;
但當詹皇球鞋買氣不好,一雙降價到 5,000 元才賣得出去時,
因為科神是買方,可以決定不要履行契約,
既然 5,000 就能買到球鞋,就不需履行契約,
僅付出當時所付出的 5,000 元權利金!
過了一陣子,景氣沒有好轉,
科神覺得鞋子不會漲到超過當初的 8,000 了,
所以決定把這契約的買權賣掉。
所以透過故事可以知道
當價格不變或下跌,買方就不會履約,因此賣方可以賺取權利金;
但當價格上漲的時,賣方就有履約的義務,
可是無法預測會漲到什麼程度,因此風險是非常大的
選擇權的 4 個特性
1. 需要的錢可以很少
2. 獲利的空間可以很大
3. 標的可以很簡單,就是指數漲跌
4. 風險可以控制
相比股票的買賣金額較大,
需要花很多時間研究企業的經營模式、產品,
或是財報、籌碼等(重點是有 1,500 家上市櫃企業);
再來相比定存而言,
近年來定存的利率非常低,加上通貨膨脹,
整體的實質利率可能已經是負的...
選擇權需要的金額不多 (低權利金),
有較高的獲利空間 (高槓桿),
商品的特性也比較簡單 (選擇權商品規格化)...等優勢,
因此選擇權還蠻適合新手進行投資交易。
(大概就有點像你覺得一雙球鞋價格上漲的機率大,
所以就買它,一開始需要的錢不多,
等它上漲後的獲利很多,標的就是這雙球鞋,
至於如果賣不出去你也可以自己穿,有效控制風險)
選擇權怎麼樣才能提高獲利?
善用 5 種獲利策略
1. 大盤超跌時進行「買進買權」策略
股市漲跌時間拉長來看,總會有高點和低點,
近年來台灣加權指數由於經濟循環週期很短,
通常是 3~5 年,就完成一次循環,
依過去經驗統計,指數若是從高點下跌 15~20% 時,
通常都會出現反彈或是漲升行情。
2. 大盤超漲時進行「買進賣權」策略
當景氣由谷底翻揚時,
景氣持續好轉的過程中,
加權指數也會反映在上漲的行情上,
不過,有時候由於資金過多或是市場太過樂觀,
經常會發生超漲過熱的情況。
根據過去歷史統計,指數持續上漲 20~30% 時,
股市下跌的風險就會增加。
3. 突發事件的大漲大跌策略
重大事件(如 經濟事件、政治事件)將發生時,
可以「同時買進買權與賣權」進行操作,
在價格反應激烈與不理性的過程中獲利。
4. 到期日小賭多空策略
通常接近履約到期日時,價格是相對低的,
可以在到期日前一天,
也就是最接近履約的買權或賣權來操作,
但此時的金額不宜投入過多。
5. 天災及非預測的突發事件
有時候因為過高的不合理價格,
有時候會出現價格扭曲的現象,
這時候可以進行一些套利交易或是撿便宜的操作。
結語:
一個新手投資人剛開始要進入市場最需要的是:
資金、研究金融商品的知識、
交易邏輯、風險控管與紀律管理,
而選擇權綜合 4 種特性,
需要資金少、高槓桿、標的簡單、風險可控制
是很適合新手的投資商品。
本文 擷取自:《5000 元開始的選擇權投資提案》
作者:imoney123編輯部 出版社:恆兆文化
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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,
部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍。
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