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【給投資人的忠告】10 位投資大師 小故事...用 1 分鐘看完,每年少賠 20%!

9月 2016年5
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(圖/shutterstock)

 

 

【以下讀書心得為本文作者 廖名健 自行編寫,不代表原書作者觀點】

 

「如果說我看得比別人更遠

那是因為我站在巨人的肩膀上」

這句話是牛頓所提出的

他能比別人多知識多學問

是因為汲取了前人的智慧

加以萃煉成結晶

 

同樣的 在股市中呢

我們同樣希望能靠前人的經驗

來降低自己的失誤

甚至能達到提高自己的獲利

也就是說 不要再走冤枉路~

那誰的經驗對我們才是最好的呢

 

當然是由  股神巴菲特所領軍的一群世界股市名人

給我們的智慧才是最有幫助的

 

繼續看下去...

 

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10 則投資大師的市場金律

名言 1、「時間」是運用資金的重要武器

─ Charles D.Ellis

強調的是:【時間在投資運用上的重要性!】

只要將時間是為夥伴,

就能夠從短期風險中脫身,

考量投資的目的與期間、投資對象等各項因素,

並選出最適合的投資方式,

當然,投資報酬率會隨著資金運用期間的長短,

而出現相當大的差距。

但若是長期投資,

獲得可觀報酬率的可能性相當高,

也讓投資產生了真正的意義,

在資金運用方面,

投資人往往會被短期的市場波動所影響,

但只要將時間視為己方的助力,

就不會被眼前的股市起伏所困,

並進一步以複利模式來運用資產,

「複利的威力遠大於原子彈。」

 

名言 2、不應將手中的資金全數放在同一個籃子裡

─ Benjamin Graham

被稱為「證券分析之父」的葛拉漢,

是 股神巴菲特的老師。

強調 【不能將雞蛋放在同一個籃子裡】!

將資金全數集中在同一類股上,

如果壓對寶,自然獲利相當可觀,

然而一旦失敗,將承擔難以估計的損失,

所謂的投資者會分析投資對象,

並在守住本金的狀況下採用能夠提升收益的行動,

而投機者則是貿然進入市場,

因此,將資金全數放入同一籃子裡的往往不是投資者,而是投機者。

 

 

 

 

名言 3、買米一次買齊,

將分步出好米、壞米,應分成 2、3 次買進

─ 牛田全三郎

強調【分散風險】的重要性!

買進的時候未必是買在最低點,

如果一次就以全部資金進場,

之後股價一旦下跌,

不只手中的持股會出現帳面損失,

同時也意味著,

自己失去了在更低點買進的機會。

相反的,

在賣出時先賣出一半,

剩下的股票則可以等待高點伺機賣出,

如此一來,

即使之後股價遲遲不漲,

由於第一次賣出時已是高點,

從總價來看 在次賣出時也絕對不是失敗的操作。

 

名言 4、損失須控制在買進原價的 7~8%

─ William J.O'Neil

強調【設立停損點】的重要性!

投資然應該在持股出現 7~8%的損失時,

就趕快賣出,

只要確實遵守這個原則,

就能將所有投資組合的平均損失控制在 5~6%內。

 

 

 

 

 

名言 5、上漲行情誕生於悲觀中,

茁壯於情懷中,成長於樂觀中,消失在幸福中

─ 華爾街股市名言

股市準備大幅上漲時,

往往都是投資人失去期待的悲觀時期,

當投資人開始懷疑:「為何股價又開始上漲?」

股市反而繼續漲了一段時間,

接著 投資人看到熱度開始維持,

紛紛表示:「這點漲幅根本還不夠看,現在進場正式時候」,

股價就在這股樂觀的氛圍中持續上漲,

然而,隨著投資人的念頭一轉,

「能賺到一筆真是太好了」,

並開始將賺錢的股票脫手,股票市值也開始下滑...

 

名言 6、唯有在大潮退去後,

才知道赤身裸泳的人是誰

─ 華倫 巴菲特

這在比喻對風險毫無準備就貿然進場,

直到面臨混亂行情後 才深刻體會到股市的危險性,

遭到股市巨浪襲擊而變得身無分文的投資人,

就跟光著身子下水的人沒有兩樣,

當大浪來襲後,

股市中的勝利者和失敗者就會明確的被區隔出來,

唯有瞭解避開大浪的方法,

做足準備再進場,

在碰上大浪時,才不至於會手忙腳亂。

 

 

 

 

名言 7、泡沫經濟會反覆上演,

但其原因也會不斷變化

─ Burton G.Malkiel

歷史上的泡沫經濟,

絕大多數都出現在新技術問世,

或是新創事業的機會來臨等時間點,

價格高漲的股票往往光彩奪目,

誘使投資人進場。

然而,

在高的股價也會有下跌的一天,

就跟古代王朝轉換一樣,

一個朝代興盛 衰敗 另一個朝代起來...持續不斷。

 

名言 8、過去的績優表現,

只有在條件完全一致的狀況下才會重現

─ Jack D.Schwager

股市會隨著景氣變化而不斷改變,

但投資人卻經常被進期發生的狀況影響,

並相信今後,

該趨勢也會一直持續下去。

事實上,

股市或個股上漲的原因會不斷變化,

同樣的投資策略不一定都能適用。

 

 

 

 

名言 9、價格大幅成長的潛力股具有共通的特徵

─ 威廉 歐尼爾

歐尼爾提倡的「CAN-SLIM」

C:本季度 EPS 與營收

      本季度 EPS 比前年同期大幅提升,同時營收也增加的企業

A:年收益增加

      應選擇年度 EPS 成長率達 25% 以上的股票,選擇標的時,

      同時要注意 EPS 是否顯著增加

N:新興市場、新商品、新經營團隊使股價股創新高

S:股票的需求與供給

      在股票的供需關係中,若投資人的買進需求大,

      而且購買自家企業股票的比例高,該股票會呈現比較好的供需平衡

L:股價走勢處於主導地位或停滯不前

      應買進業界排名前二到前三的股票

I:機構投資者的持股狀況

M:股市動向

 

名言 10、追隨市場動向進行交易的重要性

─ Jake Bernstein

在股市中最能創造出獲利的交易方法,

是隨著市場動向來進行交易,

不只是長期動向,

股市也經常會出現短期的變動,

當市場處於下跌趨勢中,

進形融券的投資人為了等待買進的時機,

常會執著於股市動向的變化「關鍵反轉」,

然而,當出現關鍵反轉,

絕大多數的投資人能然不敢出手買進,

這是因為投資人擔心一旦判斷錯誤,

將可能造成無法彌補的損失,

此外,投資人也鮮少在上漲趨勢中抓住時機進場,

這就是所謂的知易行難!

 

 

結論:

投資這門學問,知識很重要,經驗更重要

擷取前人智慧的結晶,才能少繳學費,

透過前人經驗搭配投資紀律去理財,才能財源滾滾

 

 

 

 

 

本文 擷取自:

《投機者講座》

作者:太田忠 出版社:大樂文化

更多精彩內容在這本書中,推薦給大家!

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此 

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