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我不挑「飆股」,也賺錢!掌握【3M 法則】 你也可以買到 穩獲利績優股!

8月 2016年12
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(圖/shutterstock)

 

(以下讀書心得為本文作者自行編寫,不代表原書作者觀點)

 

每個人都希望自己買的股票

低風險、高報酬

換句話說

也就是希望自己買的是一家

完美的企業

但現實生活中達到完美的企業

又有幾家?

就算有

還輪的到我們買嗎…

如果市場上缺乏這種標的

我們可以買什麼呢?

 

 

繼續看下去

 

 

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從長線投資的角度來看

完美企業有十大特性

1. 是簡單、易懂的企業

2. 具有持久的獨占性

3. 賣的是全球通用的產品

4. 賣的是會上癮的產品

5. 產品製造成本很低

6. 產品售價很低

7. 有龐大的營業利潤

8. 可以隨時調漲通膨價格

9. 產品和製程能讓世界更美好

10.管理者將公司視為己出,熱情、專注又誠實

 

 

 

 

當然這十大特性有些互有因果關係

如果一家企業具有獨占性

自然就能坐擁龐大利潤

因此我們歸類出來的六項特質如下

A. 就像鹽酥雞攤位一樣簡單(#1)

B. 受到某種獨占優勢保護

(#2、#5、#6、#7、#8)

C. 風靡全球(#3)

D. 讓人上癮(#4)

E. 讓世界更美好(#9)

F. 管理者重視股東(#10)

 

 

 

 

好了,這就是符合完美企業的

六大特質

問題是,符合這些特質且

又價格合理的企業根本沒幾家

那我們只好退而求其次

找到不完美、但傑出的企業

也就符合六大特質中的好幾項

但沒有全部符合

 

 

 

 

怎麼篩選呢?

首先,我們只能希望產品能

風靡全球且讓人上癮

所以可以把這兩項視為建議條件

其次「讓世界更美好」

等未來選好公司後

再來由你決定它符不符合

最後

我們得出的選股

最重要的三大標準如下:

 

 

 

 

第 1 個M: 意義(Mean)

了解產業你的產業

對你來說它很簡單

如果產業對你有意義

你就會去了解企業的競爭環境

如果你喜歡吃速食

那麼速食業可能就是你的菜

如果你熱愛打遊戲

那遊戲業或電競產業

就可能是你非常了解的事業

 

 

第 2 個 M: 護城河(Moat)

讓你的公司免於競爭

護城河關係著企業是否能永續經營

持久的競爭優勢能保護企業

就像護城河保護城堡一樣

假設該企業無法獨佔市場

那麼當競爭對手降價時

它也必須跟著削價競爭

護城河有五大類型

 

(資料取自散戶大反擊)

 

第 3 個M:

管理團隊(Management)

確保有優秀的經營團隊

檢查過意義與護城河後

幾乎已經能確定這家企業

能長期賺錢

只要管理團隊不亂來

管理我們傑出企業的人

一定不能自私自利、背信忘義

枉顧股東、員工、環境、社區等

以下是看出背叛者的幾種方式

(1)付給自己高到荒謬的薪水

(2)制定一套黃金保護傘,就算被解雇也能獲得優渥的遣散費

(3)把公司的資產視為自家財產

(4)併購其他公司讓自己的公司更大

 

 

 

 

光有意義與護城河

就足以讓我們大賺一筆

但如果還能有優秀的管理團隊

就是長期投資的好標的

 

若能兼顧這 3 M

恭喜你!

找到一家非常傑出的企業

 

 

想知道怎麼挑到一家傑出的企業嗎?

更詳細內容都在《散戶大反擊》

 

作者: 菲爾.湯恩    出版社:天下文化

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此 

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