(圖/shutterstock)

 

 

最近有鄰居阿伯跟我抱怨

他的投資已經很謹慎了

不僅長期投資

還採用順勢操作
如果虧了也都每次檢討

但為什麼還是賺不了錢

 

事實上

雖然他採用的都是

看似安全的投資方式

但正確的投資方式用在錯誤的地方

就能衍生出一堆看似有道理

卻讓人賠錢的投資策略…

 

 

 

繼續看下去

 

 

(贊助商連結)

 

 

 

一、基本分析+長期投資=獲利方程式?

很多人以為財務分析

是基本分析的全部

事實上它的功用有兩個

判別持有股票的時間價值和

找尋股票會被市場關注的題材

前者的時效很短

雖然可以從財報看到某家公司獲利

但真正原因還是行業特性

和企業寡占的結果

只是財務分析較容易轉成數據

比較好學而已

 

 

 

 

真正有效的分析是

產業分析和企業經營研究

當年葛拉漢使用財務分析

賺的也是波段價差

如果價格沒回歸合理價

他甚至會介入經營

拍賣資產，回收利益

因此花費時間研究產業

才是真正的獲利方程式

 

 

 

 

二、順勢操作就是賺錢不二法門?

「上漲時順勢買進，下跌時法人遵循

紀律停損賣出，散戶恐慌盲目殺出」

這種財經報導很常見吧

但根據統計

順勢操作一樣只有接近50%勝率

只是因為用這方法失敗的例子

很少被報導罷了

這是因為跟 30 年前不同

現在技術分析的資訊

早已反映在市場效率

而真正的大戶不看技術面的

 

 

 

 

三、虧損就該檢討，以後才不會犯錯?

如果要找一條「錯最大」

把投資人害最慘的投資概念

那就是這條了

金融市場上不存在 100% 必勝的事

每種投資方法都有合理的勝率

也有一定機率虧損

那就表示一定有一部份的虧損

是不需要檢討的

 

 

 

市面上書籍對於虧損

經常只用「嚴守停損」帶過

但巴菲特也曾在低點賣出嬌生

索羅斯在 2008 年不僅持有

雷曼兄弟股票到下市

還持有巴西石油至股價腰斬

他也不拘泥於「嚴守停損」，這看似合理

但其實重要性沒那麼高的法則

 

 

 

 

那虧損要不要平倉出場

這牽涉到你的資金配置

如果你能忍受資產虧損幅度 10%

那將你的資金拆成 10 等分

單一投資標的虧損忍受度

就可達 100%

這就是索羅斯為什麼不在意

雷曼兄弟股票變壁紙

所以下次虧損難以忍受時

請先檢討資產配置

再檢討分析策略

 

 

 

 

 

在檢討每次交易成功或失敗前

記得先統計該投資法則的勝率

才能找到真正的賺錢之道喔 !

 

 

 

想知道更多常見的錯誤投資概念嗎?

誠心推薦《看新聞做投資，當自己的分析師》

 

 

 

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。

本文 轉載自 CMoney 網站，原文 於此 

​

喜歡我們的 文章嗎 ?

歡迎關注我們的粉絲團唷→ CMoney理財寶粉絲團