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(圖/shutterstock)
( 以下讀書心得為本文作者自行編寫，不代表原書作者觀點 )
股票債券賺不到錢時，還有 CTA 基金
每月 10 號是我固定發薪水的日子
可是只死存薪水 ...
再怎麼存也存不到 夢想金額
從股票到債卷
從本土到海外
從台幣到美元甚至人民幣
這些都是大家常用的投資方法
雖然選擇看起來很多
但 「多樣化」 其實不代表 「多元」
台灣普遍的投資工具仍然局限於 股債商品
而且常常靠 運氣 在賺錢
等到基金、股票走多時才賺
不然就要等到行情回春，再賺一筆「機會財」
( 贊助商連結 )
如果學會用 CTA 基金賺錢
它「絕對報酬」的特性，想必會有很大的幫助！
讓我們一起從 CTA 的特性開始學起吧 ...
CTA 基金的特性
分散風險、創造穩定報酬
CTA 基金屬於另類投資
它曾經撐過全球金融風暴生存下來
因為與那些債市、金融商品的相關性很低
所以不會隨著全球股債商品同起同落
這樣就可以達到分散風險
而且創造穩定報酬的可能
另類投資和傳統投資的最大不同就是如此
此外，像不動產、原物料商品也有抗通膨的效益！
所以投資起來也多了一分保障 ...
連結 8 大資產
CTA 基金 是投資期貨為主的基金
而且期貨的連結標的非常多元
因此所涵蓋的資產類別
除了傳統的股票和債卷外
還可以同步連結 8 大資產
與全球金融市場脈動都息息相關
多空雙向的操作
還有以往投資人最擔心的 空頭行情
對 CTA 基金來說
不但不是問題
還是一個獲利的機會
多空雙向都可以操作
自然而然地就可以替投資人創造「絕對報酬」
所以 CTA 基金同時具有三大特性
「多空雙向操作」「連結多元資產」「創造絕對報酬」
CTA 基金的操作
不用傳統方式，改用「趨勢追蹤」操作
大致了解它的特性後
接下來要從操作面去認識它
CTA 基金與傳統基金的操作邏輯不同
傳統基金的操作方式不外乎 2 種
一、「由上而下」：範圍較大的全球型、區域型、組合基金多用此種
觀察 總體經濟情勢 並參考 市場整體趨勢
分析整體市場景氣迴圈的狀況
再由 「產業面」向下延伸
尋找優質的投資標的！
二、「由下而上」：散戶打敗大盤、創造利潤多用此種
以「個別投資標的」作為投資決策的基礎
不斷尋找具倍數成長潛力的標的
就算環境不好，還是可以投資那些優質的標的！
但是 CTA 基金使用的是「趨勢追蹤」
與原本的傳統基金差別很大！
使用趨勢追蹤正是因為「市場的不可預測性」
沒有人知道「未來」的主流行情在哪，
所以掌握「目前」的主流行情是我們可以做的！
設定固定模板後，由「電腦系統程式」操作
CTA 基金不去分析總體經濟或是產業
而是用「市場價格」去決定買賣點
用價格的「移動平均線」為判斷市場的主要依據
分析不同時期，短期、中期、長期的趨勢
製作出價格走勢的最高點和最低點
這樣的核心理念比較單純
而且都是固定的邏輯
並且會全數轉換成系統程式
由電腦 24 小時即時操作
因為邏輯固定、穩定性高
只要一開始的模組設定得宜
操作上都不會受到主觀判斷的影響和干擾
還可以省下每天看盤的時間和精神
2 招布局 CTA 基金的投資
因為 CTA 基金報酬很難預料
所以一旦掌握到趨勢後，績效就會很快的噴出！
因次投資人可以選擇下面 2 種方式來佈局
1. 定期定額投資
以元大多元策略基金為例子
每月月初進行扣款 10,000 元
自 2010 年 10 月 到 2014 年12 月，總共扣款 51 次
金額達 510,000 元
而總受益權單位為 51,160
由於 2014 年 12 月 淨值為 12.0008
因此當天的總受益權單位為 614,045 元
總報酬率達 20.4 %
且 CTA 基金以創造穩建複利效果為目標
適合投資人長期持有
應該會有穩健的報酬喔！
下面這張圖為台灣 3 家券商發行的 7 檔基金
元大所發行的最為多元
且與全球知名的管理期貨基金公司 Aspect Capital
合作發行的「元大多元策略基金」！
雖然台灣的選擇較少
不過先從這幾家開始熟悉也可以比較快上手喔！
( 資料來源 )
2. 參考波動率掌握進出點
CTA 基金為模組操作
其操作有一定的規律和規則
時間若拉長後
風險和報酬都會相對穩定
雖然過去績效和風險不能代表未來的
不過有一定的參考價值！
基金的歷史波動 代表過去的漲跌程度
因此建議投資的人都可以參考以前的波動度來佈局
如果
基金跌幅程度超過歷史波動的最低點時
就可以推論這檔基金可能異常
反之
如果上漲達到一定程度
就可以分批獲利了結！
所以
不要害怕操作這種「另類投資」
因為 CTA 基金 可以補足台灣投資標的太少的缺點
只要 趨勢明確就可以獲利
而且 時間拉長，獲利機率更大增
用電腦即時操作的特性，
更有一定的 穩定度和一致性！
金融商品市場的最後一塊拼圖 --- CTA 基金
麥格羅 ‧ 希爾
如果你想知道更多 CTA RU 基金要注意的
推薦你這本《小資玩期貨： CTA基金創造絕對報酬》
本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，
部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。
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